主权财富基金新经济学PDF电子书下载

引言 1

I.1 几个典型事实 3

I.2 备受关注的SWFs 5

I.3 SWFs的定义 9

I.4 错位的恐惧 11

I.5 本书的规划 14

第1章 SWFs背后的宏观经济动力学 17

1.1 持久的经常账户盈余转化为外国资产的累积 19

1.2 吸纳约束：建立SWFs和FWFs的基本原理 22

1.3 自然资源禀赋的管理 25

1.4 大宗商品的需求与超级周期理论 30

1.5 SWFs作为所得税制度的一种替代：如果挪威变得像沙特阿拉伯会怎样？ 36

第2章 SWFs的规模与增长 39

2.1 SWFs的规模与群簇 40

2.2 SWFs资产增长的驱动力 46

2.3 外汇储备的最优水平 49

2.4 外汇储备的未来增长：大宗商品与非大宗商品出口国 52

2.5 2016年SWFs的规模 55

附录：2016年SWFs能达到多大规模？ 59

第3章 SWFs作为全球市场的投资者 75

3.1 依目标和投资组合特征分类的SWFs 78

3.2 在国内和全球市场上作为战略投资者的SWFs 87

3.3 SWF战略投资的地理和部门分布：2007—2008年西方金融市场的投资浪潮 90

3.4 SWFs的投资绩效与金融危机的影响 99

3.5 SWFs的显性和隐性负债 103

3.6 长期投资：SWFs作为终极的风险承担者 106

第4章 SWFs的风险管理 111

4.1 危机的回顾 115

4.2 风险的复杂特性：不确定性、混乱性、黑天鹅效应以及厚尾性 118

4.3 银行监管、羊群效应及其蔓延 121

4.4 监管框架的演变 126

4.5 SWFs风险管理梗概 130

4.6 风险管理的非传统维度：股东与利益相关者 138

第5章 21世纪地缘政治学中的SWFs 140

5.1 全球经济的东移——新丝绸之路 147

5.2 意外后果定律吗？中国金融实力的影响 151

5.3 SWFs在欠发达经济体中的投资行为：非洲作为最后的投资前沿阵地 154

5.4 新金融地理：新兴多极化金融构架 156

5.5 全球金融市场美元的主导地位：SWFs作为美元多样化的一种手段 159

5.6 SWFs与金融机构的新监管环境：即将到来的“资本战争” 162

第6章 SWFs契约中的政治学 164

6.1 SWFs作用日益提升的国内反应 166

6.2 SWFs作用日益提升的国际反应 168

6.3 SWFs对国际压力的反应 171

6.4 《圣地亚哥原则》：原则、实施与现状 173

6.5 经济中的公与私作用漫谈 179

第7章 结束语 183

7.1 走向多极世界 185

7.2 经济和金融事务中政府的积极行动主义 187

7.3 门口的野蛮人还是受欢迎的伙伴？ 188

7.4 储蓄过度的终结和资本稀缺时代的来临 191

7.5 走向多元货币体制 192

7.6 对缓解透明度恐惧的建议 198

7.7 基于全球视野的新责任 199

参考文献 202