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前言 1

发 展 篇 3

第一章 2014年上海金融业发展分析 3

第一节 2014年上海金融业在上海经济中的地位继续上升 3

第二节 2014年上海银行业发展 4

一、上海市货币信贷运行总体平稳 4

二、上海银行业加大支持实体经济力度和发展普惠金融服务 6

三、上海银行业继续发挥上海自贸区优势 7

四、上海主要银行金融机构发展稳定 10

第三节 2014年上海证券业发展 13

一、中国证券业加快制度建设和创新发展 13

二、2014年上海证券业的主要发展 16

第四节 2014年上海保险业发展 19

一、中国保险业在改革与金融市场大好形势下恢复发展 19

二、上海保险业在全国金融市场和上海自贸区背景下发展 21

第二章 2014年上海国际金融中心建设概况 27

第一节 2014年上海国际金融中心建设整体情况 27

一、自贸试验区金融开放创新取得重要进展 27

二、金融市场功能不断增强 29

三、金融机构集聚效应进一步显现 30

四、金融服务实体经济能力不断提升 31

五、金融发展环境建设不断优化 32

第二节 2014年上海金融中心建设指标对比分析 33

一、整体概况 33

二、具体说明 35

第三节 2015年上海国际金融中心建设机遇与展望 36

一、金融制度创新加快推进 36

二、2015年上海国际金融中心建设展望 38

第三章 2014年上海金融市场运行 44

第一节 2014年上海股票市场发展 44

一、2014年上海股票市场概况 44

二、2014年上海股票市场制度建设 50

三、2015年上海股票市场发展展望 53

第二节 2014年上海货币市场发展 55

一、2014年货币市场发展基本状况 55

二、2014年银行间同业拆借市场发展 57

三、2014年银行间现券市场发展 59

四、2014年回购市场发展 60

五、2015年货币市场发展展望 63

第三节 2014年上海外汇市场发展 64

一、稳步推进外汇市场改革 64

二、2014年人民币汇率走势 67

三、2014年外汇市场交易分析 71

四、2015年上海外汇市场展望 76

第四节 2014年上海期货市场发展 77

一、2014年上海期货市场发展概况 78

二、2014年金融期货交易情况 84

三、2015年上海期货市场发展展望 88

第四章 2014年上海国际金融中心建设的国内外金融环境分析 92

第一节 2014年全球宽松货币政策变化及其影响 92

一、2014年美欧日经济处于不同的恢复状态 92

二、美联储退出量化宽松政策持续影响全球金融形势 96

第二节 2014年中国经济金融形势变化及其影响 100

一、中国经济进入新常态 100

二、中国货币政策需要适应新常态的挑战 111

第三节 国内外经济金融环境变化对上海国际金融中心的影响 118

一、美联储退出政策与国际资本流动新动向对上海国际金融中心的影响 118

二、国家新发展战略对上海国际金融中心的积极作用 121

专 题 篇 127

第五章 2014年上海上市公司情况述评 127

第一节 2014年上海上市公司整体表现 127

一、上海上市公司的股本结构分析 128

二、上海上市公司的行业分布特征 129

三、上海上市公司的主要财务指标分析 130

四、上海上市公司的分红及转增情况 132

五、上海上市公司的配股及增发情况 133

六、上海上市公司的IPO情况 135

七、上海上市公司在二级市场的表现情况 136

第二节 2014年上海上市公司发展中的问题及原因 137

一、中小企业数量不足，对主板的支撑不够 137

二、IPO企业数量较少，上市公司体积较小，后续发展受限 138

三、创新企业较少，后备力量不足 139

四、上海企业在资本市场中已不具备地区优势 140

第三节 2015年上海上市公司发展展望 141

一、2015年国内外宏观环境展望 141

二、2015年上海上市企业发展展望 142

第六章 股票发行注册制改革与上海国际金融中心建设 144

第一节 股票发行注册制改革势在必行 144

一、股票发行注册制改革紧锣密鼓 144

二、中国股票发行制度改革实践与向注册制过渡 145

三、“核准制”与“注册制”主要区别 149

第二节 股票发行注册制将改变什么 151

一、股票发行注册制将保证市场参与者各行其是、各负其责 151

二、强化信息披露制度与事后监管 152

三、股票发行注册制后中国将真正实现退市制度 155

第三节 股票发行注册制改革与上海国际金融中心建设 156

一、股票发行注册制将加快中国股票市场健康发展 156

二、中国资本市场健康发展将加快上海国际金融中心建设 158

第七章 发展并购市场推动上海国际金融中心建设 160

第一节 中国并购市场发展状况及特点 160

一、中国并购市场发展特点 160

二、2014年开始中国并购市场迎来发展新机遇 163

第二节 中国并购市场发展与金融市场发展 165

一、基于国有企业改革的中国并购市场发展 165

二、基于金融市场对实体经济支持下中国并购市场发展 167

三、基于金融市场对经济转型支持的中国并购市场发展 169

第三节 中国并购市场发展对上海国际金融中心建设作用 171

一、并购市场发展与国际金融中心建设相互支持共同发展 171

二、以发展并购市场为契机，深化上海国际金融中心建设 174

第八章 资本项目开放下的上海国际金融中心建设 177

第一节 2014年以来全球金融形势与国际资本流动出现重大变化 177

一、2014年以来全球金融形势和国际经济规则出现重大变化 177

二、国际资本流向变化和金融市场动荡 178

第二节 人民币国际化环境发生重大变化 180

一、中国国际资本流动形势变化 180

二、中国国际资本流动与人民币国际地位变化 181

第三节 资本项目开放推动上海国际金融中心建设 182

一、上海自贸区正成为上海国际金融中心建设的重要组成部分 182

二、资本项目开放将成为上海自贸区金融改革开放重要组成部分 183

第九章 2014年上海自贸区金融改革探索 187

第一节 上海自贸区探索的重要意义 187

一、上海自贸区在长江经济带、“一带一路”国家战略中的特殊地位 189

二、上海自贸区在上海国际金融中心建设中的重要作用 189

三、上海自贸区对于建设具有全球影响力的科技创新中心的引擎作用 190

第二节 2014年上海自贸区建设回顾 191

一、修订出台2014版负面清单 191

二、以贸易便利化为重点的贸易监管制度有效运行 206

三、以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融改革2.0有序推进 207

四、以政府职能转变为核心的事中事后监管制度初步形成 211

第三节 2015年上海自贸区发展展望 212

一、上海自贸区扩容 212

二、自贸区金融改革3.0 213

第十章 沪港通正式开通及其对上海国际金融中心的影响 215

第一节 沪港通的基本状况 215

一、沪港通的组成 215

二、沪港通特点及规则 217

三、沪港通的相关法律法规 218

第二节 2014年沪港通正式开通及其发展情况 220

一、2014年沪港通开通以来基本交易情况 220

二、沪港通开通效果分析 221

第三节 沪港通发展趋势判断及值得关注的问题 223

一、沪港通将提升中国资本市场的综合实力 223

二、沪港通将巩固香港国际金融中心地位，有助于加快上海国际金融中心的建设 224

三、沪港通将加速推动人民币国际化 224

四、沪港通发展中仍值得时刻关注风险问题 226