雷曼兄弟之殇 无约束的系统性风险PDF电子书下载

第1章 质询 1

“完美风暴” 5

富尔德的职业记录 9

第2章 从平民草根到华尔街大亨 13

风险管理 16

为什么选择蒙哥马利？ 17

棉花为王 18

棉花经销vs综合商店 19

内战 21

资本的看护者 23

华尔街的反犹太主义 23

雷曼兄弟公司的第二代 25

雷曼兄弟公司的大突破 26

雷曼兄弟公司的第三代 28

1929年大崩盘 29

罗斯福新政 30

雷曼兄弟公司家族运行方式的结束 32

第3章 从私人公司到公众公司 35

彼得·G．彼德森 38

结构性的变化 39

交易的崛起和风险框架的改变 41

迪克·富尔德 41

彼德森让位 43

超新星 44

第4章 投资银行的历史 47

投资银行的基础 49

早期的美国投资银行 52

企业所有权、法庭和公司管理 53

美国早期的商业银行 54

政府的监督部门 57

特许银行及监管 58

1929年大崩盘及政府监管的崛起 60

债券评级机构 61

合伙人组织架构 62

《格拉斯—斯蒂格尔法案》的落幕 63

花旗集团：对于《格拉斯—斯蒂格尔法案》的最后一击 65

第5章 投资银行这台货币机器是如何运转的 69

资本市场的角色 71

薪酬方案 74

融资和杠杆率 75

组织架构 76

费用结构 79

竞争 80

资本规模非常重要 81

风险容忍度 84

等级体系 85

第6章 20世纪80年代的过山车 87

通货膨胀、衰退和行业整合 89

出售雷曼兄弟公司 92

“大而不倒”的原则以及道德风险 93

垃圾债 94

储蓄和贷款协会危机 97

流行的投资银行文化 99

股票市场的螺旋 100

第7章 20世纪90年代：重建时期 103

20世纪90年代早期 105

高级管理层的变动 107

雷曼的重建 110

雷曼兄弟公司的其他商业领域 112

削减非核心业务 114

固定收益之外的业务 114

权益和投资业务之外的业务建设 116

佩蒂从权力巅峰跌落 117

保持雷曼兄弟王国的完整 118

第8章 雷曼兄弟公司的濒死体验 119

对冲基金的诞生 121

致命的风险管理决定 124

交易策略 126

吸取的主要教训 128

雷曼兄弟公司——细微关联 129

富尔德拯救公司 132

美联储——拯救者 133

危机就这样结束了 136

第9章 创新、效仿和不断上升的风险 139

住房抵押债券市场的成长 142

完成的任务 144

住房抵押贷款的问题 145

华尔街的创新：抵押担保债券（CMO） 146

私人性质市场的成长 148

资产支持债券 150

音乐椅游戏 150

担保债务凭证（CDO）的崛起 152

衍生品风险削减的海市蜃楼 153

一个三方共赢的局面 154

第10章 雷曼兄弟公司的风险管理 159

雷曼兄弟公司树立风险管理理念 162

风险管理部门的筹建 165

在险价值的瑕疵 170

其他被忽视的警告信号 174

第11章 押注于房地产行业以及房地产行业的触底 177

全球市场的信贷泡沫 179

住房抵押贷款：好的贷款和不好的 185

以及那些不体面的 188

次级贷款市场的成长 190

住房抵押贷款市场爆破 192

雷曼兄弟公司在房地产市场中的角色 195

雷曼兄弟公司转型成为一只房地产对冲基金 197

第12章 被撕裂的熊——贝尔斯登公司 205

领导的相似之处 207

公司精神 209

不同意见者 210

住房抵押贷款支持债券 211

对冲基金的浩劫 213

太小，太迟了 215

情人节的大屠杀 216

疯狂3月 218

尘埃落定 222

第13章 时间流逝殆尽 225

雷曼兄弟公司之死 228

2008年3月，拒绝承认现实 229

内部作战 232

外部作战 233

2008年4月：愤怒来袭 236

2008年5月：愤怒蔓延 238

2008年6月：到了讨价还价的时间了 240

2008年6月到7月：严肃认真的讨价还价 242

2008年7月到8月：绝望 244

第14章 雷曼兄弟公司、监管及投资银行之殇 249

2008年9月 252

9月9日，星期二 254

无友可依 256

美联储的紧急会议 259

9月13日，星期六 263

星期日早上：达成交易……之后取消 265

最终，不得不接受 266

释放出来的系统性风险 268

9月16日，星期二 271

9月17到19日，星期三到 274

星期 274

投资银行业之殇 276

第15章 推动者与决策者 279

推动者 281

迪克·富尔德 284

董事会成员 285

亨利·考夫曼 288

议会 292

议会层面的委员会 292

美联储 293

美国证券交易委员会 295

媒体 295

学术界 297

会计师 298

信用评级公司 300

游说者 303

消费者 306

决策者 307

金融会计标准委员会 307

美国证券交易委员会针对做空者的政策 308

汉克·鲍尔森 309

无秩序的清盘 311

结论 315

后记：后雷曼兄弟时代的金融环境 316

附录 雷曼兄弟公司大事记 328

名词解释 339