基于SAS系统的金融计算PDF电子书下载

目录 1

第1章 本书金融数据介绍 1

1.1 金融计算数据 1

1.1.1 创建SAS逻辑库COMPUFIN 1

1.1.2 SAS数据集 2

1.1.3 其他数据集 12

1.2.2 SAS数据集 13

1.2.1 创建SAS逻辑库STOINDIV 13

1.2 个股数据 13

1.1.4 宏文本 13

1.3 复权个股数据 15

1.3.1 创建SAS逻辑库STOINDIF 15

1.3.2 SAS数据集 15

习题 16

第2章 股票市场收益计算 17

2.1 收益定义与加总 17

2.1.1 收益定义 17

2.2 单个股票收益计算 18

2.1.2 收益加总 18

2.2.1 创建单期收益计算环境 19

2.2.2 年收益计算 19

2.2.3 季收益计算 19

2.2.4 月收益计算 19

2.2.5 周收益计算 20

2.2.6 日收益计算 21

2.2.7 日复权收益直接计算 21

2.2.9 多期平均收益率计算 22

2.2.8 绘制收益图 22

2.3 多股票收益计算 24

2.3.1 由最新股票标识数据集创建宏文本 24

2.3.2 由个股数据集目录文件创建宏文本 25

2.3.3 多股票收益计算程序 26

2.3.4 收益SAS数据集转换为EXCEL数据表 29

2.4 投资组合收益计算 31

2.4.1 由股本变动历史数据集创建宏文本 31

2.4.2 随机抽股票 31

2.4.3 单个股票收益计算 32

2.4.5 组合收益计算 33

2.4.4 股票组合的随机赋权重 33

习题 34

第3章 固定收入证券计算 37

3.1 收益计算 37

3.1.1 内生收益率计算 37

3.1.2 有效年利率计算 40

3.1.3 到期收益率计算 40

3.1.5 第一个赎回日收益率计算 41

3.1.4 三种收益率之间的关系 41

3.1.6 清算日处于两个到期日之间的到期收益率计算 42

3.1.7 投资组合内生收益率计算 45

3.2 其他计算 46

3.2.1 浮动利率债券贴现差额计算 46

3.2.2 债券价格与必要收益率 48

3.2.3 债券价格时间轨迹 49

3.2.4 债券组合的到期收益率计算 52

3.2.5 债券组合的美元权重收益率计算 53

习题 54

第4章 股本与市值比例计算 55

4.1 股本比例计算 55

4.1.1 计算环境 55

4.1.2 通用计算程序 56

4.1.3 指数300成分股股本比例计算 57

4.2 市值比例计算 61

4.2.1 指数300市值比例计算 61

4.2.2 行业市值比例计算 65

4.3 个股平均市值及换手率计算 71

4.3.1 计算环境 71

4.3.2 创建宏文本 71

4.3.3 平均市值计算 72

4.3.4 换手率分位数计算 73

4.3.5 剔除换手率异常值 74

习题 75

第5章 收益波动率计算 77

5.1 波动率估计法 77

5.1.1 移动平均模型 78

5.1.2 ARCH和GARCH模型 79

5.1.3 波动率估计公式 79

5.2 波动率计算 80

5.2.1 计算环境 80

5.2.2 单个股票波动率计算 80

5.2.3 三种模型结果比较 84

5.2.4 多个股票波动率计算 88

5.3.1 计算环境与输出数据集 90

5.3 等权重组合收益波动率 90

5.3.2 实现算法 91

5.3.3 实现程序 91

5.3.4 组合股票数与收益标准差二维图 94

习题 97

第6章 股票指数编制与计算 99

6.1 国内外股票指数编制方法 99

6.1.1 股票指数的功能 99

6.1.2 股票指数的分类 99

6.1.3 指数设计的主要环节 100

6.1.4 成指样本股选择方法 101

6.1.5 中国股票市场的若干研究结果 102

6.2 指数计算方法论 105

6.2.1 计算方法概述 105

6.2.2 权重选择 105

6.2.3 基期及基期值选择 107

6.3 指数计算公式 107

6.3.1 指数计算中的常用修正方法 107

6.3.3 连锁调整法的实现算法 109

6.3.2 基期调整法的修正公式 109

6.4 指数计算程序 110

6.4.1 计算环境 110

