打开对冲基金的黑箱 原书第2版PDF电子书下载

第一部分 对冲基金介绍 2

第1章 什么是对冲基金 2

对冲基金与共同基金 3

对冲基金组织 5

非公开发行给有限的投资者群体 6

《多德-弗兰克法案》与对冲基金监管 7

限制赎回权 7

可运用杠杆、卖空和衍生品 8

追求绝对收益的积极型投资经理 8

第2章 对冲基金的监管 10

对冲基金免受证券条例的监管 10

《多德-弗兰克法案》下的一些变化 13

对冲基金的投资者 16

对冲基金经理的信托以及法律责任 17

第3章 对冲基金组织 19

合伙协议 19

对冲基金回购以及回购门槛 22

对冲基金管理以及绩效费 25

第4章 对冲基金的服务商 29

市场准入和交易活动的整合 29

其他大宗经纪业务服务 31

行政管理者与托管者 31

律师和会计师 35

第二部分 对冲基金工具箱 38

第5章 卖空和杠杆操作 38

卖空 39

杠杆（借贷） 41

第6章 衍生品：大规模金融杀伤性武器 47

定义 47

衍生品市场的发展 48

金融衍生品场内交易VS.场外交易 53

第三部分 对冲基金行业的历史和概况 60

第7章 对冲基金历史 60

对冲基金：早期情况 60

现代对冲基金行业的成长 63

作为新势力经纪商的对冲基金 66

第8章 对冲基金、影子银行以及系统性风险 69

影子银行 70

系统性风险 70

行业责任 71

金融系统中对冲基金的获利 72

金融系统中对冲基金的未来 73

第9章 对冲基金发展中的核心事件：长期资本管理公司以及信贷和流动性危机 76

信贷危机中对冲基金扮演的角色 76

长期资本管理公司：狂妄、风险管理的失败以及过度杠杆 83

第四部分 对冲基金业绩：增加的质疑和基准的更改 88

第10章 关于对冲基金越来越多的质疑 88

衡量对冲基金业绩时存在的数据问题 89

对冲基金指数：衡量对冲基金收益的一种指标 92

可投资和不可投资的对冲基金指数 94

第11章 对冲基金越小越好吗 95

小型基金的可能优势 95

日益增多的对冲基金 97

第12章 业绩的统计测量 99

使用收益率标准差估算风险 99

夏普比率和风险修正收益 101

索提诺比率 102

亏损期和最大亏损 102

投资之间的相关性 104

偏度和峰态 104

信息比率 105

对冲基金α和β 106

另类β 107

有关对冲基金α的辩论 107

第13章 对冲基金业绩的总体测量 109

不同的对冲基金策略的业绩表现 110

对冲基金业绩的变化 111

对冲基金收益是α还是风险溢价 112

第14章 从投资者的角度看对冲基金的收益 117

对冲基金收益的离散度 117

对冲基金收益的持久性 118

动量投资满足均值回归对冲基金 119

以投资者的观点评估对冲基金的收益 119

第五部分 对冲基金策略 124

第15章 对冲基金投资策略概述 124

对冲基金分类 124

第16章 证券市场对冲策略 129

多空策略 129

利用市场失效 135

证券市场中性 136

配对交易和统计套利 139

对冲基金的历史表现 141

第17章 事件驱动策略 143

积极型对冲基金 143

并购（风险）套利 145

问题证券 146

非公开发行D条例 147

事件驱动策略的历史表现 147

第18章 相对价值策略 149

相对价值和套利 149

相对价值基金的历史表现 153

第19章 全球宏观和大宗商品交易顾问策略 155

什么是全球宏观 155

对冲基金资产流 156

主观判断VS.系统（技术）策略 156

趋势跟踪策略、管理型期货基金以及CTAs 159

主观判断全球宏观策略业绩 161

管理型期货基金的分散化利益 162

宏观及CTA策略的历史表现 162

第20章 对冲基金的基金 164

多对冲基金资产组合 164

FoHFs的类型 165

FoHFs的发展 167

投资于FoHFs的例子 170

FoHFs的发展趋势 171

第六部分 对冲基金和投资组合 176

第21章 现代投资组合理论和有效市场假说 176

资本资产定价模型和均值-方差最优化 177

使用MVO构建投资组合 177

MVO的缺陷 179

“修正”MVO的尝试 179

寻找最优投资组合的行业行动 180

第22章 行为学对有效市场假说的批评 182

“动物本能”：行为金融学和对EMH的挑战 183

行为金融学的暗示 184

第23章 对冲基金的制度化 185

机构投资者 188

对冲基金如何融入机构投资组合 188

机构资产争夺战：对冲基金和多头基金趋同 191

耶鲁捐赠基金模式 192

养老基金：加州公务员退休基金案例 193

第24章 对冲基金和散户投资者 195

130/30基金 196

交易所交易基金 198

绝对收益ETFs的例子 199

ETFs的风险 199

对冲基金复制：对对冲基金的消极投资 200

SEC注册FoHFs 201

第七部分 管理对冲基金资产组合 204

第25章 基金经理的挑选及尽职调查 204

挑选基金经理 204

对冲基金尽职调查 205

第26章 风险管理 208

风险管理的定义 208

第27章 当前关于对冲基金的争议 214

内幕交易丑闻 218

结语 220

附录A对冲基金投资者的尽职调查问卷模板 224

附录B 主要对冲基金复制产品概览 229

附录C对冲基金研究资讯的网络资源 232

附录D监管对冲基金的政府机构 233

术语表 239

参考文献 246

译后记 248