资产配置的艺术PDF电子书下载

目录 1

译序 1

前言 1

序言 1

第一部分　资产配置的理解 3

第1章　资产配置要素 3

概述 3

资产配置的含义 3

资产配置的基础 6

资产配置的风险与收益 9

保值型资产与成长型资产 12

通货膨胀对购买力的影响 13

第2章　资产配置过程 16

概述 16

财富水平、投资者需求与资产类别的搭配 16

资产配置的类型 18

资产配置和其他方法之间的交集 25

第二部分　资产配置的技巧 33

第3章　资产配置工具与概念 33

概述 33

现代投资组合理论／有效市场理论 33

资产与投资组合收益 36

资产与投资组合风险 48

风险与收益 59

资产收益和相关性的忠告 68

资产配置优化模型 69

资产配置优化软件 75

第4章　资产配置再平衡 76

概述 76

再平衡原则 77

再平衡的优点和缺点 78

超比重资产配置的起因与含义 80

再平衡的范围 84

有关积聚头寸的特别考虑 87

再平衡的方法 91

资产配置放任自由——不进行再平衡 99

再平衡的敏感性分析 101

再平衡成功的重要因素 114

第三部分　资产配置的基础 119

第5章　个人投资者行为 119

概述 119

影响个人投资者资产配置决定的因素 119

个人投资者资产配置行为的演变过程 121

影响个人投资者资产配置行为的主要决定因素 123

战略性和战术性原则 127

个人投资者的行为特征 133

金融市场历史的教训 139

透视行为金融学 141

第四部分　资产类别的特征 157

第6章　区分资产类别的特性 157

概述 157

资产大类 157

评估资产类别 159

各种资产的参与者 162

资产类别与资产子类别 164

资产类别描述 164

资产类别比重分配与运用 201

第7章　资产收益率分析 206

概述 206

资产收益率数据处理 206

按若干年分组的资产年收益率 207

按单年度分组的资产年收益率 213

按经济周期分组的资产年收益率 224

不同资产类别中收益率的轮流领先者 230

按单年度分组的行业部门股票年收益率 232

股票市值最大的公司 236

美国最大公司单年度收益率 239

概述 247

第8章　构造分析框架 247

第五部分　金融市场分析与投资决策 247

社会分析 248

市场周期分析 249

情景分析 251

投资者满意度分析 254

投资策略执行分析 256

财务指标比较分析 259

金融市场环境分析 264

资产配置阶段和周期 267

第9章　资产配置矩阵与工作表 273

概述 273

第六部分　战略与战术 273

资产配置过程中的工作表 274

资产配置工作表的内容 277

资产配置工作表的局限性 277

资产配置指导原则 279

投资者的资产配置周期 283

市场表现的先后次序 285

资产配置矩阵 288

投资者基本情况工作表 291

投资前景工作表 296

投资领域工作表 301

风险规避矩阵 308