银行内部模型和监管模型 风险计量与资本分配PDF电子书下载

目 录 1

序 1

前言倡导一种真正的风险文化 1

1利率风险 1

1.1利率及相关概念 1

1.2利率风险来源 7

1.3利率风险与再定价模型 10

1.4存续期模型 14

1.5小结 23

2价格风险 25

2.1固定收益工具 25

2.2衍生工具 29

2.3远期与期货 31

2.4互换 35

2.5期权 41

2.6小结 49

3 VAR基础 50

3.1统计准备 51

3.2风险与回报 59

3.3 VAR参数的选择 62

3.4获取VAR的两种计算方法 63

3.5 VAR参数转换 68

3.6验证VAR 69

3.7小结 71

4波动性与相关性 73

4.1组合的VAR 73

4.2里森的VAR 79

4.3波动性与相关性 81

4.4预测波动性和相关性的常用方法 82

4.5小结 98

附录4.1恩格尔的ARCH模型 98

附录4.2 GARCH模型与EWMA模型 99

附录4.3 GARCH模型的最大似然估计法 99

5.1方差—协方差方法 101

5计算风险值的参数化方法 101

5.2实施举例 108

5.3小结 120

6模拟估计、极值估计及压力测试 122

6.1历史模拟法 122

6.2蒙特卡罗模拟 126

6.3极限值模型 135

6.4压力测试 139

6.5小结 146

附录6.1极值理论基础 147

附录6.2全球股市、债市和汇市波动情况（1987—1998） 152

7市场风险的监管模型 156

7.1 巴塞尔资本协议关于市场风险的资本充足率要求 156

7.2市场风险的标准计量法 158

7.3标准模型与内部模型比较 168

7.4用两种方法计算组合的资本要求 171

7.5小结 177

8信贷产品与信用风险 179

8.1贷款 180

8.2表外信贷等价物 184

8.3信贷衍生产品 189

8.4小结 195

9信用风险因子与风险损失 196

9.1信贷资产价值与信用风险 196

9.2信用风险因子与信用风险缓释 200

9.3信用风险因子计量 206

9.4预期损失与非预期损失 214

9.5小结 217

附录9.1通过期权定价计算信用风险 218

附录9.2衡量违约概率的期权方法 219

附录9.3利率的期限结构比较 222

附录9.4经济计量模型 224

附录9.5资产价值随时间的变化 226

附录9.6用Beta分布拟合违约损失率分布 227

附录9.7非预期损失的数学推导 229

10.1信贷组合的风险分散效应 231

10信贷组合与违约相关性 231

10.2计量违约相关性 234

10.3损失分布的蒙特卡罗模拟 239

10.4组合损失分布与尾部拟合 241

10.5信贷组合模型 250

10.6小结 252

附录10.1违约相关性 253

附录10.2产业相关违约矩阵 254

附录10.3损失分布的数学知识 255

11 CreditMetrics信贷组合模型 260

11.1为什么要采用组合方法 261

11.2 CreditMetrics的模型框架 263

11.3计算示例 276

11.4应用 282

11.5小结 285

12穆迪KMV EDFs信贷组合模型 287

12.1模型概述 287

12.2计量违约概率 288

12.3计量违约概率的实践方法 291

12.4进一步审视EDF计算 296

12.5计算长期EDF 299

12.6检验违约指标的表现 300

12.7小结 304

13 CSFP CreditRisk＋信贷组合模型 307

13.1模型的基本框架 307

13.2将固定的违约率替换成可变的违约率 315

13.3风险贡献与违约相关 321

13.4计算案例 322

13.5小结 325

14麦肯锡CPV信贷组合模型 326

14.1关于系统性信用风险的一些经验观察 326

14.2多元系统性风险模型 328

14.3图示损失分布 332

14.4计算案例 333

14.5小结与比较 337

15.1新资本协议框架下的信用风险概览 341

15 BASELⅡ信用风险监管模型（CP2） 341

15.2新资本协议下的标准法 342

15.3新协议下的内部评级法 348

15.4针对贷款的集中度调整资本要求 358

15.5小结 362

16 BASELⅡ信用风险监管模型（CP3） 364

16.1标准法 364

16.2内部评级法 373

16.3证券化敞口的资本要求 381

16.4小结 393

17操作性风险及其计量 395

17.1关于操作性风险 395

17.2巴塞尔新资本协议建议的风险计量法 400

17.3损失分布法 404

17.4小结 409

附录17.1概率分布Gi,j的数值计算方法 409

附录17.2数值计算方法的精确性 410

附录17.3总体损失分布的矩 413

附录17.4连接函数假设与总体损失分布 414

18经济资本与股东价值 416

18.1监管资本与经济资本 417

18.2经济资本计量 422

18.3资本成本、底线回报率与股东价值 428

18.4股东价值管理的经典案例 431

18.5小结 436

19资本分配 437

19.1风险调整后的绩效测量模型 437

19.2风险定价 441

19.3通过资本分配设定风险限额 445

19.4管理股东价值 449

19.5关于经营绩效的共识 454

19.6小结 458

主要参考文献 459

主要专业词汇中英文对照 469