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第一篇 基础篇 2

第一章 财务分析基本理论 2

第一节 财务分析概述 2

一、财务分析的起源与发展 2

二、财务分析的概念 3

三、财务分析与相关学科的关系 6

四、财务分析的作用 7

五、财务分析的内容 8

第二节 财务分析体系 10

一、财务分析体系构建的理论基础 10

二、财务分析体系构建的逻辑思路 11

三、本教材框架体系 15

第三节 企业财务分析报告 17

一、财务分析报告的含义与应用价值 17

二、财务分析报告的类型 18

三、财务分析报告的内容 20

四、财务分析报告的格式 21

五、财务分析报告的撰写要求 22

第二章 财务分析基础 24

第一节 财务分析的信息基础 24

一、财务分析的信息种类 24

二、财务报告的构成 26

三、上市公司财务报告 29

第二节 财务分析的规制基础 31

一、制约企业财务报表编制的法规体系 31

二、上市公司的信息披露制度 33

三、公司治理与财务分析 34

第三节 财务分析的方法基础 37

一、水平分析法 37

二、垂直分析法 38

三、趋势分析法 38

四、比率分析法 39

五、比较分析法 40

六、项目质量分析法 41

七、因素分析法 41

第三章 财务分析框架与逻辑切入点 47

第一节 财务分析框架概述 47

一、财务分析框架的含义 47

二、传统的财务分析框架 48

第二节 哈佛分析框架 48

一、战略分析 50

二、会计分析 50

三、财务分析 53

四、前景分析 55

第三节 “增长、盈利、风险”三维平衡分析框架 55

一、“增长、盈利、风险”三维平衡分析框架的理论溯源 56

二、“汤三角”分析框架简介 57

三、“财务状况质量”评价的三维动态平衡理论分析框架 60

第四节 财务分析的逻辑切入点 61

一、盈利质量分析 62

二、资产质量分析 62

三、现金流量质量分析 62

第四章 战略分析 64

第一节 企业战略分析概述 64

一、企业战略与战略管理 65

二、企业战略管理的实施过程 66

三、企业战略分析与财务分析 67

第二节 企业外部环境分析 68

一、宏观环境分析 68

二、行业环境分析 68

三、经营环境分析 70

四、市场需求分析 71

第三节 企业内部环境分析 71

一、企业资源分析 71

二、企业能力分析 72

三、核心竞争力分析 72

四、价值驱动因素分析 73

五、竞争优势分析 75

第四节 企业战略分析与评价 75

一、战略分析方法 76

二、企业战略评价方法 78

三、企业竞争战略与财务预判 79

四、生产经营与企业风险 80

五、战略导航中常见陷阱及规避 80

第二篇 财务报表分析篇 83

第五章 资产负债表分析 83

第一节 资产负债表分析概述 83

一、资产负债表解读 83

二、资产负债表分析的基本内容与方法 88

第二节 资产负债表整体分析 89

一、资产负债表规模变动情况分析 89

二、资产负债表结构变动情况分析 94

三、资产负债表变动趋势分析 99

第三节 资产负债表相关比率分析 103

一、从资产负债表分析企业偿债能力 103

二、从资产负债表分析企业资产管理效率 106

三、从资产负债表分析企业资产使用效果 110

第四节 资产与权益质量分析 111

一、资产质量分析 111

二、权益质量分析 121

第六章 利润表分析 127

第一节 利润表分析概述 127

一、利润表解读 127

二、利润表与资产负债表异同 134

三、利润表分析的内容 136

四、利润表分析的常用方法 136

第二节 利润表整体分析 137

一、利润表增减变动分析 138

二、利润表结构变动分析 140

三、利润表趋势分析 142

第三节 利润表相关比率分析 144

一、以营业收入为基础的财务比率分析 144

二、以成本费用为基础的财务比率分析 149

第四节 利润质量分析 150

一、利润质量分析概述 150

二、核心利润形成过程的质量分析 152

三、企业利润的结构质量分析 156

第七章 现金流量表分析 163

第一节 现金流量表分析的概述 163

一、现金流量的分类 164

二、现金流量表结构 166

三、现金流量表项目解读 168

四、现金流量表与利润表、资产负债表的关系 173

五、现金流量表的分析内容和分析方法 175

第二节 现金流量分析的相关理论 175

一、影响现金流量变化的主要原因分析 175

二、生命周期与现金流量分析 176

三、波士顿矩阵与现金流量分析 178

第三节 现金流量表整体分析 178

一、现金流量表主要数据的一般分析 178

二、现金流量表水平分析 179

三、现金流量表垂直分析 181

四、现金流量表趋势分析 182

第四节 现金流量表相关比率分析 186

一、从现金流量表看企业的偿债能力 186

二、从现金流量表看企业的盈利质量 188

三、从现金流量表看企业的财务弹性 190

第五节 现金流量质量分析 192

一、现金流量质量与现金流量的质量特征 192

二、经营活动产生现金流量的质量分析 192

三、投资活动产生现金流量的质量分析 197

四、筹资活动产生现金流量的质量分析 198

第八章 所有者权益变动表分析 200

