市场风险管理PDF电子书下载

第一章 市场风险管理概述 1

一、市场风险管理的背景 1

二、市场风险资本要求 4

三、风险价值与资产估值 6

第二章 债务投资工具 9

第一节 利率的基本运算 10

一、复利与终值 11

二、折现与现值 11

三、回报率的计算 12

四、复利频率 13

五、有效年利率 17

第二节 货币市场 18

一、国库券 18

二、中央银行票据 20

三、商业票据 20

四、短期融资券 21

五、银行承兑汇票 21

六、可转让定期存单 21

七、回购协议 22

第三节 债券市场 24

一、债券简介 24

二、债券种类 26

第四节 按揭 32

一、固定利率按揭 32

二、浮动利率按揭 34

三、气球按揭 37

四、反向按揭 38

第五节 债务工具的定价 38

第三章 权益、外汇与商品市场 46

第一节 权益投资工具 46

一、普通股 46

二、优先股 50

三、可转换公司债 51

第二节 外汇市场 54

一、简介 54

二、汇率制度 55

三、汇率风险 56

四、交叉汇率 58

第三节 商品市场 59

第四章 衍生品 63

第一节 衍生品介绍 63

一、定义 63

二、特性 64

三、分类 65

四、交易者种类 66

五、集中市场与场外市场 66

第二节 远期 68

一、远期的定义 68

二、远期的期末报酬与避险 69

三、远期的定价 71

四、标的资产支付收益的影响 72

第三节 期货 76

一、期货的特性 76

二、期货的定价 80

三、商品期货的定价 83

四、商品价差 85

第四节 期权 85

一、期权的定义与种类 85

二、期权的报酬与损益 86

三、使用期权来规避现货头寸风险 89

四、内在价值与时间价值 90

五、影响股票期权价格的六大要素 91

六、买权卖权平价理论 93

第五节 互换合约 96

一、利率互换 96

二、货币互换 98

三、货币互换与利率互换的差异 101

四、权益互换、商品互换与波动互换 102

第五章 理财型商品 108

第一节 结构型商品 109

一、连结型商品 109

二、保本型商品 110

三、高收益商品 112

四、界限型商品 114

五、多期型商品 115

六、多资产型商品 117

第二节 按揭证券化商品 119

一、按揭担保证券 119

二、提前偿还风险 121

三、抵押担保债务证券 125

四、剥离式抵押担保支持证券 127

五、资产抵押证券 128

第三节 权益证券化商品 129

一、存托凭证 129

二、交易所交易基金 130

三、阿美里克斯信托证券 135

第六章 敏感性分析 139

第一节 久期 140

一、麦考利久期 140

二、修正久期 142

三、美元久期 143

四、风险暴露与损益 143

五、投资组合久期 145

第二节 其他敏感性分析 147

一、股票、商品与外汇 147

二、衍生品 148

三、股票投资组合 149

第三节 免疫策略 150

一、利率 151

二、股价指数 154

三、商品与外汇 155

四、流动性 156

第七章 风险价值 161

第一节 风险价值介绍 161

一、风险价值的意义 161

二、风险价值的优缺点 163

三、风险价值的参数 165

第二节 风险价值的估算 166

一、Delta-Normal模型 167

二、历史模拟模型 171

三、蒙特卡罗模拟模型 173

四、各种方法的比较 174

第三节 返回检验 175

一、返回检验介绍 175

二、LR检定 177

第四节 风险预算 178

参考文献 182