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目录 1

导言 1

致谢 1

第1章　任何人都可以筹集风险资本 1

我会支持你 2

风险资本是什么？ 3

风险资本是什么时候出现的？ 5

风险资本的类型 6

私人有限合伙制企业 6

上市基金 7

公司风险资本 7

到哪里找风险资本？ 8

天使投资者 8

风险投资公司如何投资于企业？ 9

风险投资支持哪些类型的企业？ 10

初创阶段或第一轮融资 10

发展阶段或第二轮融资 10

扩张阶段或第三轮融资 11

增长阶段或第四轮融资 11

杠杆收购融资 11

转向 12

上市 12

风险投资人青睐哪些行业？ 12

风险投资人偏好哪种类型的产品或服务？ 13

风险资本知多少？ 14

你能筹到风险资本吗？ 15

企业家面临的机会 15

你应该筹多少钱？ 16

你要找的是哪种类型的资金？ 17

普通股 17

优先股 17

可转换债券 18

附有认股权证的贷款 18

风险投资人将如何介入？ 18

如何选择风险投资公司？ 19

应该给风险投资公司打电话吗？ 20

关于风险投资人的其他问题 22

关于风险资本的思想误区 24

多久能拿到钱？ 24

误区一 25

误区二 25

误区三 25

误区四 26

误区五 26

误区六 27

误区七 27

目标 28

第2章　提要 29

提要是什么样的？ 29

风险投资人被什么吸引住了？ 31

业务种类 32

联系人 32

公司名称 32

如何完成提要？ 32

业务概述 33

管理层 33

产品／服务和竞争 33

寻求的资金量 33

担保品 34

资金的用途 34

财务历史 34

财务预测 34

退出 34

结构 34

需要什么样的附信？ 35

提要的策略性使用 36

另一种风险资本 37

这份提要有何激动人心之处？ 38

提要的注意事项 39

风险投资人怎样看待提要？ 40

对你的好点子保密 40

目标 41

第3章　计划书 42

应该用经纪商或咨询师吗？ 43

商业计划书最重要的特点 44

第1部分　提要 45

第2部分　公司及其前景 45

第3部分　管理层 52

第4部分 融资描述 54

第5部分　风险因素 56

第6部分　投资回报和退出 57

第7部分 运营和预测分析 58

第8部分　附件：财务报表 59

第9部分　附件：财务预测 60

第10部分 产品介绍、手册、文章和图片 60

商业计划书必须包括以上所有内容吗？ 61

风险投资人到底需要什么？ 61

独特性 61

管理层 62

预测 62

副本 63

如何包装商业计划书？ 63

退出 63

印刷风格 64

图表 64

复印的文章 64

封面 64

装订 64

需要接触多少风险投资人？ 65

辛迪加投资 66

目标 67

第4章　打破沙锅问到底 68

关键问题是什么？ 68

独特性 69

管理团队 69

退出 70

预测和投资回报 70

针对商业计划书的问题 71

第1部分　提要 71

第2部分 公司及其前景 71

第3部分 管理层 78

第4部分 融资描述 82

第5部分　风险因素 85

第6部分　投资回报和退出 87

第7部分　运营和预测分析 88

第10部分 产品介绍、手册、文章和图片 90

风险投资人需要的其他信息 90

第9部分 财务预测 90

第8部分　财务报表 90

公司的推荐人 91

关键员工的推荐人 91

银行家、律师、会计师和咨询师 91

最大的供应商 91

最大的顾客 91

订单情况 91

应收账款的账龄 92

应付账款的账龄 92

债务及其条件汇总 92

租约 92

报税单 92

其他政府部门资料 92

风险投资人会问所有这些问题吗？ 93

详细简历 93

工会协议 93

个人财务报表 93

目标 94

第5章　会议和谈判 95

风险投资人的办公室 95

风险投资人是什么样的？ 96

会议有多长时间？ 96

会议的目标是什么？ 96

与风险投资人的会议通常是怎样的？ 97

该作出怎样的陈述？ 98

企业家还应该具备哪些品质？ 99

诚信 99

