资本弱化研究PDF电子书下载

第一章 导论 1

第一节 研究背景 1

第二节 研究的目标与意义 2

一、研究的目标 2

二、研究的意义 3

第三节 研究框架、研究方法及创新之处 4

一、研究框架 4

二、研究方法 6

三、创新之处 6

第二章 文献回顾与述评 8

第一节 资本弱化的概念界定 8

第二节 传统资本结构理论 11

一、净收益理论——资本弱化思想的起源 12

二、净经营收益理论——对资本弱化思想的否定 12

三、介于净收益理论和净经营收益理论间的折中理论——肯定负债的价值 13

第三节 现代资本结构理论 14

一、MM理论及其发展——税收利益动机资本弱化的理论基础 14

二、权衡理论——资本弱化也是多种因素权衡的结果 18

第四节 现代资本结构理论的发展 23

一、现代资本结构理论的发展 23

二、现代资本结构理论的发展对资本弱化研究的影响 24

第五节 资本弱化的研究现状 26

一、国外研究现状 26

二、国内研究现状 27

第三章 资本弱化的约束与规制 29

第一节 企业负债的利益与成本 29

一、企业负债的利益 29

二、企业负债的成本 32

第二节 企业负债利益与资本弱化的约束与规制 33

一、企业负债与不同纳税主体的获利空间 33

二、基于税源保障的资本弱化约束与规制 39

第三节 企业负债成本与资本弱化约束及规制 50

一、企业负债成本与“股东机会主义” 50

二、基于债权人的保护的企业资本法律规制 51

三、资本三原则与我国相关法律对企业资本的规制 54

四、基于债权人保护的企业资本法律规制——间接的资本弱化约束 60

第四章 资本弱化的度量 62

第一节 资本弱化的资本 62

一、资本的经济学含义——资本的范畴 62

二、会计学与法律的资本含义——负债资本与权益资本的划分 64

第二节 资本弱化何以为弱 67

一、资本弱化何以为弱——度量的方法 67

二、资本弱化何以为弱——度量的空间 67

三、资本弱化何以为弱——度量的指标 71

四、资本弱化何以为弱——度量的标准 75

第三节 资本弱化度量内容 77

一、资本弱化度量内容的负债 77

二、资本弱化度量内容的权益 84

第四节 资本弱化度量基础——税收法规还是会计准则 85

一、税收遵从成本——资本弱化度量基础的决定因素 85

二、国际会计趋同影响的两个方面 86

三、公众公司、非公众公司不同的会计标准问题与资本弱化度量基础的选择 90

第五节 我国的资本弱化度量 92

一、新企业所得税法中的资本弱化规则 92

二、我国资本弱化度量的特点及完善 93

第五章 资本弱化规则下的企业投融资决策 96

第一节 关联方资本弱化决策：有效税务筹划与财务报告的冲突与选择 96

第二节 资本弱化规则下的企业投融资决策（同一地区） 97

一、理论推导 98

二、企业的投融资决策 100

第三节 资本弱化规则下企业跨国（或地区）的投融资决策 102

一、理论推导 102

二、相关的实证研究 105

第四节 资本弱化规则下企业跨国投资中的内债与外债替代决策 106

一、理论推导 106

二、相关实证研究 108

第五节 公司转置——企业规避资本弱化规则的另类税务筹划 109

一、公司转置及其避税作用 109

二、美国针对转置公司的举措——反规避资本弱化规则的系列行动 110

第六节 资本弱化规则下我国企业的投融资决策分析 115

一、我国企业资本弱化的现状 115

二、新企业所得税法对企业资本结构的影响——基于上市公司的数据 123

三、资本弱化影响因素——基于上市公司的数据 126

第六章 研究结论 130

第一节 研究的主要结论 130

一、资本弱化约束与规制研究的主要结论 130

二、资本弱化度量研究的主要结论 131

三、资本弱化规则下的企业投融资决策研究的主要结论 133

第二节 研究的不足与展望 134

参考文献 135

后记 145