私募股权投资对上市公司治理机制的影响及价值创造效应研究PDF电子书下载
- 电子书积分:10 积分如何计算积分?
- 作 者:徐子尧著
- 出 版 社:北京:经济科学出版社
- 出版年份:2016
- ISBN:9787514162264
- 页数:234 页
理论篇 3
1导论 3
1.1 研究背景与研究意义 3
1.1.1 研究背景 3
1.1.2 研究意义 5
1.2 研究内容与研究思路 7
1.2.1 研究内容 7
1.2.2 研究思路 9
1.3 研究创新与不足 10
1.3.1 研究创新 10
1.3.2 研究不足 11
2私募股权投资概述 12
2.1 私募股权投资的内涵 12
2.2 私募股权投资的起源与发展 13
2.3 私募股权投资基金的组织形式及运作程序 16
2.3.1 私募股权投资基金的组织形式 16
2.3.2 私募股权投资基金的运作程序 17
3理论基础与文献述评 20
3.1 公司治理的两类基本问题 20
3.1.1 代理问题 20
3.1.2 剥夺问题 21
3.2 现代公司中的委托代理问题 22
3.2.1 现代企业制度的组织形式 22
3.2.2 股东积极主义 24
3.3 私募股权投资与公司治理的关系 26
3.3.1 私募股权投资基金的契约安排特点 27
3.3.2 私募股权投资基金的激励约束机制 28
3.3.3 私募股权投资参与公司治理的对策 30
3.4 国内外研究文献综述 31
3.4.1 私募股权投资基金的组织形式与运作方式 31
3.4.2 私募股权投资基金的融资策略与投资特征 33
3.4.3 私募股权投资基金治理决策及其对被投资公司价值的影响 34
3.4.4 研究简评 37
实证篇 41
4私募股权投资对董事会的变革及其价值创造效应 41
4.1 文献回顾与理论分析 42
4.1.1 私募股权投资与董事会变革 42
4.1.2 私募股权投资与公司绩效 43
4.1.3 董事会特征与公司绩效 44
4.2 研究设计 46
4.2.1 样本来源及数据处理 46
4.2.2 研究模型的设定 47
4.3 实证结果与分析 49
4.3.1 描述性统计 49
4.3.2 基本模型回归结果分析 51
4.3.3 考虑董事会特征差异的综合模型 52
4.4 研究结论与启示 55
5私募股权投资对公司过度投资行为的影响 57
5.1 文献回顾与研究假设 57
5.1.1 过度投资与自由现金流 57
5.1.2 私募股权投资与公司投资行为 58
5.1.3 私募股权基金的特征和过度投资行为 59
5.2 研究设计 60
5.2.1 样本与数据 60
5.2.2 研究模型的设定 60
5.3 实证结果与分析 63
5.3.1 描述性统计 63
5.3.2 回归结果分析 65
5.4 研究结论与启示 70
6私募股权投资对公司盈余管理行为的影响 71
6.1 理论分析与研究假设 72
6.1.1 私募股权投资与盈余管理 72
6.1.2 私募股权投资、应计盈余管理与真实盈余管理 74
6.1.3 私募股权投资特征与盈余管理 75
6.2 研究设计 77
6.2.1 样本和数据 77
6.2.2 应计盈余管理程度的估计 79
6.2.3 真实盈余管理程度的估计 80
6.2.4 回归模型构建 82
6.3 盈余管理程度的检验 83
6.4 实证结果与分析 86
6.4.1 描述性统计 86
6.4.2 回归结果分析 88
6.5 研究结论与启示 96
7公司型私募股权投资对公司的价值创造效应 97
7.1 理论分析与文献综述 98
7.2 研究设计 101
7.2.1 样本选择与数据来源 101
7.2.2 模型设定 102
7.3 实证结果与分析 106
7.3.1 描述性统计 106
7.3.2 CVC支持是否会给新创企业带来价值增值 108
7.3.3 CVC中的战略协同效应是否会给新创企业带来价值增值 110
7.4 研究结论与启示 111
案例篇 117
8案例分析1——“美国新桥”投资“深发展” 117
8.1 案例概述 117
8.1.1 投资背景 117
8.1.2 投资过程 118
8.2 “美国新桥”投资期间“深发展”的公司价值 120
8.2.1 基于随机前沿利润效率的分析 120
8.2.2 基于财务数据的分析 124
8.3 “美国新桥”退出后“深发展”的公司价值 127
8.3.1 基于经营绩效的分析 127
8.3.2 基于财富效应的分析 132