风险投资人最想从企业家身上看到什么？ 99

求胜心 100

精力 100

聪明 100

知识 101

领导能力 101

创造力 101

成竹在胸 102

不能对风险投资人说的 102

宏图大略 102

赚钱 103

诚实 104

不要带你的律师参加谈判 105

不要隐瞒重要的问题 105

在会议中不能做的 105

不要回避问题或者闪烁其词 105

不要指望一锤定音 106

不要在定价上过于生硬 106

在初次或以后的会议中如何谈判 106

如何敲定买卖 108

风险投资人的所有权 108

风险投资人如何对投资定价？ 109

企业家的投资 109

升值潜力 110

减值风险 113

后续资金 115

谈判之后 116

上市或退出 116

目标 117

第6章　承诺函 118

承诺函 119

承诺函里有些什么？ 120

第1部分 投资条款 121

第2部分　担保品和抵押品 124

第3部分　投资条件 126

第4部分 声明 130

第5部分　承诺条件 133

承诺函评述 134

投资备忘录或条款单是什么？ 134

第2部分　担保品和抵押品 135

第1部分　投资条款 135

第3部分　投资条件 136

第4部分 声明 137

第5部分　承诺条件 137

咨询协议 138

表决权信托 138

承诺函不具有法律效力 139

在细枝末节上争执 139

不应在承诺函上签署的条款 140

目标 140

第7章　尽职调查 142

如何对你的公司进行访问 142

如何应付例行访问 143

关于计划书的其他问题 144

关于公司的其他问题 145

关于管理层的其他问题 146

调查个人情况 147

风险投资人是偏执狂 147

背景调查的其他方面 149

他们会对企业家进行测试吗？ 149

经验是关键 150

调查企业家及其团队 151

询问企业中的其他人员 152

调查公司、产品及行业 153

行业研究 153

产品的独特性 154

询问商业推荐人 155

问题一 可投入的资金 159

当风险投资公司发现问题时 159

向风险投资人提问 159

问题二 对计划书的审阅 160

问题三 需要的时间 160

问题四 对行业的兴趣 160

问题五 可以联系的其他风险投资公司 160

有关风险投资公司的背景信息 161

向风险投资人提出时间问题 162

目标 162

第8章　交割 163

第一种交割：关于附带期权的贷款的法律文本 164

文本一 贷款协议 164

文本三 股票购买期权 169

文本二　本票 169

其他文本各种证明文件 170

简单为上 171

不道德的风险投资人 171

第二种交割：关于购买优先股的法律文本 172

股票购买协议 172

股权证明 174

越俎代庖的律师 174

最好是找有经验的律师 175

合理支付律师费 175

律师抬高费用的伎俩 176

法律文本的样式 177

需要研究的法律要点 177

改写章节 177

在法律要点上持不同意见 177

争执 178

成问题的律师行为 178

辛迪加与律师们 179

交割：真实一刻 179

你所付的交割费 180

关于律师需要记住的几点 181

目标 181

第9章　合作 183

大政方针应该联合作出 184

现金流使用及预测周报 185

财务月报 185

月报是必需的 186

至少每月召开董事会或投资者会议 187

与风险投资人讨论的其他问题 188

建立信任 188

风险投资人关注的预警信号 189

拖延付款 189

亏损 190

延迟的财务报告 190

难看的财务报告 190

资产负债表中的重大变化 190

不见踪影的企业家 190

为什么企业家会有财务问题 191

财务控制问题 191

重大失窃或者无法解释的灾祸 191

数字的重大调整 191

资本不足问题 192

为什么企业家会有人事问题 192

糟糕的职位界定 193

糟糕的选拔过程 193

糟糕的管理层激励机制 193

糟糕的考核计划 193

糟糕的职业发展计划 194

多才多艺的企业家 194

善于解决问题 194

个人自觉成长 194

演练未来的行动 195

当遇到问题时 195