6.4.2 实现算法 110

6.4.3 全样本指数计算程序 111

习题 113

第7章 股权风险溢价计算 115

7.1 股权风险溢价研究方法 115

7.1.1 现金流折现法 115

7.1.2 历史数据法 117

7.2 指数风险溢价计算思路 119

7.2.1 研究方法选择 119

7.1.3 类比法 119

7.2.2 计算中国市场股权风险溢价思路图 120

7.2.3 周期的确定 120

7.2.4 月度无风险资产收益 120

7.2.5 月度股票收益 121

7.2.8 实际收益下的溢价 122

7.2.9 溢价的影响因素 122

7.2.7 名义收益下的溢价 122

7.2.6 通货膨胀率 122

7.3 计算程序 123

7.3.1 实现算法 123

7.3.2 计算月度无风险资产收益 123

7.3.3 计算A股市场投资指数 125

7.3.4 计算指数风险溢价 134

习题 140

8.1.1 理论模型 141

第8章 股票市场风险指标计算 141

8.1 计算指标与环境 141

8.1.2 计算指标 142

8.1.3 计算环境 142

8.2 计算程序与输出结果 142

8.2.1 算法实现 142

8.2.2 计算程序 142

习题 150

9.1.1 风险指标——特征值 151

9.1 协方差阵引出特征值 151

第9章 股市风险指标分解算法 151

9.1.2 风险指标的分解算法 152

9.2 相关计算程序 154

9.2.1 计算环境 154

9.2.2 实现算法 154

9.2.3 实现程序 155

9.3 计算结果与分析 172

9.3.1 主要计算结果 172

习题 174

9.3.2 结果分析 174

第10章 存款数据整理与分析 175

10.1 课题背景 175

10.1.1 数据取样 175

10.1.2 数据转换 176

10.1.3 简单预处理 178

10.1.4 数据集排序 179

10.1.5 预期解决的问题 179

10.2 数据整理与展现 179

10.2.1 定期转存数据 179

10.2.2 活期日存支规律 180

10.2.3 定期日存支规律 182

10.2.4 定期各存期日金额比例 184

10.2.5 活期及各定期日存金额比例 187

10.2.6 活期及各定期月存金额比例 188

10.2.7 日取存比例计算 190

10.3.1 数据特征探索作图 191

10.3 数据特征探索与分析 191

10.3.2 简单数据分析 194

10.4 结论与问题 194

10.4.1 存期比例确定与调整 194

10.4.2 进一步探索的问题 198

习题 198

第11章 中国股市CAPM计算 199

11.1 资本资产定价模型（CAPM） 199

11.1.1 CAPM体现的两个基本关系 199

11.1.3 超额收益形式的CAPM方程 200

11.1.2 CAPM的两种基本形式 200

11.2 数据准备与收益作图 201

11.2.1 确定无风险收益 201

11.2.2 创建数据集 201

11.2.3 月超额收益作图 206

11.3 单支股票的CAPM拟合与检验 206

11.3.1 CAPM拟合程序句法解释 206

11.3.2 参数估计与检验结果解释 207

11.3.3 残差自相关与异方差检验解释 208

11.3.5 预测值和实际值图 209

11.3.4 斜率参数为1的检验解释 209

11.4 残差自相关性与异方差性的直观检验 210

11.4.1 残差自相关性的直观检验 211

11.4.2 残差异方差性的直观检验 211

11.5 多支股票应用CAPM 212

11.5.1 CAPM拟合的一般程序 212

11.5.2 直接输出检验统计量和结果到数据集 213

11.5.3 打印输出结果数据集 216

11.5.4 拟合无截距回归模型 220

11.5.5 残差分布的正态性检验 222

11.5.6 异方差残差的修正 223

11.5.7 加入其他回归变量 225

11.6 使用CAPM回归预测股票超额收益 225

11.6.1 输出CAPM回归的参数估计 225

11.6.2 预测股票超额收益和收益 226

