Excel在金融模型分析中的应用PDF电子书下载

目 录 1

第1章Excel在基本金融模型中的应用 1

1.1资金时间价值 1

1.1.1现值和净现值 1

1.1.2终值及应用 3

1.1.3年金及应用 7

1.1.4有效年利率与连续复利 10

1.2.1 内部收益率法 15

1.2投资项目决策 15

1.2.2回收期法 19

1.3股利现金流贴现模型 21

1.3.1 DDM 22

1.3.2 Gordon红利模型中参数的确定 23

1.4资本成本 25

1.4.1权益资本的成本 25

1.4.2债务成本 30

1.4.3加权平均资本成本 31

2.1.1 收益率与期望收益 33

第2章投资组合模型引论 33

2.1 两个风险资产的简单算例 33

2.1.2方差与标准差 34

2.1.3协方差 35

2.1.4相关系数 36

2.2投资组合期望收益和方差的计算 37

2.3多个风险资产投资组合的期望收益和方差的计算 40

2.3.1运用Excel进行矩阵计算 40

2.3.3多个风险资产投资组合问题 44

2.3.2投资组合的矩阵形式 44

2.4综合实例 48

第3章方差—协方差矩阵的计算 53

3.1用超额收益矩阵计算方差—协方差矩阵 53

3.1.1超额收益矩阵 53

3.1.2算例 54

3.2用Visual Basic应用程序编程计算方差—协方差矩阵 55

3.2.1 定义方差—协方差矩阵函数 56

3.3用OFFSET函数计算方差—协方差矩阵 57

3.2.2算例 57

3.3.1 OFFSET函数 58

3.3.2算例 58

3.4用单指数模型计算方差—协方差矩阵 58

3.4.1单指数模型 58

3.4.2算例 59

3.5综合实例 60

第4章无卖空限制下计算有效前沿 64

4.1有效前沿理论和资本资产定价模型 64

4.1.1均值—方差模型 64

4.1.2投资组合有效前沿 65

4.1.3有效前沿的性质 66

4.2有效前沿的计算 66

4.2.1计算前沿组合 66

4.2…2计算有效前沿 68

4…3资本市场线和市场组合的计算 70

4.3…1 资本市场线和市场组合简介 70

4…3…2市场组合M的计算 71

4.4…1证券市场线简介 72

4…4证券市场线及其计算 .. 72

4.4.2证券市场线的计算 73

4.5综合实例 76

第5章有卖空限制下计算有效前沿 79

5.1 有卖空限制的投资组合 79

5.1.1有卖空限制 79

5.1.2算例 80

5.2.1BA程序 82

5.2 VBA方法计算有卖空限制下的有效前沿 82

5.2.2有效前沿的计算 83

5.3综合实例 88

第6章期权概念引言 93

6.1期权基本概念和术语 93

6.2简单投资策略的收入函数和利润曲线 94

6.2.1简单股票交易策略的利润函数 95

6.2.2期权买卖双方的利润函数 96

6.3.1保护性看跌期权 97

6.3股票期权和股票组合策略的利润函数 97

6.3.2抛补的看涨期权 99

6.3.3垂直价差套购 100

6.3.4对敲 101

6.3.5双限期权 102

6.4看涨期权与看跌期权平价关系 103

6.4.1期权平价关系 103

6.4.2期权平价关系应用 104

6.5 综合实例 105

第7章 二项式期权定价模型的计算 109

7.1单阶段的二项武期权定价问题 109

7.1.1期权复制 109

7.1.2状态价格 111

7.1.3平价关系检验 112

7.2多阶段二项式期权定价模型的计算 113

7.2.1 两个阶段的期权风险中性定价 113

7.2.2多阶段的二项式定价模型 115

7.3.1 美式期权的二项式定价模型 117

7.3运用二项式期权模型定价美式期权 117

7.3.2 用VBA设计欧式二项式期权定价模型 119

7.3.3用VBA设计美式看跌期权定价模型 122

7.3.4美式期权的看涨期权—看跌期权平价关系检验 125

7.4综合实例 127

第8章Black-Scho1es期权定价模型的计算 129

8.1 Black-Scholes期权定价公式 129

8.1.1 Black-Scholes期权定价公式的Excel实现过程 129

8.1.2期权价格和内在价值随时间变化的比较分析 130

8.2运用VBA定义Black-Scholes期权定价函数 131

8.3股票收益率的波动率的计算 135

8.4运用VBA函数计算隐含波动率 137

8.5 综合实例 140

第9章投资组合套期保值策略 144

9.1利用看跌期权实现投资组合的套期保值 144

9.1.1保护性看跌期权策略和套期保值 144

9.1.2保护性看跌期权的融资 147

9.2.2利用复制策略进行套期保值 154

9.2.1 Black-Scholes 公式和投资组合复制策略 154

9.2利用投资组合复制策略进行套期保值 154

9.3应用指数期货进行套期保值 158

9.3.1保护性看跌期权和套期保值率 158

9.3.2足够分散化投资组合的套期保值策略 158

9.4综合实例 161

10.1.1久期的含义 166

10.1.2运用久期的定义公式计算久期 166

10.1债券久期的计算 166

第10章债券久期 166

10.1.3运用Excel的久期函数计算久期 172

10.2修正久期的计算 174

10.2.1 运用久期定义公式计算修正久期 174

10.2.2运用Excel的久期函数计算修正久期 176

10.3不均匀支付债券的久期的计算 177

10.3.1 运用久期定义公式计算不均匀支付债券的久期 177

10.3.2运用VBA函数计算不均匀支付债券的久期 178

10.3.3到期收益率的计算 181

10.4久期的特征与性质 185

10.5综合实例 189

第11章债券的免疫策略 192

11.1 简单免疫策略模型 192

11.1.1债券免疫的概念 192

11.1.2债券免疫的简单模型 192

11.2债券的凸性和动态免疫策略的计算 196

11.2.1债券的静态免疫策略 197

11.2.3债券的动态免疫策略 200

11.2.2债券的凸性 200

11.3综合实例 205

附录 Excel常用函数汇总 216

附录1财务函教 216

附录2数学与三角函数 217

附录3统计函数 218

附录4查找与引用 220

附录5逻辑函数 220

附录6 时间与日期函数 220

附录7 VBA函数 221