设立内在目标 195

清楚损失风险 195

分析局势 196

风险投资人会做什么 197

解决问题，扭转局面 197

出售公司 198

取消抵押品的赎回权 198

破产 199

清算 199

不能说的十件事 200

成功关系的奥秘 204

风险投资人的介入程度 205

投资金额 205

董事会里的风险投资人 205

需要帮助的程度 206

管理层接受建议的意愿 206

在特定领域的经验 206

牵头投资人 206

公司的境遇 206

与企业家的关系 207

可用的时间 207

风险投资人的目标 207

目标 208

第10章　退出 209

第一种方式：公开上市 210

何时上市 210

完全是价格问题 210

为什么要公开上市 211

为什么不公开上市 212

承销商的费用与上市 212

为上市选择一家经纪公司 213

第二种方式：由公司或企业家购买 214

用员工股票所有权信托基金购买 215

以出售期权和赎回期权的方式退出 215

市盈率 216

账面价值 216

销售额的百分比 216

现金流的倍数 217

销售额的倍数 217

评估价值 217

第三种方式：把公司卖掉 218

事先确定的金额 218

将股票变现 219

以股票换债券 219

以股票换股票 220

将资产变现 220

以资产换债券 220

以资产换股票 221

其他的支付形式 221

就公司的出售进行谈判 222

买一卖安排 223

第四种方式：找一位新的投资人 223

公司合作伙伴 224

第五种方式：清算公司 225

新的风险投资合作伙伴 225

与风险投资人进行谈判 226

目标 226

第11章　使用经纪商 228

会计师：如何使用他们 230

投资银行家：他们能做什么 231

律师：他们可以作为融资经纪人吗？ 232

独立融资经纪商：他们想要什么？ 232

经纪商应具备的素质 233

经验 233

专业 233

资历 233

时间表 234

服务定义 234

专门知识 234

小公司的运营 234

与经纪商的协议 234

终止条款 235

费用金额 235

进度报告 235

已完成工作的归属 235

保密条款 235

赔偿 236

协议的完整性 236

与经纪商打交道的提示 236

费用的金额和类型 236

目标 238

谁来向风险投资人陈述计划？ 238

第12章　我们的建议 240

了解风险投资人 241

选择一家风险投资公司 241

风险投资过程 242

风险投资人是常人 242

问题公司寻找融资 243

为你的工作或者私心而融资 244

信息泛滥 245

你懂得诚信吗？ 245

企业家的十诫 246

对自己诚实 246

保持诚信 247

认清现实 247

忠于那些帮助你的人 248

未雨绸缪 248

积极乐观 248

永不放弃 249

正道直行 249

走好运 249

多祈祷 249

临别赠言 250

附录　实际文本 251

承诺函 251

贷款协议 256

一、协议各方 256

法律文本1 256

二、贷款 257

三、资金用途 257

四、担保品 257

五、声明和保证 257

六、正向约定 260

七、反向约定 261

八、投资约定 262

九、支出、费用和赔偿 262

十、解锁 263

十一、出售期权 263

十二、违约 263

十三、通知 265

十六、标题 266

十四、协议的完整性 266

十五、适用法律 266

法律文本2 267

本票 267

违约和加速到期 267

法律文本3 270

认股权证 270

一、授予 270

二、到期 270

三、执行价格 270

四、赎回效用 270

五、行权程序 270

八、转让 271

九、认股权证的重置 271

七、认股权证或股票的出售 271

六、公司或其资产的出售或交易 271

十、贷款协议 272

十一、解锁 272

十二、出售期权 272

十三、登记 272

十四、公司约定 273

十五、投资约定 274

十六、适用法律 274

法律文本4 274

法律文本5 280

表A 股票购买协议的证明文件 280