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第一篇财务管理基础 1

第1章 绪论 1

1.1 财务管理概述 2

1.1.1 财务管理的含义 2

1.1.2 财务管理的产生与发展 2

1.1.3 财务管理的基本观念 5

1.2 财务管理决策 6

1.2.1 投资决策 6

1.2.2 融资决策 8

1.2.3 股利决策 9

1.2.4 财务管理中的代理问题 9

1.3 财务管理目标 10

1.3.1 明确财务管理目标的必要性 11

1.3.2 财务管理目标的定位 11

1.3.3 财务管理目标与社会责任目标 13

案例分析 15

本章小结 19

思考题 19

习题 19

第2章 财务管理环境 21

2.1 宏观经济环境 22

2.1.1 经济周期 22

2.1.2 经济政策 23

2.1.3 税收环境 23

2.2 微观运行环境 24

2.2.1 企业的组织形式 24

2.2.2 市场环境 25

2.2.3 采购环境 26

2.2.4 生产环境 27

2.3 金融市场环境 27

2.3.1 金融市场的分类 28

2.3.2 金融机构 29

2.3.3 金融体系 30

案例分析 31

本章小结 34

思考题 34

习题 34

第3章 财务报表分析 36

3.1 财务报表分析方法 37

3.1.1 比较分析法 37

3.1.2 因素分析法 37

3.1.3 趋势分析法 38

3.1.4 比率分析法 39

3.2 资产负债表分析 39

3.2.1 资产负债表概述 39

3.2.2 资产结构分析 40

3.2.3 资本结构分析 42

3.3 利润表分析 43

3.3.1 利润表概述 43

3.3.2 收入类项目分析 44

3.3.3 成本费用项目分析 44

3.3.4 利润项目分析 45

3.4 现金流量表分析 47

3.4.1 现金流量表概述 47

3.4.2 现金流量的结构分析 48

3.4.3 现金流量的比率分析 50

3.5 所有者权益变动表介绍 51

3.5.1 所有者权益变动表概述 51

3.5.2 所有者权益变动表内容 51

3.5.3 各报表之间的关系 51

案例分析 51

本章小结 55

思考题 55

习题 56

第4章 财务管理观念 58

4.1 货币时间价值 59

4.1.1 货币时间价值概述 59

4.1.2 货币时间价值的成因 59

4.1.3 货币时间价值的计算 59

4.2 风险与收益 68

4.2.1 风险与不确定性 68

4.2.2 风险的分类 68

4.2.3 风险产生的原因 68

4.2.4 风险收益的含义 69

4.2.5 风险的衡量 69

4.3 利率与通货膨胀 72

4.3.1 利率的分类 72

4.3.2 利率的影响 73

4.3.3 通货膨胀对财务管理活动的影响 74

4.3.4 通货膨胀预期 74

4.4 现金流量 75

4.4.1 现金流量的概念 75

4.4.2 现金流量的内容 75

4.4.3 现金流量的管理 78

案例分析 79

本章小结 80

思考题 81

习题 81

第二篇筹资管理 83

第5章 短期资金筹集 83

5.1 短期资金筹集的特点 84

5.2 商业信用 84

5.2.1 商业信用的表现形式 84

5.2.2 商业信用的利弊分析 87

5.3 商业票据 87

5.3.1 商业票据的概念与特征 87

5.3.2 商业票据的利弊分析 88

5.4 短期借款 89

5.4.1 短期借款的概念和分类 89

5.4.2 短期借款的信用条件 91

5.4.3 短期借款利率及其支付方法 92

5.5 其他短期资金 93

案例分析 94

本章小结 95

思考题 96

习题 96

第6章 股权筹资 98

6.1 股票发行与上市 99

6.1.1 上市的意义 99

6.1.2 股票发行的条件、方式与程序 100

6.1.3 股票发行价格 105

6.1.4 股票上市流通的条件 106

6.1.5 股票上市的暂停与终止 106

6.2 普通股筹资 107

6.2.1 普通股的概念和种类 107

6.2.2 普通股融资的优缺点 108

6.3 优先股筹资 109

6.3.1 优先股的主要特点 109

6.3.2 优先股的分类 109

6.3.3 优先股融资的优缺点 110

6.4 留存收益筹资 110

6.4.1 留存收益的内涵 110

6.4.2 留存收益融资的优缺点 111

案例分析 111

本章小结 114

思考题 114

习题 114

第7章 长期债务筹资 116

7.1 银行信贷 117

7.1.1 银行信贷的种类 117

7.1.2 银行信贷取得的条件 117

