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第一章 公司金融导论 1

第一节 公司金融的含义 2

一、公司金融的发展 2

二、公司金融的研究对象 4

三、公司金融的内容与特点 8

第二节 公司金融的目标 11

一、公司金融的目标类型 11

二、公司金融的目标协调 13

第三节 公司金融的环境 17

一、公司金融的环境因素 17

二、金融市场 18

三、利息率 20

第二章 财务估价 23

第一节 货币时间价值 24

一、货币时间价值原理 24

二、终值与现值 25

第二节 债券估价 35

一、付息日债券的价值 35

二、流通债券的价值 38

第三节 股票估价 39

一、股票估价的基本模型 39

二、不同类型股票的估价 39

三、增长率g的估计 41

四、增长机会对股票估价的影响 42

第三章 风险与收益分析 46

第一节 风险的概念 47

一、风险的概念 47

二、风险的分散 47

第二节 单项资产的风险与收益 49

一、概率分布 49

二、预期值 51

三、离散程度 51

四、标准离差率 52

第三节 投资组合的风险与收益 53

一、投资的多元化与风险分散 53

二、投资组合风险与收益的衡量 56

三、两种证券投资组合的有效集 58

四、多种证券投资组合的有效集 60

五、资本市场线 61

第四节 资本资产定价模型 63

一、资本资产定价模型的假设 63

二、证券市场线 64

三、β系数——系统风险的度量 65

四、证券投资组合的β系数 66

第四章 长期筹资 69

第一节 企业筹资概述 71

一、企业筹资原则 71

二、企业筹资动机 72

三、企业筹资的分类 73

四、企业筹资需要量预测 75

第二节 权益资金筹集 76

一、吸收直接投资 76

二、股票筹资 78

三、留存收益筹资 84

四、认股权证筹资 85

第三节 负债资金筹集 86

一、长期借款筹资 86

二、债券筹资 89

三、融资租赁筹资 92

第五章 资本成本与资本结构 97

第一节 资本成本 98

一、资本成本概述 98

二、个别资本成本 100

三、加权平均资本成本 103

四、边际资本成本 105

第二节 杠杆原理 107

一、成本性态分析 107

二、经营风险与经营杠杆 108

三、财务风险与财务杠杆 110

四、企业风险与复合杠杆 111

第三节 资本结构决策 113

一、影响资本结构的主要因素 113

二、比较资本成本法 116

三、每股收益分析法 117

四、企业价值分析法 119

第六章 短期筹资 123

第一节 自发性筹资 124

一、自发性筹资的概念 124

二、自发性筹资的具体形式 124

三、商业信用筹资的优缺点 126

第二节 短期借款 126

一、短期借款的概念与种类 126

二、短期借款的信用条件 127

三、短期借款的成本 128

四、短期借款的优缺点 129

第三节 短期融资券 130

一、短期融资券的概念 130

二、短期融资券的成本 130

三、短期融资券的优缺点 131

第四节 营运资金政策 131

一、营运资金持有政策 132

二、营运资金筹集政策 133

第七章 证券投资 137

第一节 证券投资概述 138

一、证券与证券投资的含义 138

二、证券与证券投资的分类 138

三、证券投资的特点与目的 142

四、证券投资的风险 143

第二节 债券投资 145

一、债券的基本特征与债权投资目的 145

二、债券投资的收益 146

三、影响债券市场价格的因素 149

四、债券投资的优缺点 151

第三节 股票投资 152

一、股票的基本特征与股票投资的目的 152

二、股票的收益 154

三、影响股票价格的因素 155

四、股票投资的优缺点 157

第四节 基金投资 158

一、基金含义与基本特征 158

二、投资基金的种类 159

三、投资基金的估价与收益率 163

四、基金投资的优缺点 164

第五节 金融衍生工具投资 165

一、金融衍生工具的产生 165

二、金融衍生工具的主要类型 165

三、金融衍生工具的功能 167

第八章 流动资产管理 170

第一节 现金管理 172

一、现金管理的目的 172

二、现金的日常管理 174

三、最佳现金持有量的确定 177

第二节 应收账款管理 182

一、应收账款管理的目的 183

二、应收账款的管理政策 184

三、应收账款的日常管理 194

第三节 存货管理 196

一、存货管理的目的 196

二、与偖备存货有关的成本 197

三、存货管理决策模型 199

第九章 项目投资 209

第一节 项目投资概述 210

一、项目投资的含义与特点 210

二、项目计算期和资金的构成 211

第二节 现金流量分析 212

一、现金流量的概念 212

二、估计现金流量的原则 213

三、现金流量的确定方法 214

第三节 项目投资的评价指标 217

一、贴现评价指标 217

二、非贴现评价指标 220

三、项目投资评价指标的比较 222

第四节 项目投资评价方法 230

一、独立项目投资的财务可行性评价 230

二、互斥项目投资的比较与优选 231

第五节 项目投资的风险分析 234

一、项目风险的类型 234

二、项目的系统风险与投资决策分析 235

三、项目特有风险与投资决策分析 236

第十章 股利政策 247

第一节 利润分配与股利支付 248

一、利润分配的内容 248

二、股利支付程序与方式 250

第二节 股利理论与股利政策 253

一、股利理论 253

二、股利政策的影响因素 261

三、股利政策与内部筹资 263

第三节 股票股利与股票分割 268

一、股票股利 268

二、股票分割 269

第十一章 财务分析 273

第一节 财务分析概述 273

一、财务分析意义 274

二、企业财务分析的内容 277

三、企业财务分析的基础 277

四、企业财务分析的基本方法 278

第二节 财务指标分析 282

一、营运能力分析 283

二、偿债能力分析 289

三、盈利能力分析 292

第三节 杜邦分析法 299

一、传统的杜邦分析体系 299

二、改进的杜邦分析体系 304

附录 310