11.7 使用CAPM的β和证券市场线买卖股票 227

11.7.1 计算期望收益 227

11.7.3 使用证券市场线 228

11.7.2 使用DCF分析检查CAPM期望收益 228

习题 230

第12章 中国股市CAPM验证 231

12.1 理论基础 231

12.1.1 资本资产定价模型（CAPM） 231

12.1.2 计算BETA值 231

12.2 计算步骤 232

12.2.1 数据选取 232

12.1.4 中国市场CAPM验证 232

12.1.3 时间序列模型 232

12.2.2 模型设定 233

12.3 计算程序 235

12.3.1 计算市场组合指数 235

12.3.2 计算双周收益率 235

12.3.3 计算无风险利率 236

12.3.4 验证CAPM循环程序 236

12.4 检验结果与分析 241

12.4.1 检验结果 241

12.4.2 结果分析 245

习题 246

12.4.3 其他解释变量 246

第13章 随机模拟基本技术 247

13.1 分布的模拟实现 247

13.1.1 随机变量和的分布模拟 247

13.1.2 随机变量均值的分布模拟 252

13.1.3 统计抽样中的分布模拟 253

13.2 收益模型模拟 257

13.2.1 随机游动模型 257

13.2.3 ARIMA模型 259

13.2.2 异方差模型 259

13.2.4 GARCH模型 260

13.3 应用案例 261

13.3.1 避险与不避险 261

13.3.2 外汇看跌期权 261

13.3.3 避险收益 263

13.3.4 避险问题 264

13.3.5 基于SAS的计算 265

习题 271

14.1.1 VaR概念 273

第14章 VaR计算与事后检验 273

14.1 VaR概念及度量方法比较 273

14.1.2 VaR度量方法比较 275

14.2 VaR度量方法的实现步骤 276

14.2.1 协方差矩阵法 276

14.2.2 历史模拟法 278

14.2.3 蒙特卡罗模拟法 278

14.3.1 事后检验的原理 279

14.3.2 事后检验的两类错误概率 279

14.3 VaR的事后检验 279

14.3.3 事后检验结果的分区 280

14.4 计算程序 281

14.4.1 计算环境 281

14.4.2 计算步骤 282

14.4.3 组合构建 282

14.4.4 历史模拟法实现程序 286

14.4.5 协方差矩阵法实现程序 288

14.4.6 蒙特卡罗模拟法实现程序 293

习题 295

第15章 利率期限结构计算 297

15.1 利率期限结构拟合模型 297

15.1.1 模型选择 297

15.1.2 多项式样条法（POLYNOMIAL SPLINES） 298

15.1.3 NELSON-SIEGEL模型及其SVENSSON扩展模型 299

15.1.4 参数估计 300

15.1.5 即期与远期利率 300

15.2.1 基础数据集 301

15.2 计算程序与结果 301

15.1.6 理论价格 301

15.2.2 现金流分解 302

15.2.3 现金流对应的时刻 303

15.2.4 多项式样条拟合 304

15.2.5 NELSEN-SIEGEL模型拟合 307

15.2.6 拟合结果 310

习题 312

16.1 可转换债券 313

16.1.1 可转换债券概念 313

第16章 可转换债券定价计算 313

16.1.2 可转换债券定价 314

16.2 茂炼转债定价案例 314

16.2.1 茂炼转债条款 314

16.2.2 茂炼转债定价分析 315

16.2.3 BLACK-SCHOLES期权定价模型 316

16.3 计算程序 316

16.3.1 计算步骤 316

16.3.2 计算过程 317

16.3.3 综合计算程序 319

习题 327

第17章 右截尾数据EM算法 329

17.1 EM算法理论 329

17.1.1 数据扩充算法原理 329

17.1.2 EM算法理论 332

17.2 右截尾数据简单线性回归计算 333

17.2.1 右截尾数据简单线性回归EM算法 333

17.2.2 右截尾数据简单线性回归计算程序 335

习题 342