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第一章 公司理财导论 1

第一节 公司理财概述 2

一、公司理财的产生与发展 2

二、公司理财的概念 4

三、公司理财的主体 5

第二节 公司理财的目标 7

一、利润最大化 8

二、资本利润率最大化或每股盈余最大化 8

三、股东财富最大化 9

四、公司价值最大化 9

五、公司理财目标的协调 10

第三节 公司理财的内容 12

一、筹资活动 12

二、投资活动 12

三、资金营运活动 13

四、股利分配决策 13

五、财务关系 13

本章小结 17

本章习题 18

第二章 公司理财环境 23

第一节 理财环境概述 25

一、理财环境的概念 25

二、理财环境的分类 25

第二节 公司理财环境要素 26

一、公司外部理财环境要素 26

二、内部理财环境要素 29

第三节 公司理财环境的优化 30

一、改变企业组织模式，建立现代企业制度 31

二、设置独立高效的理财机构，培养高素质水平的理财人员 32

三、加强风险管理，建立财务失败预警机制 33

四、重视对无形资源的管理 34

本章小结 36

本章习题 37

第三章 财务报表分析 41

第一节 财务报表分析概述 42

一、财务报表分析的概念 42

二、财务报表分析的目的 42

三、财务报表分析的基本方法 44

四、财务报表分析的依据 46

第二节 比率分析 51

一、偿债能力比率 52

二、资产管理效率比率 57

三、盈利能力比率 61

四、发展能力比率 66

第三节 综合分析 71

一、综合分析的特点 72

二、综合分析的主要方法 72

本章小结 80

本章习题 81

第四章 价值衡量 85

第一节 货币的时间价值 86

一、货币时间价值的概念 86

二、货币时间价值的计算 86

第二节 利率和折现率 93

一、利率 93

二、折现率 95

第三节 债券的估价 97

一、债券的定价公式 97

二、债券收益率的计算 100

第四节 股票估价 103

一、股票内在价值的计算方法 103

二、股票市场价格计算方法 106

本章小结 108

本章习题 110

第五章 风险衡量 112

第一节 风险内涵及衡量 113

一、风险概述 113

二、风险的度量 117

第二节 投资组合理论 120

一、投资组合理论概述 120

二、最优投资组合选择 123

第三节 资本资产定价模型 130

一、贝塔（β）系数 130

二、资本资产定价模型原理 131

三、资本资产定价模型的应用 132

本章小结 134

本章习题 136

第六章 资本成本和资本结构 139

第一节 资本成本 140

一、资本成本的概念 140

二、资本成本的作用 141

三、个别资本成本 141

四、加权平均资本成本 146

五、边际资本成本 147

第二节 杠杆原理 150

一、杠杆原理的含义 150

二、成本习性、边际贡献与息税前利润 151

三、经营杠杆 153

四、财务杠杆 154

五、复合杠杆 156

第三节 资本结构 157

一、资本结构的含义 157

二、最佳资本结构的确定 158

本章小结 164

本章习题 166

第七章 融资管理 169

第一节 公司融资概述 171

一、公司融资的渠道和融资方式 171

二、公司融资的基本原则 173

三、资金需要量预测 173

第二节 权益融资 178

一、吸收直接投资 179

二、发行股票 179

三、留存收益 183

第三节 债务融资 184

一、银行借款 185

二、发行债券 188

三、融资租赁 196

四、商业信用 198

第四节 混合融资 200

一、可转换债券 200

二、优先股 205

三、认股权证 207

本章小结 209

本章习题 211

第八章 投资管理 213

第一节 投资管理概述 214

一、投资管理内涵 214

二、企业投资的类型 216

三、企业投资的基本程序 217

第二节 项目投资的现金流量估计 218

一、现金流量的内涵 218

二、现金流量估计应考虑的因素 220

三、现金流量的计算 222

第三节 项目投资的评价方法 226

一、非贴现法指标 226

二、贴现法指标 227

三、评价指标的比较 233

第四节 项目投资决策实践 234

一、不同周期的项目决策 234

二、固定资产更新决策 235

本章小结 241

本章习题 242

第九章股利分配 245

第一节 股利概述 247

一、利润分配程序 247

二、股利的支付形式 247

三、股利的发放程序 248

第二节 股利理论 249

一、MM理论 249

二、“一鸟在手”理论 249

三、信号传递理论 250

四、所得税差异理论 250

第三节 股利政策 250

一、确定分配政策应考虑的因素 250

二、股利政策 252

第四节 股票股利、股票分割、股票回购 255

一、股票股利 255

二、股票分割 256

三、股票回购 257

本章小结 259

本章习题 260

第十章营运资金管理 263

第一节 营运资金概述 264

一、营运资金的含义、特点及分类 264

二、营运资金管理 266

三、营运资金的管理原则 269

第二节 现金管理 270

一、现金管理概述 270

二、最佳现金持有量的确定 272

第三节 应收账款管理 280

一、产生应收账款的原因 280

二、应收账款的功能与成本 280

三、应收账款的管理目标 282

四、应收账款信用政策 282

五、应收账款的日常管理 287

第三节 存货的管理 290

一、存货的功能与成本 290

二、存货的规划 292

三、存货的日常控制 297

本章小结 299

本章习题 300

第十一章并购理论 305

第一节 并购概述 306

一、并购的概念 306

二、并购的联系 306

三、并购的类型 307

四、并购的历史 309

第二节 并购分析 310

一、并购的动因分析 310

二、并购的风险分析 313

三、并购的成本效益分析 314

四、并购对企业盈余和股东权益的影响 316

第三节 并购中的支付方式与融资选择 319

一、企业并购的支付方式 319

二、支付方式的选择 321

三、企业并购的融资方式、融资方式选择 326

第四节 并购中的策略 326

一、敌意并购策略 326

二、反并购策略 328

本章小结 332

本章习题 334

第十二章并购实践 339

第一节 确定目标企业 340

一、分析并购战略的一般框架 340

二、目标企业的确定 342

第二节 企业价值评估 344

一、企业价值概述 344

二、价值评佑方法 345

第三节 并购实施及并购后的整合 351

一、战略整合 352

二、业务整合 352

三、制度整合 352

四、组织人事整合 353

五、文化整合 353

本章小结 356

本章习题 357

附表一 复利终值系数表（FVIF表） 360

附表二 复利现值系数表（PVIF表） 361

附表三 年金终值系数表（FVIFA表） 362

附表四 年金现值系数表（PVIFA表） 363

参考文献 364