衍生性商品 选择权 期货 交换与风险管理 再版PDF电子书下载

第1章衍生性商品导论 1

本章导言 2

第一节 衍生性商品与风险管理 3

第二节 衍生性商品的定义与种类 5

第三节 衍生性商品的特性及功能 9

第四节 金融创新与财务工程 13

第五节 全球衍生性商品概况 16

第六节 台湾衍生性商品概况 20

实务专栏1-1期货教父帮衍生性商品洗污名 23

实务专栏1-2 美国政府将加强监管OTC衍生性商品 23

本章摘要 24

本章习作 26

PART Ⅰ选择权篇 29

第2章选择权导论 29

本章导言 30

第一节 选择权的沿革及种类 31

第二节 选择权专有名词介绍 33

第三节 选择权日常生活实例 37

第四节 结合选择权的产品实例 40

第六节 结构型债券介绍 43

实务专栏2-1国内银行雷曼连动债损失逾百亿 47

实务专栏2-2组合式商品的客户要分级 47

本章摘要 48

本章习作 50

第3章选择权价格及价格上下限 51

本章导言 52

第一节 选择权到期时的价值 53

第二节 选择权到期前的价值 55

第三节 影响选择权价格的因素 60

第四节 买权价格上下限 63

第五节 卖权价格上下限 65

实务专栏3-1双元货币期限不可超过6个月 68

实务专栏3-2投资型保单投资标的有限制 68

本章摘要 69

本章习作 71

第4章 买权卖权等价理论 73

本章导言 74

第一节 买权卖权等价理论 75

第二节 买权卖权等价理论公式的推导 77

第三节 买权卖权等价理论公式的解析 79

第四节 等价理论与证券的复制 83

实务专栏4-1 100％保本连动债重新出现 86

实务专栏4-2巨灾债券市场开始活跃 86

本章摘要 87

本章习作 88

第5章 Black-Scholes选择权评价模型 89

本章导言 90

第一节 Black-Scholes买权评价公式 91

第二节 Black-Scholes公式的解析 95

第三节 Black-Scholes卖权评价公式 100

第四节 Black-Scholes公式中变数的选取 102

第五节 隐含波动度与笑状波幅 105

实务专栏5-1莫顿和修斯研究衍生性商品的评估方法获得1997年诺贝尔经济学奖 109

实务专栏5-2道琼大跌恐慌指数ⅤⅨ单日大涨 110

本章摘要 111

本章习作 113

第6章选择权的交易策略 115

本章导言 116

第一节 单一策略 117

第二节 避险策略 126

第三节 组合策略 130

第四节 价差策略 136

第五节 合成策略 146

第六节 套利策略 148

第七节 波动度交易策略 152

实务专栏6-1台股下跌台指选择权避险功能显现 155

实务专栏6-2 台股盘整台指买权与卖权价格均下跌 155

本章摘要 156

本章习作 159

第7章股价指数选择权与外汇选择权 161

本章导言 162

第一节 股价指数选择权的发展沿革 163

第二节 股价指数选择权的功能与特性 166

第三节 股价指数选择权的评价 169

第四节 外汇选择权及其评价 172

第五节 台指选择权市场 175

第六节 认购权证与认售权证 178

实务专栏7-1中华电信操作外汇选择权帐面损失新台币40亿元 183

实务专栏7-2指数权证与指数选择权可交叉套利 183

本章摘要 184

本章习作 186

PART Ⅱ期货及交换篇 189

第8章远期契约与期货导论 189

本章导言 190

第一节 远期契约的发展沿革 191

第二节 远期外汇及其评价 193

第三节 远期利率协定及其评价 196

第四节 期货的发展沿革 199

第五节 期货的种类 204

第六节 期货专有名词介绍 206

实务专栏8-1金融海啸央行NDF禁令不解除 210

实务专栏8-2期交所推出35档股票期货 210

本章摘要 211

本章习作 214

第9章期货的评价 217

本章导言 218

第一节 持有成本理论 219

第二节 持有成本理论的修正与预期理论 222

第三节 基差和价差 226

第四节 期货选择权及其评价 228

实务专栏9-1指数期货价格领先现货洞烛机先 233

实务专栏9-2台指摩台指期货结算行情波动大 233

本章摘要 234

本章习作 236

第10章期货的交易策略 237

本章导言 238

第一节 投机策略 239

第二节 避险策略 240

第三节 最适期货避险数量 245

第四节 价差策略 251

第五节 套利策略 254

