信托业比较研究 历史演进、定位与发展PDF电子书下载

第一部分 信托理论分析 1

第一章 范畴的界定 3

一、信托的概念与职能 3

（一）信托的概念 3

（二）信托的职能 5

二、信托的特点 7

（一）资财所有权是信托成立的前提 7

（二）信托的基础是充分信任 8

（三）信托具有特定的目的 8

（四）信托财产是独立的 8

（五）受托人（信托机构）不承担损失风险 8

三、信托投资的起源和发展 9

（一）信托产生和发展的经济根源 9

（七）方式灵活，适应性强 9

（六）承担有限责任 9

（二）信托的起源 10

第二章 理论基础 13

一、现代信托投资理论 13

（一）投资组合理论 13

（二）资本市场理论 14

（三）期权定价理论 15

（四）市场有效性理论 15

二、发达国家信托投资理论的创新 16

（一）信托投资的职能理论 16

（二）信托投资的管理权理论 17

（三）信托投资风险理论 18

（四）信托投资的分业和兼管理论 18

三、金融创新流派的理论 19

（一）规避型的金融创新理论 19

（二）制度学派的金融创新理论 20

（三）交易成本的创新理论 21

（四）其他流派的金融创新理论 22

第二部分 信托业的国际比较 23

第三章 英国信托业 25

一、产生 25

二、发展 26

（一）19世纪之前英国的信托业务 26

（二）19世纪以来的信托业务 27

三、现状 29

（一）业务种类 29

（二）产业总体面貌 34

四、英国信托业的监管 39

（一）法律监管 39

（二）法定监管机构 41

（三）其他机构 44

五、总结：英国信托业的特点 46

第四章 日本信托业 47

一、日本信托业的发展历程 47

（一）信托业的初创时期 47

（二）信托业的稳定发展时期 48

（三）信托业的成熟时期 49

（四）信托业的创新时期 50

（五）日本的信托时代 50

二、日本信托业的现状 52

三、日本信托业的特点 54

（一）寡头垄断的行业市场格局 54

（二）信托立法完善 54

（三）严格实行银行、证券和信托业的分业经营 55

（四）结合国情，注重创新 55

（六）重视信托思想的宣传和普及 56

（五）服务网络四通八达 56

一、加拿大信托的发展及现状 57

第五章 加拿大信托业 57

（一）信托公司的起源 58

（二）信托业务品种齐全、规模不一 60

（三）全球化经营和风险防范 64

（四）注重并购 65

（五）发展电子化交易 66

二、加拿大信托业的经验与借鉴 67

（一）选择正确的市场定位 67

（二）确立合乎发展阶段的经营模式 68

（三）在这种分业经营模式下，我国信托业在业务运作上也可以借鉴加拿大信托的经验和做法 68

（四）加强监督管理，提高信托业的抗风险能力 69

一、发展历史 71

（一）初创阶段（19世纪上半叶） 71

第六章 美国信托业 71

（二）形成阶段（19世纪后半叶） 72

（三）高涨时期（19世纪末至20世纪80年代） 74

二、90年代以来的发展现状 76

（一）信托在退休养老基金管理中的运用 76

（二）信托在投资基金中的运用 77

三、发展特点 82

（一）信托公司与银行在业务职责上分工管理 82

（二）个人信托与法人信托并驾齐驱，以民办私营经营为主 83

（三）有价证券业务开展普遍，是美国金融信托业务发展中的一个显著特点 84

（四）美国信托业务来源于保险公司 84

（五）信托业财产高度集中，反映了美国金融垄断程度的深化 84

（六）双线多头的金融信托监管体制 85

四、发展趋势 85

（一）早期的混业经营 89

五、美国信托法演变进程 89

（二）《1933年银行法》带来的分业经营 90

（三）80年代以来的逐步融合阶段 91

六、对信托业的监管 93

（一）90年代以前的分业监管 93

（二）90年代以来的功能监管 95

第七章 德国的信托业 97

一、产生与发展 98

二、现状 100

三、特点 103

第八章 信托业历史演进的国际比较 105

一、信托业演进的制度基点比较 105

二、信托业演进方向的比较 108

三、现代信托业演进的比较 111

（一）对发展战略的启示 114

四、各国信托业对我国的启示 114

（二）对业务发展设想的启示 116

第三部分 中国信托业的历史与现状 121

第九章 中国信托业：历史与发展 123

一、旧中国时期的中国信托业 123

二、新中国成立时期到改革开放初期的中国信托业 124

三、1979年后中国信托业的发展 125

（一）中国信托业恢复初期的迅速发展与第一次清理整顿 125

（二）中国信托业的第二轮扩张与清理整顿 127

（三）中国信托业的第三次清理整顿 128

（四）中国信托业的第四次清理整顿 129

（五）第五次清理整顿 130

第十章 中国信托业风险分析 137

一、制度风险 137

三、流动性风险 138

二、政策性风险 138

四、违约风险 139

五、预期收益率风险 139

六、道德风险 140

七、市场风险 140

第十一章 我国信托业的制度变迁 141

一、地方政府成为制度需求主体 141

二、信托业的路径依赖 144

