风险投资引导基金研究 促进广东省风险投资基金发展的政策支持与制度保障研究PDF电子书下载

第1章 风险投资的内涵和作用 1

1.1 风险投资的内涵 1

1.1.1 国际权威机构关于风险投资的定义 1

1.1.2 我国对风险投资的界定 1

1.2 风险投资的产生及发展趋势 2

1.2.1 风险投资的产生与发展 2

1.2.2 风险投资产生和发展应具备的基本条件 3

1.2.3 现代风险投资发展的主要趋势 3

1.3 风险投资的运作过程 5

1.4 风险投资的主要特征 6

1.4.1 风险投资是一种高风险的投资 6

1.4.2 风险投资是一种股权投资 6

1.4.3 风险投资是一种专业投资 6

1.4.4 风险投资是一种阶段性投资 6

1.4.5 风险投资是一种周期性的投资 7

1.4.6 风险投资多数投向高科技领域 7

1.5 风险投资在社会经济发展中的作用 7

1.5.1 加速技术产业化进程，有利于提高技术进步对经济增长贡献率 7

1.5.2 培育新兴产业，有利于促进产业结构优化升级 8

1.5.3 立足自主创新，有利于提升区域经济发展的综合竞争力 8

1.5.4 打造创业氛围，有利于形成创新文化和培育创新型企业家精神 8

1.5.5 拓宽融资渠道，有利于缓解中小企业融资难的问题 9

第2章 我国风险投资发展现状 10

2.1 我国风险投资的发展历程 10

2.1.1 第一个时期：酝酿探索期（1985—1996年） 10

2.1.2 第二个时期：蓬勃兴起期（1997—2001年） 13

2.1.3 第三个时期：调整蓄势期（2002—2005年） 15

2.1.4 第四个时期：加速发展期（2006年至今） 18

2.2 现阶段我国风险投资发展的特点 22

2.2.1 风险投资发展势头强劲 22

2.2.2 风险投资运作趋于理性 23

2.2.3 风险投资由过去以高新技术产业为主要投资领域延伸到多种经济领域 24

2.2.4 风险投资出资结构形式趋向多样化 25

2.2.5 股权转让和在国内资本市场上市退出，已成为风险投资机构实现资本退出的主要途径 26

2.2.6 风险投资高度集聚，区域发展不均衡 27

2.2.7 国内风险投资机构竞争力弱于国际风险投资机构，但差距在逐步缩小 28

2.3 我国风险投资机构类型 30

2.3.1 国有背景的风险投资机构 30

2.3.2 外资背景的风险投资机构 31

2.3.3 民间资金设立的风险投资机构 31

2.3.4 大型企业集团所属的风险投资机构 31

2.3.5 上市公司参股设立或独立设立的风险投资机构 31

2.3.6 金融机构背景的风险投资机构 31

第3章 中国扶持风险投资发展的政策 33

3.1 制定利于风险投资发展的导向性政策 33

3.2 逐步建立风险投资法律法规体系 34

3.2.1 针对性明确的风险投资法律法规 34

3.2.2 逐步完善资本市场体系建设 36

3.2.3 相关法律法规的修订为风险投资提供了良好的发展基础 37

3.2.4 促进中小企业发展的政策法规 39

3.3 我国风险投资政策仍需完善 40

第4章 典型国家（地区）政府扶持风险投资的情况 41

4.1 典型国家（地区）发展风险投资的体系和措施 41

4.1.1 美国 41

4.1.2 英国 44

4.1.3 以色列 44

4.1.4 日本 45

4.1.5 新加坡 47

4.1.6 中国台湾地区 49

4.2 引导风险投资发展的经验教训 50

第5章 风险投资发达国家（地区）对风险投资的扶持政策与制度支持 51

5.1 法律保障 51

5.2 资金支持 52

5.2.1 直接拨款／杠杆贷款 52

5.2.2 补助、贴息与政府担保 53

5.3 税收优惠 53

5.4 引导社会资金参与风险投资 55

5.5 建立健全“二板市场” 55

5.6 政府采购政策 56

第6章 广东风险投资的发展状况及相关政策 57

6.1 广东风险投资的发展历程及在全国的影响 57

6.2 广东风险投资的状况与特点 59

6.2.1 广东的风险投资机构 59

6.2.2 风险投资活动和运作 61

6.2.3 风险投资人才 62

6.3 深圳及广州地区风险投资的发展与运作情况 62

6.3.1 广东省粤科风险投资集团有限公司 64

6.3.2 深圳市创新投资集团有限公司 65

6.3.3 深圳市高新技术投资担保有限公司 66

6.3.4 招商局科技集团有限公司 67

6.3.5 深圳市中科招商创业投资管理有限公司 67

6.3.6 深圳力合创业投资有限公司 68

6.3.7 深圳市达晨创业投资有限公司 68

6.4 风险投资对推动广东省创新经济发展的重大作用 69

6.5 广东省支持风险投资业发展的政策 75

6.6 广州及深圳地区支持风险投资发展的政策 76

第7章 全国几个主要地区风险投资的扶持政策 79

7.1 北京 79

7.2 上海 81

7.3 天津 82

7.4 浙江和江苏 84

7.5 科技高新区 85

7.5.1 北京海淀区、中关村科技园区 85

7.5.2 上海浦东新区 86

7.5.3 天津滨海新区 87

7.5.4 苏州工业园 87

第8章 广东风险投资发展与其他省市的比较及存在的问题 89

8.1 我国风险投资发展的区域集聚特点 89

8.2 广东与其他省市风险投资发展的比较及差距 90

8.2.1 广东吸引风险投资及风险投资活动的发展势头被赶超 90

8.2.2 广东对风险投资的政策扶持力度还显薄弱 100

8.2.3 广东迟迟未设立省级政府创业风险投资引导基金 102

8.3 广东风险投资发展的宏观制约因素 102

8.3.1 尚未真正从战略高度扶持风险投资的发展 102

8.3.2 缺乏对全省风险投资发展的统筹规划 103

8.3.3 风险投资引导资本与全省经济发展不匹配 103

8.3.4 风险投资运作的配套支持有待完善 103