第一节 所有者权益变动表分析概述 200

一、所有者权益变动表的结构与基本原理 201

二、所有者权益变动表各项目解读 203

三、四张报表之间的关系 205

四、所有者权益变动表的分析内容 207

第二节 所有者权益变动表的整体分析 207

一、所有者权益变动表的水平分析 207

二、所有者权益变动表的垂直分析 210

第三节 所有者权益变动表相关比率分析 211

一、所有者投资效果比率分析 211

二、累计保留盈余率分析 213

三、股利支付率分析 213

四、留存收益率分析 213

第四节 所有者权益变动表分项质量分析 214

一、影响所有者权益变动额的主要项目质量分析 214

二、从所有者权益变动表看企业竞争力 217

三、从所有者权益变动表看企业财务状况和经营成果 217

四、所有者权益变动表分析的若干注意事项 217

第九章 合并财务报表分析 219

第一节 合并财务报表概述 219

一、合并报表的相关概念及组成部分 219

二、编制合并报表的合并范围 222

三、合并财务报表的编制程序 225

四、合并报表的特征 225

五、合并财务报表的局限性 226

第二节 合并财务报表综合分析 227

一、合并资产负债表分析 227

二、合并利润表分析 232

三、合并现金流量表分析 235

四、合并报表包含的企业财务状况质量信息 239

五、合并财务报表分析的注意点 241

第十章 财务报表粉饰分析 245

第一节 财务报表粉饰与舞弊三角理论 245

一、财务报表粉饰的概念 245

二、财务报表舞弊三角理论 248

三、舞弊三角理论与财务分析 249

第二节 财务报表粉饰的类型与动机分析 252

一、财务报表粉饰的类型 252

二、财务报表粉饰动机的分析 253

三、财务报表粉饰的类型与动机的关系 258

第三节 财务报表粉饰的常见手段 258

一、操纵收入确认时间或确认虚假收入 259

二、转移费用或费用资本化 262

三、利用存货计价调节利润 263

四、利用其他应收（付）款科目隐瞒亏损或藏匿利润 264

五、利用虚拟资产调节利润 264

六、利用资产重组调节利润 264

七、利用并购玩数字游戏 266

八、利用关联交易调节利润 267

九、巨额冲销 269

十、利用非经常性损益调节利润 270

十一、滥用会计政策、会计估计变更和差错更正调节利润 271

第四节 财务报表粉饰识别与分析方法 272

一、财务报表粉饰识别的基本条件与奔福德定律 272

二、财务报表舞弊和粉饰的预警信号 273

三、识别财务异常的三维视角 273

四、财务报表粉饰甄别方法 275

第三篇 财务分析篇 281

第十一章 财务能力分析 281

第一节 盈利能力分析 281

一、资本经营盈利能力分析 282

二、资产经营盈利能力分析 286

三、商品经营盈利能力分析 287

四、上市公司盈利能力指标分析 291

五、盈利质量指标分析 295

第二节 营运能力分析 297

一、流动资产营运能力分析 298

二、非流动资产营运能力分析 301

三、总资产营运能力分析 302

第三节 偿债能力分析 305

一、短期偿债能力分析 306

二、长期偿债能力分析 308

第四节 发展能力分析 310

一、企业竞争力分析 311

二、经营发展能力分析 313

三、财务发展能力分析 314

四、企业可持续增长分析 316

第十二章 财务综合分析 322

第一节 财务综合分析概述 322

一、综合分析评价的特点 322

二、企业业绩评价系统 322

三、企业业绩评价的演进 324

四、综合分析评价方法 327

第二节 沃尔评分法 328

一、沃尔评分法的含义与步骤 328

二、沃尔评分法的评价 329

第三节 平衡记分卡评价法 330

一、平衡记分卡的内涵与特点 330

二、平衡记分卡的基本内容 331

三、对平衡记分卡的评价 334

第四节 经济增加值评价法 336

一、经济增加值计算原理 336

二、经济增加值价值管理体系 340

三、经济增加值的功能与优缺点 341

四、国资委经济增加值考核 344

五、经济增加值与平衡记分卡比较 345

六、经济增加值与平衡记分卡融合 346

第四篇 前景分析篇 349

第十三章 财务危机预警分析 349

第一节 财务危机预警分析概述 349

一、企业财务危机 349

二、企业财务预警 351

三、财务危机管理与财务预警的关系 352

四、财务预警分析的目的与内容 352

第二节 财务预警定性分析方法 353

一、财务风险分析调查法 353

二、财务危机四阶段分析法 353

三、管理评分法 354

第三节 财务预警定量分析 355

一、统计模型定量分析方法 355

二、财务指标矩阵定量分析方法 361

第十四章 前景预测与价值评估 367

第一节 企业前景预测分析 367

一、前景预测分析的作用 367

二、前景预测分析的种类与内容 368

三、前景预测分析的步骤 370

四、企业前景预测分析 371

五、企业前景的定量预测分析 371

六、前景预测分析中常见的陷阱与规避 377

第二节 企业价值评估 378

一、企业价值评估的用途 378

二、企业整体经济价值的类别 379

三、现金流量折现法 381

四、经济增加值法 385

五、相对价值法 386