三、强制性制度变迁对路径依赖的突破 146

四、诱致性制度变迁的开始 148

（一）新业务的制度需求 148

（二）对业务发展路径依赖的突破 149

（三）从集合资金信托看诱致性制度变迁的方向 150

第十二章 信托立法 152

一、《中华人民共和国信托法》的重要意义 153

二、《信托法》所体现的信托原则 155

三、《信托法》确立了我国全新的信托制度 158

四、我国《信托法》的价值取向 159

五、对我国《信托法》价值取向的分析评价 160

第十三章 我国信托税制 162

一、信托财会制度 162

二、当前我国信托税制中的突出问题 163

三、信托税制设计的主要原则 164

第十四章 我国信托业与其他金融行业的竞争与合作 166

一、信托业与非信托金融业的竞争业态 167

（一）与商业银行的竞争 167

（二）与证券公司的竞争 167

（三）与基金管理公司的竞争 168

（四）与私募基金的竞争 168

（二）信托业相对于证券业所具有的优势 169

（一）信托业相对于银行业所具有的优势 169

二、我国信托业的经营优势 169

（三）信托业相对于基金管理公司所具有的优势 170

三、信托业应积极与其他金融业开展合作 171

（一）信托业与银行业的合作 171

（二）信托业与证券业的合作 172

（三）信托业与保险业的合作 173

（四）信托业与融资租赁业的合作 173

第十五章 中国信托业的自律与监管 174

一、完善信托监管制度 174

（一）监管观念需要转换 174

（二）监管重心需要转变 175

（三）监管手段需要改变 175

二、成立信托业协会，进行自律管理 176

三、建立信托业资信评估制度，加强对信托业的社会监督 176

第四部分 中国信托业的再造 179

第十六章 中国信托投资公司的发展战略 181

一、信托投资公司核心竞争力的增长点 181

（一）提升公司信用的能力 181

（二）研发能力 181

（三）提升风险管理水平的能力 182

（四）建立学习型组织 182

二、培养信托投资公司核心竞争力的途径 182

（一）通过知识联盟获得信托投资公司核心竞争力 182

（二）信托投资公司自己培养获得核心竞争力 182

（三）通过企业兼并获得信托投资公司所需的核心竞争力 183

三、信托投资公司产品创新的突破口 183

四、信托产品的流动性 188

五、信托投资公司的业务发展规划 190

六、增强实力改善管理 192

（二）发展国有资产信托，支持国企改革 195

七、寻找新的利润增长点 195

（一）认真开展个人金融资产信托 195

（三）大力发展基础设施信托 196

第十七章 中国信托业的创新问题 197

一、中国信托业创新的动因和方向 197

（一）努力开展财产受托和公益信托经营业务 199

（二）大力发展投资基金业务 199

（三）大力抓好资产重组、购并等方面业务 200

（四）切实推进投资顾问、理财顾问及咨询、资信等中介业务 200

二、信托业创新的内涵和途径 201

（一）自我创新是信托公司的生存之路 201

（二）信托创新的内涵 202

（三）实现产品创新并保持连续性的途径 207

三、建立与中国资本需求相适应、符合国际金融发展趋势的信托品种 208

（一）创立与中国资本需求相适应的信托品种 209

（二）创立与国际投资银行业务相适应的信托品种 213

（三）信托品种创新中需要注意的问题 217

第十八章 信托业的定位 219

一、金融功能观——定位的理论基础 219

二、信托的法律定位 221

（一）所有权与利益分离 222

（二）信托财产独立 223

（三）信托公示 223

（四）有限责任原则 224

（五）受益人保护原则 224

（六）信托连续管理 225

三、基于法律的业务划分 225

四、信托的功能定位 227

五、信托的业务定位 231

（一）信托业务 231

（二）投资基金业务 234

（三）开展投资银行业务，链接产、融资本 235

第五部分 发展中的英大信托 237

第十九章 发展中的英大信托 239

一、英大信托基本情况 239

（一）历史沿革 239

（二）股权变化情况 240

二、英大信托近几年主要业绩 241

（一）谋生存，求发展 241

（二）成功获准重新登记，实现增资扩股 241

（三）大力实施二次创业，做大做强信托本业 241

三、英大信托主要业务 243

（一）资金信托业务 243

（二）委托贷款业务 244

（三）融资租赁业务 244

（五）保险代理业务 245

（四）担保业务 245

（六）投资银行业务 246

（七）证券咨询业务 246

四、英大信托经营管理 247

五、未来英大信托的市场化改革蓝图 248

（一）认清形势，审时度势，全面推进市场化改革进程 249

（二）转变观念，循序渐进，以深化改革为动力，推进公司持续、快速、健康发展 250

（三）坚持市场化改革不动摇，把英大信托建成全国一流的信托公司 252

附录： 255

附1：已重新登记的信托投资公司名录 255

附2：中华人民共和国信托法 258

附3：信托投资公司管理办法 271

附4：信托投资公司资金信托管理暂行办法 285

主要参考文献 291