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第一章 财务管理概述 1

第一节 财务管理的目标 2

一、利润最大化 2

二、净资产利润率最大化或每股收益最大化 2

三、股东财富最大化 3

四、相关者利益最大化或企业价值最大化 4

第二节 财务管理的内容 5

一、组织财务活动 5

二、处理财务关系 7

第三节 财务管理的原则 9

一、有关竞争环境的原则 10

二、有关价值创造的原则 11

三、有关财务交易的原则 12

第四节 财务管理的组织体制 15

一、企业组织结构中的财务 15

二、财务与会计的关系 16

三、财务管理人员的素质 17

第五节 财务管理的环境 17

一、法律环境 17

二、金融环境 18

三、经济环境 19

四、企业内部环境 19

本章案例分析 20

本章练习题 22

第二章 资金时间价值与风险价值 23

第一节 时间价值 23

一、资金时间价值的概念 23

二、资金时间价值的计算 24

第二节 风险价值 36

一、风险的含义 36

三、风险的衡量 37

二、风险的类别 37

四、风险价值 42

本章案例分析 44

本章练习题 45

第三章 证券估价与投资 47

第一节 证券估价的基本原理 47

一、证券估价的意义 47

二、“现金为王”理念 48

三、现金流量贴现模型 49

第二节 债券投资 49

一、债券投资的目的 49

二、债券的估价 49

三、债券到期收益率 51

一、股票投资的目的 52

二、股票的估价 52

第三节 股票投资 52

三、股票投资收益率的计算 53

第四节 证券投资组合 55

一、投资组合理论 55

二、资本资产定价模型 59

本章案例分析 61

本章练习题 65

第四章 项目投资 68

第一节 项目投资的相关概念 68

一、项目投资的含义 68

二、项目计算期的构成和资金投入方式 69

第二节 现金流量的内容及其估算 69

一、现金流量的含义 69

二、现金流量的内容 70

二、净现金流量的简算公式 72

一、净现金流量的含义 72

第三节 净现金流量的确定 72

三、净现金流量的计算 74

第四节 项目投资决策评价指标及其运用 76

一、投资决策评价指标及其类型 76

二、非折现评价指标的含义、特点及计算方法 77

三、折现评价指标的含义、特点及计算方法 80

四、项目投资决策评价指标的运用 86

本章案例分析 88

本章练习题 92

第五章 流动资产管理 95

第一节 现金管理 95

一、现金及其管理的意义 95

二、现金的持有动机与成本 95

三、最佳现金持有量 97

四、现金日常管理 100

第二节 应收账款管理 101

一、应收账款的功能与成本 101

二、信用政策 103

三、应收账款日常管理 108

第三节 存货管理 110

一、存货的功能与成本 110

二、存货经济批量模型 111

三、存货日常管理 115

本章案例分析 119

本章练习题 122

第六章 筹资管理 125

第一节 股票筹资 125

一、发行普通股 125

二、发行优先股 131

一、向银行借款 134

第二节 负债筹资 134

二、发行公司债券 137

三、融资租赁 140

四、利用商业信用 143

五、可转换债券 145

第三节 营运资金政策 149

一、营运资金持有政策 149

二、营运资金筹集政策 150

本章案例分析 153

本章练习题 156

第七章 资金成本和资本结构 159

第一节 资金成本 159

一、资金成本的概念与作用 159

二、个别资金成本 160

四、资金的边际成本 163

三、加权平均资金成本 163

第二节 杠杆原理 166

一、杠杆效应的含义 166

二、成本习性、边际贡献与息税前利润 166

三、经营杠杆 168

四、财务杠杆 170

五、复合杠杆 171

第三节 资本结构 173

一、资本结构概述 173

二、息税前利润——每股利润分析法 173

三、比较资金成本法 175

四、因素分析法 177

五、资本结构理论 177

本章案例分析 181

本章练习题 184

一、资金分配的内容与意义 187

第一节 资金分配的内容与顺序 187

第八章 资金分配管理 187

二、我国关于利润分配的政策规定 188

第二节 利润分配政策 190

一、股利理论概述 190

