汇率与资产价格的非线性关系研究PDF电子书下载

第一章 绪论 1

第一节 选题背景与研究意义 1

一、选题背景 1

二、研究意义 4

第二节 文献综述 5

一、汇率与资产价格关系的理论研究 5

二、汇率与股价关系的实证研究 8

三、汇率与房价关系的实证研究 17

四、简要评述 19

第三节 本书的逻辑思路 20

第四节 本书的框架 21

第五节 研究方法 23

一、理论模型与实证研究相结合 23

二、传统理论与现代理论相结合 23

三、综合运用多种计量模型 24

第六节 本书的主要贡献 24

第七节 关于一些名词的解释和研究范围设定 25

一、本书中一些名词的解释 25

二、研究范围 25

第二章 汇率与资产价格关系的理论模型 27

第一节 基于凯恩斯主义宏观经济框架的理论模型 27

第二节 基于投资者异质性的汇率与资产价格关系的理论模型 32

一、汇率与股价关系的理论模型 32

二、汇率与房价关系的理论模型 40

第三节 本章小结 48

第三章 非线性计量模型 50

第一节 非线性的定义及来源 50

一、非线性的定义 50

二、非线性的来源 51

第二节 非线性协整关系检验 52

一、双变量协整关系的秩次检验 52

二、多变量协整关系的秩次检验 54

三、非线性协整关系的分值检验 55

第三节 非线性Granger因果关系检验 55

一、H-J非线性因果关系检验 56

二、M-G非线性因果关系检验 60

第四节 Markov区制转换向量自回归模型 62

一、MS-VAR模型的设定 62

二、MS-VAR模型的估计 63

第五节 平滑过渡向量自回归模型 66

一、STR模型 66

二、STVAR模型 68

三、STVAR模型的建立与估计 68

第六节 非线性脉冲响应函数 71

一、MS-VAR模型的非线性脉冲响应函数 72

二、STVAR模型的非线性广义脉冲响应函数 73

第七节 本章小结 73

第四章 人民币汇率与我国股价的非线性关系研究 75

第一节 数据选取和描述性统计 75

一、人民币汇率 76

二、股票市场 77

三、国际资本流动与货币供给 78

四、利率 81

五、国内产出 82

六、数据描述性统计 83

第二节 汇率与股价的非线性协整关系和非线性因果关系检验 84

一、单位根检验 84

二、人民币汇率与股价的非线性协整关系检验 86

三、人民币汇率与股价的非线性因果关系检验 87

第三节 基于MS-VAR模型的汇率与股价的非线性关系研究 90

一、MS-VAR模型选择 90

二、MSIH(2)-VAR(2)模型的回归结果 91

三、基于MSIH(2)-VAR(2)模型的非线性脉冲响应函数分析 95

第四节 基于STVAR模型的汇率与股价的非线性关系研究 100

一、线性检验 101

二、STVAR模型回归结果 102

三、基于LSTVAR模型的非线性广义脉冲响应函数分析 103

第五节 本章小结 111

第五章 人民币汇率与我国房价的非线性关系研究 114

第一节 我国房地产市场的历史与现状 114

一、房地产开发投资 115

二、房地产销售价格 117

第二节 汇率与房价的非线性协整关系和非线性因果关系检验 119

一、数据选取及描述性统计 119

二、人民币汇率与房价的非线性协整关系检验 122

三、人民币汇率与房价的非线性因果关系检验 124

第三节 基于MS-VAR模型的汇率与房价的非线性关系研究 127

一、MS-VAR模型的选择 127

二、MSIH(2)-VAR(2)模型的回归结果 128

三、基于MSIH(2)-VAR(2)模型的非线性脉冲响应函数分析 132

第四节 基于STVAR模型的汇率与房价的非线性关系研究 136

一、线性检验 136

二、STVAR模型过渡函数的确定 137

三、基于LSTVAR模型的非线性广义脉冲响应函数分析 138

第五节 本章小结 150

第六章 资产价格、汇率与我国最优货币政策 152

第一节 货币政策是否要关注资产价格和汇率 153

第二节 最优货币政策的理论模型构建 156

第三节 资产价格与汇率对我国货币政策目标的影响 163

一、数据选取 164

二、单位根检验 164

三、基于平滑过渡模型的实证研究 165

第四节 我国最优货币政策规则 169

一、数据选取与来源 169

二、数据平稳性检验 170

三、参数估计 171

第五节 本章小结 176

第七章 结论与未来研究方向 178

第一节 主要结论 178

第二节 未来研究方向 181

附录 183

参考文献 187

后记 201