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第一章 投资银行概述 1

第一节 投资银行的基本概念 2

一、投资银行概念的界定 3

二、投资银行与商业银行的联系与区别 4

三、投资银行的功能 5

四、投资银行的发展模式 7

第二节 投资银行的基本业务及演进趋势 8

一、投资银行的基本业务 8

二、投资银行业务演进的趋势 10

第三节 投资银行的历史与发展 14

一、投资银行的初期繁荣 14

二、20世纪30年代确立分业经营 14

三、分业经营下投资银行业的发展 15

四、20世纪末期以来投资银行业的混业经营 16

五、美国金融危机对投资银行业务模式的影响 16

本章小结 17

典型案例 17

复习思考题 22

第二章 投资银行的组织结构与职业 23

第一节 投资银行的组织结构 24

一、投资银行的组织形式 25

二、投资银行的内部组织结构 26

第二节 投资银行业的职业路径 30

一、投资银行部门的职位 30

二、资产管理部门的职位 31

三、销售交易部的职位 32

四、研究部的职位 32

第三节 投资银行家的素质与招聘 33

一、投资银行家的基本素质 33

二、投资银行的招聘 34

本章小结 37

典型案例 37

复习思考题 39

第三章 公司价值评估 41

第一节 公司价值评估的基本思想 43

一、公司价值评估的基本概念 43

二、公司价值评估的局限性 43

第二节 公司价值评估的基本方法 45

一、贴现现金流法 45

二、乘数估值法 46

第三节 公司价值评估方法的比较 47

一、贴现现金流法的特点 47

二、乘数估值法的特点 48

本章小结 50

复习思考题 50

第四章 公司估值方法——贴现现金流法 53

第一节 贴现现金流法的估值模型 55

一、贴现现金流模型 55

二、贴现现金流法操作流程 58

第二节 自由现金流分析 67

一、公司现金流循环 67

二、自由现金流的推导 68

三、公司自由现金流预测 69

第三节 估值中的贴现率 71

一、加权平均资本成本 71

二、加权平均资本成本的计算 72

本章小结 77

复习思考题 77

第五章 公司估值方法——乘数估值法 81

第一节 乘数估值模型 83

一、乘数估值模型概述 83

二、估值乘数的分类 84

第二节 乘数估值法的步骤 85

一、确定可比公司 85

二、确定估值乘数 89

三、对估值指标进行修正 90

四、控制权溢价调整 91

五、数据收集 91

本章小结 92

典型案例 93

复习思考题 95

第六章 证券投资分析 97

第一节 证券投资分析概述 98

一、基本分析法 98

二、技术分析法 100

第二节 宏观经济分析 101

一、经济周期波动 101

二、物价水平/通货膨胀 102

三、利率 102

四、汇率 103

五、宏观经济政策 103

第三节 产业分析 104

一、产业生命周期分析 104

二、产业对经济周期的敏感度分析 105

三、竞争分析 106

四、技术进步 107

五、政府政策 108

六、社会习惯 108

七、经济全球化 108

第四节 公司分析 108

一、公司基本分析 108

二、公司财务分析 110

本章小结 114

典型案例 114

复习思考题 116

第七章 证券的发行与承销 119

第一节 证券发行与承销概述 120

一、证券发行与承销的概念 120

二、证券发行监管制度 120

三、证券发行的种类 122

四、证券发行的当事人 123

五、证券承销的方式 125

第二节 股票的承销 127

一、证券承销商选择发行人 127

二、发行人选择承销商 128

三、制订股票发行计划 128

四、组织IPO小组 129

五、尽职调查 129

六、准备募股文件及报批 130

七、路演 132

八、组建承销团与分销团 132

九、股票发行定价 133

十、稳定价格 136

十一、发布墓碑广告 138

十二、解散承销集团，办理清算事宜 138

第三节 债券的发行与承销 138

一、公司债券的发行 139

二、公司债券承销的程序 140

三、债券的信用评级 141

四、国债的发行与承销 143

第四节 海外上市与承销 147

一、存托凭证的概念 147

二、ADR的优点及类型 148

三、ADR的发行程序 151

本章小结 152

典型案例 153

复习思考题 155

第八章 证券交易 159

第一节 证券交易的基本概念 160

一、证券交易的概念及原则 160

二、证券交易市场 161

三、证券交易方式 163

第二节 证券经纪业务 165

一、证券经纪业务的概念 165

二、证券经纪业务的特点 166

三、证券经纪业务的程序 167

四、信用经纪业务 170

五、投资银行从事证券经纪业务的收费 172

第三节 证券自营业务 172

一、证券自营业务的概念 172

二、证券自营业务的特点 173

三、证券自营业务的类型 173