二、影响股利分配的因素分析 191

三、股利政策类型 192

四、股利发放形式 194

五、股利支付程序 195

六、股票股利 196

第三节 我国股利分配实证研究综述 198

一、中国上市公司股利政策的特点 198

二、我国股利信号传递效应的实证检验 199

三、我国上市公司股利分配影响因素的实证研究 201

本章案例分析 202

本章练习题 205

第九章 财务预算 207

第一节 财务预算的内容与方法 207

一、全面预算体系 207

二、财务预算的编制方法 209

第二节 财务预算的编制 213

一、现金预算的编制 213

二、预计财务报表的编制 223

本章案例分析 224

本章练习题 226

第十章 财务控制 228

第一节 财务控制概述 228

一、企业财务控制及其对象 228

二、企业财务控制系统的构成 229

三、实施财务控制的手段和方法 230

一、建立标准成本控制的意义 231

第二节 标准成本控制 231

二、标准成本控制的运作程序 232

三、标准成本的制定 234

四、成本差异的计算与分析 236

第三节 财务信息系统与组织控制 243

一、ERP系统及其应用意义 243

二、ERP系统的典型功能 244

三、会计组织对分支机构的控制 249

本章案例分析 251

本章练习题 253

第十一章 财务分析与业绩评价 255

第一节 财务分析概述 255

一、财务分析的意义 255

二、财务分析信息的需求者及其要求 256

三、财务分析的基本方法 257

一、横向分析 258

第二节 比较分析法 258

二、纵向分析 261

第三节 比率分析法 262

一、偿债能力比率 262

二、营运能力比率 267

三、盈利能力比率 269

四、发展能力比率 271

第四节 综合财务分析方法 272

一、杜邦财务分析体系 272

二、平衡记分卡 274

本章案例分析 277

本章练习题 280

第十二章 税务筹划 282

第一节 税务筹划概述 282

一、税务筹划的概念和特点 282

二、税务筹划的积极意义 284

三、税务筹划的原则 285

四、税务筹划的基本步骤和基本方法 286

第二节 流转税税务筹划 288

一、增值税的税务筹划 288

二、消费税的税务筹划 292

三、营业税的税务筹划 293

四、关税的税务筹划 295

第三节 所得税税务筹划 296

一、企业所得税的税务筹划 296

二、外商投资企业和外国企业所得税的税务筹划 297

三、个人所得税的税务筹划 298

第四节 其他税种税务筹划 300

一、土地增值税的税务筹划 300

二、房产税的税务筹划 301

三、印花税的税务筹划 302

本章案例分析 303

本章练习题 304

第十三章 资本运营 306

第一节 资本运营概述 306

一、资本运营的概念 306

二、资本运营与生产运营的比较 307

三、企业建立资本运营战略的现实意义 308

第二节 兼并收购与剥离分立 309

一、兼并与收购的概念 309

二、并购的类型 310

三、并购的动因 310

四、企业并购的财务评价 312

五、剥离与分立 318

第三节 财务失败与重整 319

一、经济性失败与财务性失败 319

二、自愿和解 320

三、企业重组 321

第四节 公司控制权争夺 323

一、公司控制权 323

二、控股公司 323

三、接管防御 325

本章案例分析 327

本章练习题 330

第十四章 国际财务管理 331

第一节 外汇风险管理 331

一、外汇市场 331

二、外汇风险的类型 333

三、外汇风险的管理 334

第二节 国际投资管理 337

一、国际投资管理的程序 337

二、国际投资方式 339

三、国际投资的风险及其评估 341

四、国际投资风险管理 342

第三节 国际筹资管理 343

一、国际融资战略 343

二、国际融资渠道 344

三、国际融资方式 345

第四节 国际财务报表分析 347

一、国际财务报告的概念和内容 347

二、三种基本财务报表的国际差异 347

三、对外国公司财务报表的调整和按照国际会计准则对报告结果进行重述 348

四、国际财务报表分析的基本框架 350

五、如何理解不同国家之间的财务数据差异 352

本章案例分析 354

本章练习题 356

附表 357

主要参考文献 363