8.3.5 风险投资主体单一且资金规模不大 104

8.4 广东省风险投资发展的微观运营问题 104

8.4.1 专业的风险投资家队伍尚在形成中 104

8.4.2 风险投资人才仍然缺乏 104

8.4.3 广东省风险投资机构竞争力不足 105

第9章 政府设立风险投资引导基金的必要性 106

9.1 风险投资引导基金的定义及特征 106

9.2 设立风险投资引导基金的背景和政策依据 107

9.3 风险投资引导基金的资金来源 107

9.4 风险投资引导基金的主要作用 108

第10章 国外国内政府设立风险投资引导基金的情况 110

10.1 国外政府风险投资引导基金设立情况 110

10.1.1 美国小企业投资公司计划 110

10.1.2 以色列Yozma计划 110

10.1.3 澳大利亚创新投资基金 111

10.1.4 国外风险投资引导基金运作模式小结 112

10.2 国内风险投资引导基金设立情况 113

10.2.1 国家级风险投资引导基金 113

10.2.2 各省市设立风险投资引导基金的情况 114

10.3 广东省内各地设立政府风险投资引导基金的情况 118

10.4 国内政府设立创业风险投资引导基金的主要运作模式 119

10.4.1 上海浦东新区创业风险投资引导基金 119

10.4.2 苏州工业园区创业投资引导基金 120

10.4.3 北京海淀区创业投资引导基金模式 121

10.4.4 对国内创业风险投资引导基金运作模式小结 122

10.4.5 国内创业风险投资引导基金运作过程中存在的问题 122

第11章 建立广东省风险投资引导基金的政策支持与制度保障体系的建议 124

11.1 总体思路 124

11.2 广东省的发展优势 130

11.3 确定发展策略 133

11.4 制定扶持政策 135

11.5 近期目标任务（2011—2014年） 139

第12章 以广东省粤科风险集团为主要载体，加快实现省级引导基金的战略目标 142

第13章 广东省风险投资引导基金的组织架构和管理模式 145

13.1 组织架构和管理模式 145

13.1.1 引导基金的职责 145

13.1.2 组织架构 146

13.1.3 管理模式 146

13.1.4 引导基金规模 148

13.1.5 存续年限 148

13.1.6 投资领域与方向 149

13.1.7 激励机制 149

13.1.8 风险控制 150

13.2 对参与管理政府引导基金的创业投资企业的核准 150

13.2.1 资格审核 150

13.2.2 审核程序 151

13.2.3 批准程序 151

13.3 受托管理引导基金的创业风险投资管理公司的运作 152

13.3.1 组织架构 152

13.3.2 投资管理策略 152

13.3.3 投资限制 154

13.3.4 投资方式 155

13.3.5 管理费用 155

13.3.6 收益分配 155

附件一 国家颁布的风险投资相关政策文件汇编 156

国家发改委办公厅、财政部办公厅关于请组织推荐2010年创业风险投资备选企业的通知 156

国家发改委、财政部关于实施新兴产业创投计划、开展产业技术研究与开发资金参股设立创业投资基金试点工作的通知 158

国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知 161

国家发展和改革委员会转发珠江三角洲地区改革发展规划纲要（2008—2020年） 163

国务院办公厅转发国家发改委等部门关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知 176

关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见 176

财政部、科技部关于印发《科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法》的通知 180

附件：科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法 180

财政部、国家税务总局关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知 186

财政部、国家发改委关于产业技术研究与开发资金试行创业风险投资的若干指导意见 188

国家发展和改革委员会等10部委令（2005年第39号） 192

创业投资企业管理暂行办法 193

国务院关于投资体制改革的决定 198

国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见 204

国务院办公厅转发科技部等部门关于建立风险投资机制若干意见的通知 210

关于建立风险投资机制的若干意见 210

附件二 广东颁布的风险投资相关政策法规 215

深圳市综合配套改革总体方案 215

关于加强自主创新促进高新技术产业发展的若干政策措施 225

深圳经济特区金融发展促进条例 230

深圳经济特区创业投资条例 237

广东省促进创业投资发展暂行规定 244

深圳市支持金融业发展若干规定 249

广州市促进风险投资业发展若干规定 251

深圳市创业资本投资高新技术产业暂行规定 253

附件三 各地设立的政府引导基金管理办法（摘选） 256

北京市海淀区创业投资引导基金管理暂行办法 256

福建省省级创业投资资金管理办法（试行） 261

安徽省创业（风险）投资引导基金实施办法（试行） 265

杭州经济技术开发区创业投资引导基金管理办法 268

福建省创业投资引导资金管理实施办法（试行） 275

重庆市科技创业风险投资引导基金管理暂行办法 279

天津滨海新区创业风险投资引导基金管理暂行办法 281

附件四美国小企业局的SBIC计划 284

参考文献 290

鸣谢 292