第四节 证券做市商业务 177

一、做市商制度的概念 177

二、做市商制度的形式 178

三、做市商制度的作用与缺陷 179

本章小结 180

典型案例 181

复习思考题 183

第九章 企业并购业务 185

第一节 企业并购业务概述 186

一、企业并购的概念 187

二、企业并购的动因 187

三、企业并购的主要形式 191

四、企业反并购的主要形式 195

第二节 投资银行在并购中的作用 202

一、投资银行为并购双方提供的服务 202

二、投资银行为并购双方提供服务的主要环节 204

三、投资银行并购业务的收入 212

第三节 企业并购的价值评估 213

一、贴现法 214

二、市场比较法 217

三、资产基准法 217

四、混合法 219

本章小结 220

典型案例 220

复习思考题 227

第十章 私募股权投资 231

第一节 私募股权投资的概念及运作 232

一、私募股权投资的概念及特点 233

二、私募股权投资的资本组织形式 235

第二节 风险投资 236

一、风险投资的概念及参与主体 236

二、风险投资的运作过程 238

三、投资银行参与风险投资的主要方式 243

第三节 杠杆收购 245

一、杠杆收购的含义 246

二、杠杆收购的参与主体 246

三、杠杆收购的过程 250

四、杠杆收购的融资结构 251

本章小结 253

典型案例 253

复习思考题 256

第十一章 资产证券化 259

第一节 资产证券化概述 260

一、资产证券化的定义 261

二、资产证券化的范围与分类 262

三、资产证券化的意义 265

第二节 资产证券化的发展概况 266

一、美国资产证券化的发展概况 266

二、其他国家资产证券化的发展概况 267

三、我国资产证券化的发展概况 268

第三节 资产证券化机制及流程 269

一、资产证券化的基本机制 269

二、资产证券化业务的参与机构 271

三、资产证券化业务的基本步骤 272

本章小结 275

典型案例 275

复习思考题 277

第十二章 项目融资 279

第一节 项目融资概述 280

一、项目融资的定义与特征 280

二、项目融资的主要形式 284

三、投资银行在项目融资中的作用 287

第二节 项目融资的程序 288

一、项目提出阶段 288

二、项目融资可行性研究与风险分析阶段 288

三、项目融资决策阶段 288

四、项目融资合同谈判阶段 289

五、项目融资实施阶段 290

第三节 项目融资风险管理 290

一、项目融资的风险 291

二、项目融资风险的管理 293

三、项目风险的担保 294

四、项目融资中的保险 296

本章小结 298

典型案例 298

复习思考题 301

第十三章 金融工程 303

第一节 金融工程概述 304

一、金融工程的定义 304

二、金融工程发展的背景 305

三、金融工程的作用 306

四、投资银行参与金融工程的原因 306

五、投资银行在金融工程中的作用 307

第二节 金融衍生工具概述 308

一、金融衍生工具的定义 308

二、金融衍生工具的分类 308

三、金融衍生工具的特征 309

四、金融衍生工具的功能 310

第三节 远期和期货、期权、互换 312

一、远期和期货 312

二、期权 314

三、互换 316

本章小结 319

典型案例 319

复习思考题 320

第十四章 投资管理 323

第一节 投资基金管理 324

一、投资基金的含义与特点 325

二、投资基金的参与主体 325

三、投资基金的主要类型 328

四、投资基金的运作 332

第二节 资产管理业务 337

一、资产管理的概念 337

二、资产管理业务的基本类型 339

三、资产管理业务的模式 342

四、投资银行资产管理的程序 344

五、投资银行开展资产管理业务的动因 345

六、中国投资银行资产管理业务的历史与发展 346

第三节 投资组合管理 346

一、投资组合管理的含义及特点 346

二、投资组合的类型 347

三、投资组合管理的方法 347

四、投资组合管理的基本步骤 348

五、资产配置 350

本章小结 352

典型案例 353

复习思考题 355

第十五章 投资银行的风险管理与监管 359

第一节 投资银行的风险管理概述 360

一、投资银行面临的主要风险 360

二、投资银行风险管理的概念和原则 363

三、投资银行风险管理的基本流程 364

四、投资银行风险管理评价 367

第二节 投资银行风险管理的模型与方法 368

一、市场风险管理工具——VaR分析法及其补充 368

二、信用风险管理工具——KMV模型与Creditmetrics模型 373

第三节 投资银行的监管 380

一、监管目标和原则 380

二、监管模式 381

三、投资银行监管制度 383

四、投资银行具体业务的监管 386

本章小结 388

典型案例 389

复习思考题 391

后记 393

参考文献 395