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第1章 Swap交易 1

序节 Swap交易与银行业务 3

第一节 何谓Swap 6

1.Swap交易如何发生 6

2.Swap交易的种类 9

第二节 利率转换交易的架构 14

1.固定利率与变动利率的交换 16

2.变动利率与变动利率的交换 18

第三节 货币转换交易的架构 20

1.固定利率与固定利率的交换 20

2.固定利率与变动利率的交换 23

第四节 利率、货币转换交易的运用 24

1.避险债券 24

2.非居住者欧洲日圆债券 29

3.已发行外债的偿还对策（日圆避险） 32

第五节 Swap交易的会计处理 38

1.利率转换 38

2.货币转换 40

第六节 营业店的Swap交易需求及涉外对策 43

1.企业的资金调度需求及建议的重点 43

2.今后的swap交易 44

第2章 债券期货交易 47

序节 债券期货交易与银行业务 49

第一节 债券期货市场概要 51

1.期货市场的特征 51

2.世界期货市场 56

3.东京债券期货市场 70

第二节 债券期货市场结算价格的决定方法（债券期货理论价格） 96

1.交割合格债券的价格调整之变换系数 96

2.均衡期货价格 98

3.标准物及均衡期货价格 105

第三节 规避价格变动的「避险交易」 111

1.何谓避险交易 111

2.避险的具体事例 112

3.差额变动风险 117

4.避险的过程及管理 119

5.避险策略 120

第四节 投机交易 127

1.何谓投机交易 127

2.投机交易的具体实例 127

3.行情变动因素的分析 128

第五节 裁定交易及基差交易 137

1.何谓裁定交易 137

2.基差交易—1 140

3.基差交易—2 141

第六节 债券期货交易与会计处理 146

1.假设 146

2.缴交委托保证金时 146

3.缴交追加保证金 147

4.结算 147

5.财务报表的附注 149

第七节 营业店的债券期货交易需求及涉外对策 150

第3章 货币选择权交易与银行业务 157

序节 选择权交易与银行业务 159

第一节 何谓货币选择权交易 161

1.何谓选择权交易 161

2.买进选择权及卖出选择权 161

第二节 选择权权利金 164

1.权利金的构成因素 164

2.决定权利金的各种因素 166

3.决定权利金的方式 167

4.权利金的各种性质 167

第三节 选择权部位 171

1.买进选择权的买方持有（LONG CALL） 171

2.卖出选择权的买方持有（LONG PUT） 173

3.买进选择权的卖方持有（SHORT CALL） 174

4.卖出选择权的卖方持有（SHORT PUT） 175

第四节 选择权交易的运用实例 178

1.进口商的运用实例 178

2.与投入日圆外币存款组合之例 182

第五节 选择权策略的应用 185

1.STRADDLE（对敲） 185

2.STRAP（年看跌对敲）及STRIP（年看涨对敲） 187

3.STRANGLE（异价对敲） 189

4.VERTICAL SPREAD（异价垂直差额） 191

第六节 选择权交易实务 194

1.到期日以前的选择权部位（option position）之损益图 194

2.选择权交易买卖所产生的损益 196

第七节 营业店的选择权需求及涉外对策 198

1.国际竞标的运用 198

2.顾客为卖出选择权者（option seller） 201

第八节 货币选择权的税务会计 203

1.税务、会计处理的方式 203

2.货币选择权的会计处理实例 204

专门用语解释 209

债券期货市场的交换比率 218