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目 录 1

第一章利息分析 1

第一节利息与积累值 1

一、利息与利率 1

二、积累值与积累函数 2

第二节计息方法 5

一、单利 5

二、标准复利 6

三、一般复利 7

四、连续复利 8

五、各种计息方法的比较 9

第三节实际利率与名义利率 14

一、实际利率 14

二、名义利率 16

第四节现值与贴现 18

一、现值与现值函数 18

二、贴现与贴现率 20

三、贴现方式与贴现函数 22

第五节实际贴现率与名义贴现率 23

一、实际贴现率 23

二、名义贴现率 26

三、各种“率”之间的等价问题 28

第六节利力与贴现力 32

一、利力 32

二、贴现力 36

一、现金流量的概念 41

第一节现金流量 41

第二章现金流量与价值方程 41

二、现金流量的现值 43

三、现金流量的终值与当前值 45

第二节价值方程 47

一、价值方程的概念 47

二、投资期的确定 48

第三节求解价值方程的方法 50

一、解价值方程的主要方法 51

二、未知利率问题 52

三、未知时间问题 54

附录：迭代法与代数学有关知识 57

第三章基本年金分析 60

第一节年金的概念与分类 60

一、年金的定义 60

二、年金的分类 60

第二节标准年金的现值与终值 62

一、期末支付的n期标准年金的现值与终值 62

二、期初支付的n期标准年金的现值与终值 64

三、标准年金的现值与终值之间的一些关系 65

第三节标准年金在任意时刻的值 68

一、延期年金的现值 68

二、过期年金的终值 69

三、年金在年金期间的当前值 70

第四节永久年金 71

一、永久年金的现值 71

二、延期永久年金的现值 72

三、永久年金的当前值 72

一、关于年金期为非整数期的问题 73

第五节关于年金的几个问题 73

二、关于年金期为负整数的问题 75

三、关于年金的利率为负数的问题 75

第六节期限未知与利率未知的年金 76

一、期限未知的年金 76

二、利率未知的年金 79

第七节变动利率的年金 82

一、利率随支付次数而变化的年金 82

二、利率随支付期的不同而变化的年金 82

三、利率连续变动的年金 83

第八节单利下的年金问题 84

第四章一般年金分析 89

第一节每期支付次数不等于一次的年金 89

一、每期支付m（m≠1）次的n期年金 89

二、各种定期年金值之间的关系 91

三、每期支付m（m≠1）次的永久年金 92

四、连续支付的年金 93

第二节一般复利下的年金值 96

五、各种支付方式的年金小结 96

一、每期利息转换k（k≠1）次，支付1次的年金 97

二、每期利息转换k（k≠1）次，支付m（m≠1）次的年金 98

三、每期利息转换k（k≠1）次，连续支付的年金 99

第三节连续复利下的年金值 100

一、利息连续转换，每期支付1次的年金 101

二、利息连续转换，每期支付m（m≠1）次的年金 102

三、利息连续转换，连续支付的年金 102

四、各种复利方式下的年金小结 104

一、各次支付额成等差数列（算术级数）变化的年金 106

第四节基本变额年金 106

二、各次支付额成等比数列（几何级数）变化的年金 109

第五节一般变额年金 110

一、支付频率小于利息转换频率的等差递增年金 111

二、支付频率大于利息转换频率的等差递增年金 112

三、支付频率不等于利息转换频率的等比变额年金 116

四、连续变额年金 118

五、各种变额年金的小结 120

一、未偿贷款余额 122

第五章偿债分析 122

第一节分期偿还法 122

二、分期偿还表 125

三、偿还频率与利息转换频率不一致时的分期偿还表 128

四、各次偿还额有变化的分期偿还法 132

五、几种典型的变额分期偿还法 135

六、连续偿还法 139

第二节偿债基金法 141

一、偿债基金表 142

二、两种利率下的偿债基金表 143

三、偿还频率与利息转换频率不同时的偿债基金法 151

四、各次偿还额有变化的偿债基金法 153

第三节贷款的实际利用时数 155

一、满期偿还法的贷款实际利用时数 155

二、分期偿还法的贷款实际利用时数 157

三、偿债基金法的贷款实际利用时数 160

一、收益率的定义 164

第一节收益率 164

第六章收益率分析 164

二、收益率的存在性与惟一性 166

三、再投资收益率 170

第二节加权收益率 175

一、投资金额加权收益率 175

二、投资时间加权收益率 177

三、平均加权收益率 181

一、投资组合法 182

第三节投资收益的分配方法 182

二、投资年度法 183

第四节投资项目的评价 185

一、无风险的投资项目的评价 185

二、有风险的投资项目的评价 187

第七章随机利率模型 192

第一节随机利率的基本模型 192

一、独立利率模型 192

二、相关利率模型 195

一、对数正态分布模型 199

第二节对数正态与对数伽玛模型 199

二、对数伽玛分布模型 201

第三节随机利力模型 203

一、随机利力的基本模型 204

二、几种特殊的随机利力模型 204

第八章利率及其期限结构 210

第一节即期利率与远期利率 210

一、即期利率和远期利率的概念 210

二、到期收益率 212

一、决定和影响利率水平的因素 213

第二节利率的决定与均衡利率 213

二、均衡利率模型 214

第三节利率期限结构 218

一、利率期限结构的概念 218

二、利率期限结构的理论假设 219

三、利率期限结构模型简介 222

附表利息表1～18 227

主要参考文献 263