实务专栏10-1股票期货与权证价差交易买强空弱 256

实务专栏10-2期货跨商品交易降低风险 256

本章摘要 257

本章习作 259

第11章股价指数期货 261

本章导言 262

第一节 股价指数期货的发展沿革 263

第二节 股价指数期货的评价 265

第三节 股价指数期货的应用 268

第四节 股价指数期货造成的灾难 272

第五节 台指期货市场 276

实务专栏11-1台指期货量值均领先摩台指期货 280

实务专栏11-2 大陆股价指数期货上路 280

本章摘要 281

本章习作 283

第12章外汇期货与利率期货 285

本章导言 286

第一节 外汇期货的发展沿革 287

第二节 外汇期货的评价 290

第三节 利率期货的发展沿革 291

第四节 利率期货的评价 295

实务专栏12-1央行不赞成外汇期货的开放 299

实务专栏12-2 国内债券期货不热络不利债市发展 299

本章摘要 300

本章习作 302

第13章交换契约导论 305

本章导言 306

第一节 交换契约的沿革与现况 307

第二节 利率交换 309

第三节 货币交换 317

第四节 商品交换 321

第五节 权益交换 323

第六节 信用违约交换 325

第七节 其他交换契约 328

实务专栏13-1日韩拟催生亚洲多边货币交换机制 331

实务专栏13-2 美国信用违约交换合约将标准化 331

本章摘要 332

本章习作 334

PART Ⅲ风险管理篇 337

第14章衍生性商品失利事件探讨 337

本章导言 338

第一节2008年全球金融海啸 339

第二节 长期资本管理公司事件 343

第三节 霸菱银行倒闭事件 347

第四节 其他衍生性商品失利事件 349

第五节 风险的种类 353

实务专栏14-1假使衍生性商品没有监管好，5～7年内恐有另一波金融危机 356

实务专栏14-2 公司风控要做好，从上到下都须有风控概念 356

本章摘要 357

本章习作 358

第15章风险值VAR的估算 359

本章导言 360

第一节 风险值（VAR）的意义 361

第二节VAR的算法 364

第三节 投资组合VAR的算法 371

第四节 衍生性商品VAR的算法 375

第五节 债券 VAR的算法 383

实务专栏15-1银行计算商品风险值搭配客户风险属性 386

实务专栏15-2 强化消费者保护等是金融监理新趋势 386

本章摘要 387

本章习作 389

第16章VAR相关主题 391

本章导言 392

第一节 流动性风险 393

第二节 信用风险 396

第三节 压力测试 400

第四节 回溯测试 403

第五节VAR的应用 405

实务专栏16-1金管会对国内银行进行压力测试 408

实务专栏16-2 期货交易所施行SPAN整户保证金计收制度 408

本章摘要 409

本章习作 411

PART Ⅳ选择权进阶篇 415

第17章新奇选择权 415

本章导言 416

第一节 新奇选择权导论 417

第二节 平均式选择权 419

第三节 界限选择权 421

第四节 回顾型选择权 423

第五节 多因子选择权 426

第六节 其他新奇选择权 430

实务专栏17-1 Google留才 员工选择权重设履约价格 435

实务专栏17-2 新奇外汇选择权允许交易者连结不同资产 435

本章摘要 436

本章习作 438

第18章二项式评价及蒙地卡罗模拟法 439

本章导言 440

第一节 二项式评价模型 441

第二节 多期二项式评价法 443

第三节 二项式美式选择权评价法 446

第四节 蒙地卡罗模拟法 448

第五节 二项式及蒙地卡罗模拟法实例 450

实务专栏18-1新光金控砸亿元建置风控系统 453

实务专栏18-1全球30家金融机构面临系统性危机 453

本章摘要 454

本章习作 455

第19章选择权进阶主题 457

本章导言 458

第一节B-S公式的推导 459

第二节 二项式买权公式的推导 462

第三节 选择权敏感度分析 464

第四节delta及gamma中立避险 468

第五节 波动度的估计 472

第六节 实质选择权 475

实务专栏19-1企业须具备风险管理能力以应付可能的伤害 481

实务专栏19-2金融海啸后政府要更积极金融监理 481

本章摘要 482

本章习作 484

选择权及权证评价软体2.0使用说明 485

中文索引 491

英文索引 501