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目录 3

第一篇 财务管理基础 3

第一章 财务管理概述 3

第一节 财务管理的内容与职责 3

第二节 财务管理目标 8

第三节 财务决策法则 16

理解与记忆 27

微型案例 公司应该关心员工的利益吗 28

附录 CEO眼中的CFO：战略合作伙伴 30

第二章 财务报表分析 35

第一节 财务报表分析概述 35

第二节 财务比率分析 38

第三节 财务比率综合分析 57

理解与记忆 63

微型案例 宏运公司财务报表分析 64

附录 国有资本金效绩评价指标体系 66

第三章 风险与收益 69

第一节 单项资产的风险与收益 70

第二节 投资组合的风险与收益 82

第三节 风险与收益衡量的基本模型 91

第四节 风险调整折现率 105

理解与记忆 114

微型案例1 证券投资风险与收益分析 115

微型案例2 微软公司的必要收益率估计 117

第四章 证券价值评估 121

第一节 现值的计算 121

第二节 债券价值评估 134

第三节 股票价值评估 147

理解与记忆 158

微型案例 股票价格分析 159

附录 终值与现值计算：利用Excel软件方法 161

第二篇 资本预算 173

第五章 资本预算原理 173

第一节 现金流量预测 173

第二节 项目评价标准 183

第三节 项目投资决策 198

第四节 资本限额决策 201

理解与记忆 205

微型案例 中南日用化学品公司投资项目分析 207

第六章 资本预算风险分析 210

第一节 项目风险评价 210

第二节 项目风险调整 221

理解与记忆 227

微型案例1 新达公司投资项目风险分析 229

微型案例2 66颗卫星空中“引爆”，铱星警示无情市场 231

第一节 筹资决策与市场效率 239

第七章 长期筹资 239

第三篇 长期筹资决策 239

第二节 筹资方式与发行方式 247

第三节 债务筹资 257

第四节 股权筹资 269

第五节 租赁筹资 281

理解与记忆 290

微型案例1 中南公司股票发行定价分析 291

微型案例2 某机场优先股筹资框架 293

第八章 资本结构 299

第一节 资本成本 299

第二节 杠杆分析 312

第三节 公司资本结构设置 320

理解与记忆 347

微型案例1 XYZ公司资本结构分析 349

微型案例2 杜邦公司的目标债务政策 350

第一节 股利政策的基本观点 359

第九章 股利政策 359

第二节 股利政策的实施 370

第三节 股利支付方式 375

理解与记忆 382

微型案例 吉星公司股利政策之争 383

第四篇 营运资本管理 389

第十章 流动资产管理 389

第一节 现金和有价证券管理 389

第二节 应收账款管理 401

第三节 存货管理 411

理解与记忆 418

微型案例1 让资金从一个“漏斗”进出：鄂尔多斯集团公司资金管理 420

微型案例2 一个没有应收账款的企业：沙钢“钱货两清”的做法 426

微型案例3 戴尔：供应链管理铸就“不可复制”的成功 429

第十一章 短期筹资与财务计划 434

第一节 短期筹资方式 434

第二节 短期筹资策略 445

第三节 现金预算 451

第四节 财务计划 456

理解与记忆 472

微型案例 西北化工厂财务计划 473

第五篇 财务管理专题 479

第十二章 公司并购与重组 479

第一节 并购收益与成本 479

第二节 并购价值评估 488

第三节 并购价格支付方式 501

第四节 公司反收购策略 509

第五节 公司重组策略 513

理解与记忆 524

微型案例1 美国杜邦化学集团收购柯诺克公司 525

微型案例2 美国联合碳化物公司反收购分析 528

微型案例3 戴姆勒—奔驰／克莱斯勒合并换股分析 530

第一节 期权交易的基本知识 539

第十三章 期权与公司理财 539

第二节 期权价值评估模型 550

第三节 期权定价与证券设计 560

第四节 股票、债券与隐含期权 573

第五节 资本预算与实物期权 579

理解与记忆 592

微型案例1 合成股票：法国某国企私有化过程中的股票设计 593

微型案例2 阿莱商业公司：含有卖权的普通股 596

第十四章 金融衍生工具与风险管理 603

第一节 金融衍生工具简介 603

第二节 期货与套期保值 608

第三节 期权与套期保值 615

第四节 互换与互换权 620

第五节 其他衍生工具 628

理解与记忆 634

微型案例1 西德金属股份公司：套期保值还是非套期保值 636

微型案例2 Goodrich公司和Rabo银行利率互换分析 638

第十五章 跨国公司财务管理 646

第一节 外汇与汇率决定理论 646

第二节 外汇风险管理 657

第三节 跨国直接投资分析 668

第四节 跨国公司筹资管理 673

第五节 跨国公司内部资本转移管理 678

理解与记忆 685

微型案例 购买波音飞机的外币风险管理 686

附录一 主要参考文献与网址 690

附录二 终值现值表、正态概率分布表 693

附表1 1元终值表 693

附表2 1元现值表 695

附表3 1元年金终值表 697

附表4 1元年金现值表 699

附表5 正态分布曲线的面积 701