中国基金业发展报告 1991-2003 历史进程、事实综述与经验教训PDF电子书下载

前言 1

目录 1

第一章 中国投资基金的历史沿革 3

1．1991～1997：中国投资基金探索时期 3

1.1 中国投资基金的兴起 3

1.2　基金市场特点 4

1.3　老基金清理 6

2．1997年以后：中国证券投资基金规范发展时期 7

附：1　老基金情况统计表 8

2　美国投资基金发展简表 52

3　美国及其他国家投资基金业主要数据 53

第二章　证券投资基金 65

1．法定的组织形式 65

1.1 契约型和信托型 65

1.2 公司型基金问题 67

2.1 封闭式基金和开放式基金的含义 68

2.2 封闭式基金和开放式基金的区别 68

2．法定的运作方式 68

2.3 趋势 69

3．基金市场准入及规模 69

3.1　基金市场准入 69

3.2　基金规模 70

4．投资领域和基金类型 75

4.1 法定的投资领域和投资限制 75

4.2　基金类型：股票基金、债券基金、混合基金和货币市场基金 76

4.3　基金品种的创新 77

5．基金投资水平 81

5.1 投资总体水平 81

5.2　基金投资股票特征 85

5.3 股票型基金投资股票集中度和仓位 89

5.4　基金业绩评介体系 93

6．开放式基金的销售和赎回 94

6.1 销售 94

6.2 赎回 98

7.1 封闭式基金交易 101

7．封闭式基金：交易和转开放 101

7.2　基金投资人 103

7.3 封闭式基金转开放式基金 104

8．基金（份额）持有人会议 106

8.1　基金持有人会议权利 106

8.2 基金持有人会议决议效力 107

8.3　基金持有人大会程序 107

9．基金信息披露 108

9.1　披露制度 108

9.2 改革 111

第三章　基金管理公司 116

1．市场准入 116

1.1 市场准入原则：审批制 116

1.2 审批制下的市场化考虑 120

2．发起人和股东资格的政策演变 120

2.1 主发起人主导制度 120

2.2　好人举手制度 123

2.3 外方股东的进入 126

2.4　“1＋1”政策及出资转让 128

2.5 新的法律标准 130

3．公司业务 130

3.1 设立和管理基金 130

3.2 自有资金运用问题 134

3.3 非公募资产管理问题 134

4．公司治理和运作 135

4.1 治理理念与体系 135

4.2 督察员 138

4.3 股权结构 139

4.4 投资决策与执行 146

5．基金从业人员：资格管理与行为准则 148

5.1 资格管理 149

5.2 行为准则 150

6．不良记录及其影响 151

6.1　基金黑幕事件 151

6.2 巨额申购事件 153

6.3　踩雷事件 155

6.4 综述 156

第四章 基金托管人 159

1．基金托管市场：一个新兴的金融服务市场 159

2．市场准入 160

2.1 市场准入要求 160

2.2 审批 161

2.3 托管机构 161

3．托管人责任 161

3.1 法律地位的变化 161

3.2 保管责任 162

3.3 监督责任 162

4．托管人的治理 164

4.1　托管人的组织结构 164

4.2 托管人的基本内控要求 164

1．市场的潜在规模 169

第五章　基金市场 169

2．市场竞争 170

3．基金的竞争优势 171

4．基金发展中面临的主要问题 172

5．基金业的发展方向 174

5.1 投资管理 174

5.2 营销 175

5.3 服务 176

1.1 中国证监会及其监管权力 181

第六章 监管与自律 181

1．监管体系 181

1.2　其他监管机构 184

2．监管理念 185

2.1 发展机构投资者，维护市场稳定 185

2.2 保护广大中小投资者利益，加强监管 186

3．自律组织 187

3.1 从“基金业公会”至“证券投资基金委员会” 187

3.2 主要活动和作用 187

3.3 有待进一步发挥作用的自律组织 188

第七章 法律架构 193

1．投资基金法 193

1.1 起草背景 193

1.2　起草过程 195

1.3 主要争议 196

2．《证券投资基金管理暂行办法》 211

2.1 出台背景 211

2.2 主要内容特色 211

2.3　《证券投资基金法》后走向 212

3．规章和政策 223

3.1 规章和政策条目 223

3.2　《证券投资基金法》生效后规章、规范性文件效力问题 225

第八章 目前的主要问题与解决建议 229

1．监管政策导向问题 229

2．监管协调问题 230

3．风险承担机制问题 232

3.1 基金管理公司资本充足率问题 232

4.1 问题 233

3.2　投资者赔偿基金 233

4．关联交易问题 233

4.2 关联交易的处理 234

5．公平对待不同基金 236

6．基金从业人员证券交易 237

7．基金持有人诉讼制度 241

8．公司型基金 243

9．私募证券投资基金问题 247

结语：离基金时代还有多远 257

1．中国基金业的基础已经奠定，作用已经显现 257

2．中国基金业还很幼稚，基金时代到来遥远 258

3．中国基金业前景远大，需要共同努力 258

附录 261

一、中国证券投资基金业大事记（1991年至2003年12月31日） 261

二、中华人民共和国证券投资基金法 265

三、证券投资基金管理暂行办法 284

四、开放式基金试点办法 293