7.1.3 银行信贷筹资的特点 118

7.1.4 银行信贷的偿还方式 119

7.2 公司债券 119

7.2.1 公司债券的种类 119

7.2.2 公司债券筹资的特点 120

7.2.3 公司发行债券的资格与条件 120

7.2.4 公司发行债券的程序 121

7.2.5 公司债券的定价 122

7.2.6 公司债券的信用评级 122

7.2.7 可转换债券筹资 123

7.3 民生银行发行可转债案例 126

案例分析 130

本章小结 132

思考题 133

习题 133

第8章 资本成本与资本结构 135

8.1 资本成本 136

8.1.1 资本成本概述 136

8.1.2 资本成本的计算 137

8.2 企业杠杆 145

8.2.1 经营风险与经营杠杆 145

8.2.2 财务风险与财务杠杆 146

8.2.3 总风险与总杠杆 147

8.3 资本结构 147

8.3.1 资本结构概述 147

8.3.2 最佳资本结构决策 148

案例分析 152

本章小结 153

思考题 153

习题 154

第三篇 投资管理 155

第9章 项目投资决策方法 155

9.1 净现值法 156

9.1.1 净现值法的应用准则 156

9.1.2 净现值的计算及其与现值指数的关系 156

9.1.3 净现值法的应用扩展 157

9.2 内含报酬率 158

9.2.1 内含报酬率的含义 158

9.2.2 内含报酬率的计算 159

9.2.3 内含报酬率在应用中的几个问题 160

9.3 投资回收期法 161

9.3.1 非折现方法 161

9.3.2 折现方法 162

9.4 会计收益率法 163

9.4.1 会计收益率的含义及特点 163

9.4.2 会计收益率的计算 163

9.5 投资的敏感性分析 164

9.5.1 投资的敏感性分析的含义 164

9.5.2 投资的敏感性分析的步骤 164

9.5.3 单因素和多因素敏感性分析 165

9.5.4 投资敏感性的测算 165

案例分析 167

本章小结 170

思考题 171

习题 171

第10章 证券投资的估价 172

10.1 债券估价 173

10.1.1 债券投资概述 173

10.1.2 债券投资决策 174

10.2 股票估价 177

10.2.1 股票投资概述 177

10.2.2 股票投资决策 177

10.3 基金和其他证券估价 180

10.3.1 基金估价 180

10.3.2 其他证券估价 182

案例分析 184

本章小结 187

思考题 187

习题 187

第11章 投资风险管理 189

11.1 项目风险分析 190

11.1.1 项目风险的产生及特点 190

11.1.2 项目风险的种类 190

11.2 项目风险的度量 191

11.2.1 风险调整贴现率法 191

11.2.2 肯定当量法 193

11.3 投资组合与风险分散 193

11.3.1 证券组合的预期报酬率和标准差 193

11.3.2 投资组合的风险计量 195

11.3.3 投资风险的分散 196

11.3.4 资本资产定价模型 196

案例分析 199

本章小结 201

思考题 202

习题 202

第四篇 财务战略与财务规划 205

第12章 公司财务战略 205

12.1 公司财务战略与企业价值 206

12.1.1 公司战略的含义及层次 206

12.1.2 公司财务战略与企业价值的关系 207

12.2 价值增长和价值链 207

12.2.1 价值增长及方式 207

12.2.2 价值链概念及分析 209

12.3 财务战略的构成 210

12.3.1 财务战略的内容 210

12.3.2 财务战略的制定、实施和评价 213

12.4 战略成本 215

12.4.1 战略成本的概念 215

12.4.2 战略成本分析 215

案例分析 217

本章小结 220

思考题 221

习题 221

第13章 财务规划 222

13.1 利润规划 223

13.1.1 目标利润的规划 223

13.1.2 利润规划方法 223

13.2 全面预算体系 226

13.2.1 全面预算概述 226

13.2.2 全面预算的编制 228

案例分析 235

本章小结 236

思考题 236

习题 236

第五篇价值增值管理 239

第14章 流动资产管理 239

14.1 现金管理 240

14.1.1 现金管理的目标 240

14.1.2 现金管理的内容 241

14.1.3 最佳现金持有量的确定方法 242

14.2 应收账款管理 244

14.2.1 应收账款的信用政策 245

14.2.2 客户信用调查与评估 247

14.2.3 应收账款的日常管理 247

