CFA协会金融前沿译丛 现金流建模边学边练PDF电子书下载

导言 1

第1章 日期和时间 11

时间演进 11

在Inputs工作表里的日期和时间的表示 12

日期计量体系：30/360、实际天数／360、实际天数／365 13

建模练习1.1：Inputs工作表——日期和时间 14

在Cash Flow工作表中的日期和时间 17

建模练习1.2：现金流模型——日期和时间 19

工具箱 22

第2章 资产池产生的现金流 26

基于信贷产品层次的现金流生成预测和基于资产池代表产品的现金流生成预测两种方法中的资产摊销 27

模型里是如何展示资产现金流的产生的 31

Inputs工作表中的资产产生的现金流的预测 31

建模练习2.1：Inputs工作表关于资产的假设条件和Vectors 工作表 34

在Cash Flow工作表中的资产池现金流预测的生成 38

建模练习2.2：在Cash Flow工作表上创建名义的资产摊销 39

工具箱 47

第3章 提前偿付 49

提前偿付的表示方法 50

历史偿付数据的格式 52

构建提前偿付曲线 53

项目建模中的提前偿付曲线 55

结构化交易产品中提前偿付的影响 55

建模练习3.1：历史提前偿付分析和预期提前偿付曲线的绘制 56

建模练习3.2：将提前偿付预测整合到资产摊销分析里 60

工具箱 64

第4章 拖欠、违约和损失分析 66

拖欠、违约和损失 66

拖欠分析的重要性 68

建模练习4.1：创建历史的拖欠曲线 69

创建历史损失曲线 72

建模练习4.2：创建历史的和预测的损失曲线 75

分析历史的损失曲线 77

建模练习4.2 续 77

预测损失曲线 78

建模练习4.2 续 80

整合损失预测 83

建模练习4.3：在资产摊销中整合违约 85

第5章 损失追偿 94

建模练习5.1：历史追偿数据分析 96

在一个现金流模型里预测追偿 98

建模练习5.2：将追偿数据整合到项目建模中 98

关于追偿的最后说明 100

第6章 负债和现金流瀑布 101

资金偿付的优先次序和现金流瀑布 101

负债类型 103

建模练习6.1：现金流瀑布里费用的计算 104

建模练习6.2：计算现金流瀑布中的利息 109

建模练习6.3：计算在现金流瀑布中的本金 116

理解基础资产和负债之间的相互作用 122

第7章 高级负债结构：触发器、利率互换和储备金账户 123

触发器和它们对负债结构的影响 123

建模练习7.1：在交易中引入触发器 125

互换 131

建模练习7.2：引入基本的利率互换工具 131

互换工具最后的注意事项 135

储备金账户 135

建模练习7.3：引入资金支持的储备金账户 136

现金流瀑布的相关总结 141

工具箱 142

第8章 分析和输出报告 143

内部测试 143

建模练习8.1：现金流入和现金流出测试 144

建模练习8.2：到期金额的测试 147

建模练习8.3：资产池本金测试 148

产品表现的分析 149

建模练习8.4：计算月度收益率 149

建模练习8.5：计算债券等值收益率 153

修正存续期 153

建模练习8.6：计算修正存续期 153

输出数据报告 154

建模练习8.7：创建输出数据报告 155

工具箱 161

第9章 理解模型 165

回顾整个模型 165

理解损失增加的影响 168

改变本金分配方法 171

改变损失的时间分布 173

改变追偿率和追偿滞后时间 174

掉期的价值 174

更多的测试 175

第10章 使用VBA实现自动化 176

本章的惯例 177

VISUAL BASIC编辑器 177

VBA编码 179

打印和单变量求值的简单自动化操作 180

建模练习10.1：自动化打印过程 180

建模练习10.2：自动化单变量求值寻找最优的高级比率 182

理解利用循环来自动化Analytics工作表 186

建模练习10.3：利用自动化单变量求值过程来对交易进行分析 187

自动化生成情境 190

模型练习10.4：创建交易情境生成器 190

在Excel中使用宏 196

第11章 总结 197

从投资银行家的角度 197

从投资者的角度 198

从证券发行人的角度 199

从金融担保人的角度 199

从全局来看 199

附录 在Excel 2007中使用这本书 201

关于网络资源 211