金融市场代理投资激励机制 基于有理性的视角PDF电子书下载

第1章 绪论 1

1.1金融市场代理投资激励问题的提出 1

1.2有限理性下金融市场代理投资激励问题的研究意义 3

1.3本书结构与内容安排 6

第2章 委托代理基本理论 9

2.1理性经济人假设理论 9

2.2传统委托代理模型 11

2.2.1委托代理理论概述 11

2.2.2委托代理基本模型 13

2.2.3 Holmstrom-Milgrom委托代理模型 17

2.3委托代理模型的扩展 21

2.3.1多任务委托代理模型 21

2.3.2多参与人委托代理模型 22

2.3.3动态委托代理模型 23

2.3.4相对业绩比较模型与锦标制度 25

2.3.5团队理论 26

2.4委托代理理论研究的新进展——行为合约理论 29

第3章 行为金融学基本理论 33

3.1行为金融学的产生与基础理论 33

3.1.1行为金融学的产生 33

3.1.2行为金融学的基础理论 34

3.2行为金融学的主要研究结果和理论模型 38

3.3行为金融学的应用研究 41

3.3.1行为金融理论指导下的证券投资策略 41

3.3.2行为金融理论对重要市场“异象”的探讨 42

3.3.3行为金融理论对投资者行为的分析 46

3.3.4行为金融在公司理财中的应用 47

第4章 投资者有限理性模型 53

4.1有限理性的含义 53

4.2投资者情绪 56

4.2.1投资者情绪的基本内涵 56

4.2.2投资者情绪的理论模型 57

4.2.3投资者情绪的度量 57

4.2.4投资者情绪对金融市场的影响 62

4.3噪声交易 65

4.3.1噪声交易的特点 65

4.3.2噪声交易理论的主要研究成果 65

4.3.3噪声交易基本模型 67

4.3.4噪声交易的扩展研究 68

4.4过度自信与自我归因偏差 70

4.4.1过度自信的理论模型 70

4.4.2过度自信的成因 73

4.4.3过度自信产生的影响 74

4.4.4过度自信的实证检验 81

4.4.5自我归因偏差 83

第5章 基于投资者情绪的代理投资最优合同研究 85

5.1基本假设 85

5.2理性条件下使委托人收益最大化的投资策略 86

5.2.1投资管理者风险中性下的投资策略 86

5.2.2投资管理者风险厌恶下的投资策略 88

5.3投资者情绪的影响分析 89

5.3.1投资者情绪的表示方法 89

5.3.2投资者情绪对投资策略及收益的影响 90

5.4基于投资者情绪的最优委托代理合同 92

5.4.1基于投资者情绪的最优委托代理合同的推导 92

5.4.2投资者情绪对最优委托代理合同的影响 93

第6章 基于过度自信的代理投资静态激励问题研究 95

6.1完全理性条件下的代理投资静态激励问题 95

6.1.1基本假设 95

6.1.2完全理性条件下的委托代理合同 97

6.1.3完全理性条件下的代理成本 99

6.2过度自信条件下金融市场微观层面代理投资激励问题 102

6.2.1假设条件 102

6.2.2过度自信条件下的委托代理合同 102

6.2.3过度自信对金融市场微观层面委托代理关系的影响 104

6.3过度自信条件下金融市场宏观层面代理投资激励问题 106

6.3.1过度自信条件下宏观层面代理投资激励模型的推导 106

6.3.2过度自信对金融市场宏观层面委托代理关系的影响 107

第7章 基于过度自信的代理投资动态激励问题研究 109

7.1基本假设 109

7.2过度自信与投资管理者能力分析 111

7.2.1过度自信下对投资管理者能力的评估 111

7.2.2过度自信下对投资管理者能力评估的动态变化 112

7.3过度自信下投资收益与风险的变化趋势 114

7.3.1过度自信对投资管理者投资策略的影响 114

7.3.2过度自信对投资收益与风险的影响 116

7.3.3投资收益与风险的动态变化 117

7.4过度自信作用下的动态委托代理合同设计 119

7.4.1过度自信下动态委托代理合同的推导 119

7.4.2过度自信对最优委托代理合同的动态影响 121

第8章 过度自信和监督机制联合作用下的代理投资动态激励问题研究 124

8.1基本假设 124

8.2过度自信和监督机制联合作用下投资管理者的努力程度 126

8.2.1投资管理者的单期努力程度 126

8.2.2投资管理者努力程度的动态变化 129

8.3过度自信和监督机制联合作用下的最优激励强度 131

8.3.1静态最优激励强度 131

8.3.2最优激励强度的动态变化 134

第9章 基于自我归因偏差的代理投资团队合作问题研究 137

9.1基本模型 137

9.2自我归因偏差下团队成员的努力工作程度 140

9.2.1自我归因偏差模型 140

9.2.2自我归因偏差对团队成员努力程度的影响 140

9.3自我归因偏差下的团队最优激励机制 142

9.3.1自我归因偏差下的最优激励强度 142

9.3.2自我归因偏差下的团队效用 143

9.4自我归因偏差下的团队任务分配 145

9.4.1团队任务分配模型 145

9.4.2自我归因偏差下的团队任务分配方案 147

9.5团队合作中自我归因偏差的动态变化 148

第10章 基于有偏预期的代理投资团队合作问题研究 151

10.1完全理性条件下的团队合作问题 151

10.1.1基本假设 151

10.1.2完全理性条件下的团队合作道德风险 152

10.2有偏预期对团队内部合作行为的影响 154

10.2.1有偏预期模型 154

10.2.2有偏预期对团队成员努力程度的影响 155

10.2.3有偏预期对团队合作道德风险的影响 157

10.3有偏预期下的团队监督 159

10.3.1有偏预期下的团队监督模型 159

10.3.2有偏预期下的最优监督方案设计 161

10.4团队合作中有偏预期的动态变化 164

第11章 基于心理契约的投资管理者激励机制分类设计 172

11.1基本模型 172

11.2信息对称下的均衡 173

11.3非对称信息下的均衡 175

11.3.1非对称信息下的激励模型 175

11.3.2非对称信息下的激励机制分类设计 177

11.4考虑市场环境的激励机制研究 179

11.4.1考虑市场环境的激励模型 179

11.4.2考虑市场环境的激励机制分类设计 180

11.5考虑多代理人的激励机制研究 182

11.5.1多代理人激励模型 182

11.5.2考虑多代理人的激励机制分类设计 185

参考文献 187