资产组合风险模型测度精度 基于危机传染背景下的比较研究PDF电子书下载

第1章 绪论 1

1.1 选题背景及文献综述 1

1.1.1 关于金融相关性的研究 1

1.1.2 关于尾部极值风险传导效应的研究 4

1.1.3 关于风险测度模型 5

1.1.4 关于组合风险模型测度效果的对比研究 6

1.1.5 关于金融危机传染的研究 7

1.2 问题的提出及拟解决的关键问题 8

1.2.1 问题的提出 8

1.2.2 拟解决的关键问题 9

1.3 本书的主要研究内容与结构 10

1.3.1 主要研究内容 10

1.3.2 本书结构安排 12

第2章 金融时间序列的特征分析及检验方法 14

2.1 金融时间序列的特征分析方法 14

2.1.1 偏度（Skewness） 14

2.1.2 峰度（Kurtosis） 14

2.2 有关金融时间序列的检验方法 15

2.2.1 J-B （Jarque-Bera）检验 15

2.2.2 Ljung-BoxQ（·）检验统计量 15

2.2.3 L-M检验 15

2.2.4 Kolmogorov-Smirnov检验 16

2.2.5 BDS检验 17

2.3 本章小结 17

第3章 构建时变Copula-EVT模型的数理基础 19

3.1 Copula理论 19

3.1.1 时变Copula函数 19

3.1.2 Copula函数的参数估计方法 21

3.1.3 Copula模型的检验方法与评价方法 22

3.2 极值理论 23

3.2.1 POT模型 23

3.2.2 GPD的门槛值选择 26

3.3 时变Copula-EVT模型的构建过程 26

3.4 本章小结 27

第4章 金融危机传染对极值风险传导的影响 28

4.1 股指收益序列的描述性统计 28

4.2 构建时变Copula-EVT模型 29

4.2.1 获取各股指收益的标准残差序列 29

4.2.2 EVT极值模型的参数估计及边缘分布检验结果 35

4.2.3 四类时变Copula函数的参数估计结果 36

4.3 运用格兰杰因果检验分析股市风险传递的方向 43

4.4 危机传染对股市尾部极值风险传导效应的影响分析 45

4.5 本章小结 46

第5章 资产组合VaR测度值的计算及后验分析 48

5.1 风险价值VaR的计算及其特征 48

5.2 DCC-GARCH-VaR 49

5.3 基于时变Copula-E VT模型的资产组合动态极值VaR测度方法 51

5.4 资产组合风险价值VaR的后验分析 52

5.5 二元资产组合动态极值VaR测度结果及后验分析 53

5.5.1 二元组合多头头寸的VaR测度后验分析 53

5.5.2 二元组合空头头寸的VaR测度后验分析 60

5.6 多元资产组合动态极值VaR测度的后验分析结果 65

5.7 本章小结 67

5.7.1 次贷危机爆发后，时变Copula-EVT-VaR风险模型测度精度的变化状况 68

5.7.2 DCC-GARCH-VaR模型与时变Copula-EVT-VaR模型的比较 68

5.7.3 边缘分布对时变Copula-VaR模型的影响 69

5.7.4 不同类型时变Copula函数对VaR风险价值模型的影响 69

第6章 资产组合ES测度值的计算及后验分析 71

6.1 预期损失ES风险测度 71

6.2 ES的后验分析 72

6.3 二元资产组合动态极值ES测度及后验分析 73

6.3.1 二元资产组合多头头寸的动态极值ES测度的后验分析结果 73

6.3.2 二元资产组合空头头寸的动态极值ES测度的后验分析结果 80

6.4 多元资产组合动态极值ES测度的后验分析结果 84

6.5 本章小结 87

6.5.1 DCC-GARCH-ES模型与时变Copula-EVT-ES模型的比较 87

6.5.2 次贷危机爆发后时变Copula-EVT-ES风险模型测度精度的变化状况 88

6.5.3 边缘分布对时变Copula-EVT-ES模型的影响 88

6.5.4 不同类型时变Copula函数对ES风险模型的影响 89

第7章 危机传染背景下的金融风险管理建议 90

7.1 对投资组合风险管理的启示 90

7.1.1 密切关注金融风险的动态特征 90

7.1.2 根据金融实际科学选择投资组合及其风险测度模型 91

7.1.3 VaR模型与ES模型结合运用 92

7.2 对防范金融危机传染的建议 92

7.2.1 健全国际金融风险的预警、监控和防范体系 93

7.2.2 加强中国系统性风险的宏观审慎监管 94

7.2.3 推进金融与贸易的适度多元化 97

7.2.4 促进金融监管的国际交流与合作 98

7.3 本章小结 101

第8章 本书结论 103

8.1 主要研究工作和结论 103

8.2 研究意义及应用价值 105

8.3 创新点 106

参考文献 108

后记 121