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总序 1

序言 1

前言 1

第一篇 期货市场 3

第一章 期货市场的产生及基本运行机制 3

第一节 期货市场的产生 3

第二节 期货市场的基本运行机制 10

思考练习题 28

第一节 期货市场价格理论 29

第二章 期货市场定价 29

第二节 期货市场价格构成 40

第三节 期货定价 45

第四节 商品期货定价 52

第五节 金融期货定价 53

思考练习题 57

第三章 套期保值 58

第一节 套期保值理论 58

第二节 套期保值的应用 60

第三节 基差与套期保值 66

第四节 基差交易 77

第五节 套期保值的比率 82

第六节 向前延展的套期保值 83

思考练习题 84

第四章 套期图利 85

第一节 套期图利理论 85

第二节 跨期套期图利 91

第三节 跨市场套期图利 98

第四节 跨商品套期图利 103

思考练习题 109

第一节 期权市场的产生及发展 113

第二篇 期权市场 113

第五章 期权市场产生及基本运行机制 113

第二节 期权市场 127

第三节 期权市场的交易机制 135

第四节 期权价格 137

思考练习题 144

第六章 期权定价 145

第一节 二叉树模型 145

第二节 Black-Scholes模型 165

思考练习题 179

第七章 期权投资策略 180

第一节 期权套期保值 180

第二节 期权套利 183

第三节 期权操作案例——一个著名的美国操盘手的经验 205

思考练习题 210

第八章 期权避险 211

第一节 保护性的看涨期权与看跌期权 212

第二节 抵补销售策略 218

第三节 套利避险 223

第四节 复杂的避险策略 225

第五节 投资组合保险 229

第六节 期权与风险管理 232

思考练习题 239

第三篇 互换市场 243

第九章 互换市场的产生及基本运行机制 243

第一节 互换市场的产生和发展 243

第二节 互换市场的运行机制 250

第三节 场外市场和场内市场的关系 264

思考练习题 267

第一节 互换交易的定价框架 269

第十章 互换定价 269

第二节 互换定价内在联系 271

第三节 互换的零息定价法 277

第四节 互换交易定价的影响因素 285

思考练习题 287

第十一章 商品互换 289

第一节 商品互换的类型 289

第二节 商品互换的定价 294

第三节 商品关联债券及有关互换 300

第四节 商品互换的衍生产品 304

第五节 宏观经济互换 309

思考练习题 313

第十二章 利率与货币互换 315

第一节 利率互换 315

第二节 货币互换 328

思考练习题 335

第十三章 股票指数互换 337

第一节 股票指数互换的基本结构分析 337

第二节 股票指数互换的其他结构 344

第三节 股票指数互换的定价 345

第四节 股票指数互换的运用 347

思考练习题 348

第四篇 风险管理中期货及衍生工具的应用 351

第十四章 商品价格风险管理中期货及衍生工具的应用 351

第一节 商品价格风险 351

第二节 商品价格风险管理中的工具 352

第三节 期货及衍生工具在商品价格风险管理中的应用 358

思考练习题 360

第十五章 股票风险管理中期货及衍生工具的应用 361

第一节 股票风险 361

第二节 期货及衍生工具在股票风险管理中的应用 364

思考练习题 380

第十六章 外汇风险管理中期货及衍生工具的应用 381

第一节 外汇风险 381

第二节 期货在外汇风险管理中的应用 382

第三节 期权在外汇风险管理中的应用 386

思考练习题 393

第十七章 利率风险管理中期货及衍生工具的应用 394

第一节 利率风险 394

第二节 远期在利率风险管理中的运用 397

第三节 互换在利率风险管理中的运用 399

第四节 期货在利率风险管理中的应用 404

第五节 期权在利率风险管理中的运用 407

思考练习题 414

第五篇 期货市场机构 417

第十八章 政府监管机构 417

第一节 国外期货市场政府监管机构的特点分析 417

第二节 国外期货监管体制的新变化 419

第三节 我国期货市场的政府监管体制 424

思考练习题 428

第一节 国外期货行业协会的自律管理 429

第十九章 行业协会 429

第二节 我国期货行业协会的自律管理 431

思考练习题 433

第二十章 中介交易机构(一)——期货交易所 434

第一节 期货交易所的性质、设立、职能与组织机构 434

第二节 国外期货交易所的发展历史及其趋势 437

第三节 我国期货交易所历史回顾与发展 442

第四节 我国期货交易所的未来发展策略 448

思考练习题 452

第一节 国外期货市场的结算机构 453

第二十一章 中介交易机构(二)期货结算机构 453

第二节 结算机构模式的优劣分析 458

第三节 我国期货市场的结算体制 461

思考练习题 463

第二十二章 中介交易机构(三)——期货经纪公司 464

第一节 期货经纪公司的性质、设立及职能作用 464

第二节 我国期货经纪业的发展回顾 465

第三节 我国期货经纪业的现状分析 467

第四节 我国期货经纪业未来发展展望 470

思考练习题 473

第一节 国外金融类机构投资者 474

第二十三章 投资机构 474

第二节 国内期货市场的投资主体 477

思考练习题 484

第六篇 期货市场风险管理 487

第二十四章 期货交易的风险识别 487

第一节 风险与期货市场风险 487

第二节 期货市场风险的形成与控制 489

第三节 期货市场风险产生的主体 492

第四节 期货市场风险模型 493

思考练习题 495

第二十五章 期货市场风险控制 496

第一节 期货市场风险的政府控制 497

第二节 期货市场风险的自律组织控制 499

第三节 期货市场风险的交易所控制 500

第四节 期货市场风险的经纪公司控制 508

第五节 期货市场风险的投资机构控制 510

思考练习题 511

第二十六章 期货市场风险处理 512

第一节 政府监管机构的期货风险处理 512

第二节 期货交易所的风险处理 516

第三节 期货经纪公司的风险处理 522

第四节 风险处理的实例 523

思考练习题 524

第二十七章 金融衍生品市场与金融安全 525

第一节 金融衍生产品的作用及其风险 525

第二节 金融衍生品是保持金融稳定的重要市场 527

第三节 金融衍生品市场是维护国家金融安全的重要市场 530

思考练习题 535

参考文献 536