中国外汇储备的商品资产配置研究 基于产业需求的分析PDF电子书下载

第一章 绪论 1

第一节 问题的提出 1

一 选题背景 1

二 研究意义 8

第二节 研究框架及主要内容 12

一 研究前提界定及可行性 12

二 技术路线与结构安排 14

第三节 研究方法及数据来源 17

一 研究方法 17

二 数据来源及计算 18

第四节 研究的主要工作 19

第二章 相关文献及理论综述 20

第一节 外汇储备相关综述 20

一 币种配置 20

二 适度规模 22

三 投资性储备综述 24

第二节 资产配置相关综述 26

一 不考虑参数估计误差的资产配置 26

二 考虑参数估计误差的资产配置 29

三 全球组合投资 31

第三节 商品资产配置相关综述 33

一 商品资产配置方法 34

二 商品资产的可预测性 36

三 资源战略储备 38

第四节 小结与评述 40

第三章 资产配置要素分析 43

第一节 投资者特性分析 43

一 外汇储备的作用 43

二 外汇储备的来源结构 46

第二节 投资目标分析 50

一 外汇储备需求分析 50

二 产业需求分析 52

第三节 投资对象——商品资产分析 65

一 商品资产的特征与投资途径 65

二 商品期货收益和风险 69

第四节 本章小结 74

第四章 考虑产业需求而不考虑投资收益的资产配置 76

第一节 资源套期保值和战略资源储备 76

一 投资方式的选择 76

二 基本逻辑 80

第二节 利用期货和股票投资进行套期保值 81

一 套期保值 81

二 股票和期货套期保值 82

三 模型实证 83

第三节 套期保值数量的确定 87

一 本期需求量确定套期保值数量 88

二 ARIMA模型确定套期保值数量 89

第四节 本章小结 95

第五章 考虑产业需求和投资收益的资产配置：被动投资 96

第一节 构建基于产业需求的商品价格指数 96

一 商品价格指数 97

二 构建价格指数 100

三 指数特征分析 106

第二节 套期保值—均值方差模型 110

一 资产配置 110

二 优化模型 114

三 模型实证 116

第三节 本章小结 121

第六章 考虑产业需求和投资收益的资产配置：积极投资 123

第一节 商品资产可预测因素分析 123

一 商品资产的影响因素 123

二 中国商品需求及其影响 127

第二节 基于资产可预测性理论的积极配置 136

一 货币政策与商品期货 136

二 贝叶斯配置方法 142

三 货币政策与资产配置 145

第三节 本章小结 149

第七章 基于产业需求的外汇储备商品资产配置战略对策 151

第一节 管理组织架构 151

第二节 风险管理与控制 153

第三节 政策与建议 156

一 成立专门的商品投资公司 156

二 资产配置与国内需求相一致 156

三 对商品资源进行相对保守投资 157

四 建立离岸商品交易指数交易市场 157

第八章 结论与讨论 159

第一节 主要结论 159

第二节 不足与展望 160

参考文献 162

后记 178