8.4 案例总结 135
9案例分析2——“深创投”投资“开元控股” 137
9.1 案例概述 137
9.1.1 投资背景 137
9.1.2 投资过程 140
9.2 投资对公司价值的影响:基于财务指标法的分析 144
9.3 投资对公司价值的影响:基于事件研究法的分析 154
9.3.1 用CAR法衡量短期市场反应 155
9.3.2 用BHAR法衡量长期市场反应 158
9.4 “深创投”投资回报分析 160
9.5 案例总结 162
10案例分析3——“新宏远创”投资“四川美丰” 164
10.1 案例概述 164
10.1.1 投资背景 164
10.1.2 投资过程 165
10.2 投资对公司价值的影响:基于财务指标法的分析 166
10.3 投资对公司价值的影响:基于事件研究法的分析 172
10.3.1 用CAR法衡量短期市场反应 172
10.3.2 用BHAR法衡量长期市场反应 174
10.4 “新宏远创”投资回报分析 175
10.5 案例总结 177
11案例分析4——“合肥风投”投资“广济药业” 179
11.1 案例概述 179
11.1.1 投资背景 179
11.1.2 投资过程 180
11.2 投资对公司价值的影响:基于财务指标法的分析 181
11.2.1 动态分析法 182
11.2.2 比较分析法 188
11.3 投资对公司价值的影响:基于事件研究法的分析 199
11.3.1 用CAR法衡量短期市场反应 199
11.3.2 用BHAR法衡量长期市场反应 202
11.4 “合肥风投”投资回报分析 204
11.5 案例总结 206
12结论与启示 207
12.1 研究结论 207
12.2 构建私募股权投资的制度保障体系 211
12.2.1 健全相应的法律法规和政策制度 211
12.2.2 建立有效的监管体制 212
12.3 培育私募股权投资的发展环境 213
12.3.1 拓展私募股权投资资金来源渠道 213
12.3.2 丰富私募股权投资对象 214
12.3.3 完善私募股权投资退出机制 215
12.4 发挥私募股权投资的良好作用 215
参考文献 218
后记 234
- 《红色旅游的社会效应研究》吴春焕著 2019
- 《社会资本与村庄治理转型的社区机制》张国芳等著 2019
- 《中国区域技术创新碳减排效应及优化政策研究》孙建 2019
- 《创新的脚步 全国社区治理和服务创新实验区成果集萃》民政部编写组编著 2018
- 《莎士比亚公司》(美)西尔薇亚·比奇 2020
- 《陶瓷工业节能减排技术丛书 陶瓷工业节能减排与污染综合治理》罗民华著 2017
- 《气候变化与环境治理研究》生态环境部环境与经济政策研究中心编著 2019
- 《变化环境下的生态水文效应模拟》李琼芳著 2019
- 《危险化学品企业安全风险隐患排查治理导则解读》中国化学品安全协会 2019
- 《城市水环境综合治理理论与实践》中电建水环境治理技术有限公司 2019
- 《赤子之殇》周徐子著 2014
- 《历史在这里沉思1966-1976年记实 第3卷》周明主编;刘茵,徐子芳编选 1987
- 《凌继尧学术代表作》凌继尧著 2019
- 《飞跃星河的爱恋》徐子均 2018
- 《心理学与心理调节术》姚尧著 2013
- 《机织工艺学》(苏)苏尔尼纳,(苏)波塔比也夫著;徐子骍,符文耀译 1954
- 《刘鼎传》吴殿尧著 2012
- 《煮糖操作技术》陈炳尧著 1980
- 《川上的日子》陈景尧著 2014
- 《二十年目睹之怪现状 第2卷》(清)吴沃尧著 2004
- 《指向核心素养 北京十一学校名师教学设计 英语 七年级 上 配人教版》周志英总主编 2019
- 《信息系统安全技术管理策略 信息安全经济学视角》赵柳榕著 2020
- 《《走近科学》精选丛书 中国UFO悬案调查》郭之文 2019
- 《北京生态环境保护》《北京环境保护丛书》编委会编著 2018
- 《中医骨伤科学》赵文海,张俐,温建民著 2017
- 《美国小学分级阅读 二级D 地球科学&物质科学》本书编委会 2016
- 《指向核心素养 北京十一学校名师教学设计 英语 九年级 上 配人教版》周志英总主编 2019
- 《强磁场下的基础科学问题》中国科学院编 2020
- 《小牛顿科学故事馆 进化论的故事》小牛顿科学教育公司编辑团队 2018
- 《革命根据地军事经济史》龚泽琪主编 1994