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第1章 绪论 1

1.1 流动性波动研究的背景与现实意义 1

1.1.1 研究背景 1

1.1.2 研究的现实意义 5

1.2 研究的框架与主要内容 8

1.2.1 研究的框架 8

1.2.2 研究的主要内容 10

1.3 研究的方法 12

1.4 主要创新点和未来的研究方向 13

1.4.1 主要创新点 13

1.4.2 未来的研究方向 15

第2章 流动性波动冲击与金融稳定的相关文献梳理 16

2.1 流动性波动的相关文献研究 16

2.1.1 流动性定义和度量的代表性学说述评 16

2.1.2 流动性层次划分的代表性学说述评 18

2.2 金融稳定的相关文献研究 20

2.2.1 金融稳定内涵的界定 20

2.2.2 新时期金融稳定内涵的演进 21

2.2.3 金融稳定相关理论研究综述 22

2.3 流动性冲击与金融稳定关系文献综述 24

2.3.1 金融不稳定中的流动性问题 24

2.3.2 流动性冲击对金融稳定影响 25

2.4 国际资本流动逆转与金融体系稳定 31

2.4.1 国际资本流动理论 31

2.4.2 国际资本流动性冲击对金融稳定影响 33

2.4.3 国际资本流动性冲击界定 35

2.5 文献述评 36

第3章 流动性波动冲击与金融稳定的相关理论 37

3.1 流动性波动冲击的界定和相关理论分析 37

3.1.1 流动性的界定和度量 37

3.1.2 流动性波动冲击的相关理论 47

3.2 金融稳定的相关理论分析 48

3.2.1 金融稳定相关概念的界定 48

3.2.2 金融稳定的影响因素 50

第4章 流动性冲击对金融稳定影响的案例分析 54

4.1 美国金融危机前流动性过剩对金融稳定的冲击 55

4.1.1 宏观层面分析 55

4.1.2 微观层面分析 56

4.2 美国金融危机中流动性不足对金融稳定的冲击 57

4.2.1 货币市场流动性快速下降 57

4.2.2 银行系统流动性急剧萎缩 59

4.2.3 资本市场流动性迅速减少 61

4.2.4 金融危机从虚拟经济传导至实体经济 64

4.3 美国金融危机通过国际资本流动影响全球金融稳定 64

4.3.1 金融危机全面升级，国际资本流动出现逆转 64

4.3.2 全球金融体系陷入危机 66

4.4 美国金融危机中流动性逆转的深层次原因 70

4.4.1 宏观方面 70

4.4.2 微观方面 72

4.5 资本流动冲击影响金融稳定的传导机制分析 75

4.5.1 国内资本流动冲击影响金融稳定的传导机制 75

4.5.2 国际资本流动性冲击影响金融稳定的传导机制 80

第5章 流动性冲击影响金融稳定的微观机制——资产负债表渠道 83

5.1 相关理论分析 83

5.1.1 流动性冲击的资产负债表渠道 83

5.1.2 流动性循环产生机制 84

5.1.3 流动性循环影响金融稳定的作用机制 85

5.1.4 流动性循环影响金融稳定的扩散机制 87

5.2 流动性冲击通过资产负债表渠道影响金融稳定的实证分析 91

5.2.1 理论模型分析 91

5.2.2 我国流动性波动冲击影响金融稳定的实证分析 100

5.3 总结 105

第6章 流动性冲击影响金融稳定的宏观机制——资产价格渠道 107

6.1 流动性冲击对资产价格波动的影响 107

6.1.1 流动性冲击对资产价格影响的理论分析 107

6.1.2 对中国的实证分析 110

6.2 资产价格波动与金融稳定的关系 113

6.2.1 资产价格波动对金融稳定冲击的理论分析 114

6.2.2 资产价格波动影响金融稳定的渠道 117

6.2.3 资产价格波动引发金融不稳定的条件 120

6.2.4 放大资产价格波动导致金融不稳定的因素 121

6.3 资产价格波动与货币政策选择 122

6.3.1 资产价格波动与货币政策应对的争论 122

6.3.2 资产价格波动与货币政策反应不同观点的述评 126

6.3.3 关于我国资产价格波动与货币政策反应的实证研究 127

6.4 总结 141

第7章 开放经济条件下国际资本流动对金融稳定的影响机制分析 143

7.1 国际资本流动对金融稳定影响的理论分析 143

7.1.1 国际金融资本流动冲击的宏观效应理论分析 143

7.1.2 国际金融资本流动冲击的微观效应理论分析 152

7.2 国际资本流动对我国金融稳定影响的实证分析 157

7.2.1 国际资本流动对我国物价影响的实证分析 157

7.2.2 国际资本流动对中国银行体系稳定的影响 161

7.2.3 人民币汇率预期稳定性与国际资本流动的关系 164

7.2.4 国际资本流动对中国股票市场的影响 168

第8章 调控流动性，维护我国金融稳定的政策建议 171

8.1 中国资本流动性的基本态势 171

8.2 如何缓解流动性冲击，确保我国金融稳定 180

8.2.1 应对内部流动性冲击，维护我国金融稳定 180

8.2.2 如何应对外部流动性冲击，维护我国金融稳定 185

8.3 央行应关注资产价格波动及流动性循环的作用 194

8.4 加强我国的宏微观审慎监管 202

8.5 总结 205

参考文献 207