14.3 存货管理 249

14.3.1 存货管理的相关成本 249

14.3.2 存货经济订购批量管理 249

14.3.3 存货的ABC分类管理 251

案例分析 253

本章小结 255

思考题 255

习题 255

第15章 长期资产管理 257

15.1 固定资产管理 258

15.1.1 固定资产及其特点 258

15.1.2 固定资产投资决策 259

15.1.3 固定资产的日常管理 260

15.1.4 固定资产的折旧 261

15.2 长期投资管理 263

15.2.1 长期投资及其特点 263

15.2.2 长期投资的管理要求 263

15.2.3 长期投资的原则 264

15.3 无形资产和其他长期资产管理 264

15.3.1 无形资产及其特征 264

15.3.2 无形资产的投资管理 265

15.3.3 无形资产的日常控制 266

15.3.4 其他长期资产管理 267

案例分析 267

本章小结 269

思考题 270

习题 270

第六篇 绩效管理与控制 271

第16章 业绩管理 271

16.1 责任中心 272

16.1.1 成本中心 272

16.1.2 利润中心 273

16.1.3 投资中心 274

16.2 责任中心的绩效考核 274

16.2.1 成本中心的考核指标 274

16.2.2 利润中心的考核指标 275

16.2.3 投资中心的考核指标 276

16.3 EVA业绩管理方法 277

16.3.1 EVA的概念及计量 277

16.3.2 EVA的主要优点 278

16.3.3 EVA的应用案例 278

案例分析 280

本章小结 282

思考题 282

习题 282

第17章 股利管理 283

17.1 股利分配方式 283

17.1.1 利润分配顺序 284

17.1.2 股利分配方式 284

17.2 股利分配程序 285

17.3 股利分配理论 285

17.3.1 股利政策理论 285

17.3.2 影响股利政策的因素 286

17.3.3 常见的股利政策 287

17.4 股票分割与股价 289

案例分析 290

本章小结 294

思考题 295

习题 295

第18章 财务控制 297

18.1 采购中的财务控制 298

18.2 销售中的财务控制 299

18.3 生产中的财务控制 300

18.3.1 标准成本控制系统 301

18.3.2 标准成本的制定 301

18.3.3 成本差异的计算分析 302

18.4 成本控制案例 303

案例分析 305

本章小结 306

思考题 306

习题 307

第七篇 财务管理专题 309

第19章 财务困境与资产重组 309

19.1 财务困境 310

19.1.1 财务困境的定义 310

19.1.2 财务困境发生的原因 310

19.1.3 财务困境的表现 311

19.2 资产重组 312

19.2.1 资产重组的基本目的 312

19.2.2 资产重组的程序 313

19.2.3 资产重组的计划 314

19.3 债务和解与破产 315

19.3.1 债务和解 315

19.3.2 企业破产 316

19.4 破产清算 317

案例分析 319

本章小结 327

思考题 327

习题 327

第20章 兼并与收购 328

20.1 兼并与收购概述 329

20.1.1 兼并与收购的异同 329

20.1.2 并购的类型 330

20.1.3 并购的目的与动力 332

20.1.4 并购与商业战略 332

20.2 并购的协同效益 333

20.2.1 经营协同 333

20.2.2 财务协同 333

20.3 并购后企业价值 334

20.3.1 并购目标企业的价值评估 334

20.3.2 并购对企业价值的影响 335

20.3.3 并购的风险 336

20.4 并购的防御策略 337

20.4.1 反收购的经济手段 337

20.4.2 反收购的法律手段 339

20.5 并购案例 339

案例分析 340

本章小结 341

思考题 342

习题 342

第2章 跨国公司财务 344

21.1 跨国公司财务概述 345

21.2 外汇风险管理 348

21.2.1 外汇及外汇汇率 348

21.2.2 外汇风险 348

21.2.3 外汇风险的规避方法 349

21.2.4 外汇风险管理决策程序 351

21.3 跨国投资与国际筹资 351

21.3.1 跨国投资 351

21.3.2 国际筹资 353

21.4 跨国公司内部资本转移 354

案例分析 355

本章小结 361

思考题 362

习题 362

参考文献 363

附录：货币时间价值计算表 364