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第1章 绪论 1

1.1 研究背景及意义 1

1.2 研究的主要内容及框架 5

1.3 本章小结 8

第2章 文献综述 9

2.1 外汇储备管理及运用的外部环境研究 9

2.2 外汇储备管理研究 12

2.3 外汇储备风险管理的动态优化模型研究 29

2.4 外汇储备投资策略研究 30

2.5 外汇储备投资的宏观经济效应研究 33

2.6 本章小结 34

第3章 我国外汇储备形成机制及现状 35

3.1 我国外汇储备形成机制及规模现状 35

3.2 我国外汇储备结构现状及面临的潜在风险 37

3.3 本章小结 44

上篇 我国外汇储备投资币种结构研究 46

第4章 币种结构的影响因素及结构选择的传统模型 46

4.1 主要影响因素 46

4.2 其他影响因素 50

4.3 资产组合选择模型的理论基础和模型框架 52

4.4 外汇储备币种结构选择的海勒 奈特模型 60

4.5 外汇储备币种结构选择的杜利模型 63

4.6 本章小结 64

第5章 风险选择、投资收益与外汇储备资产币种配置 65

5.1 外汇储备币种结构理论模型 65

5.2 计量模型与实证研究 69

5.3 本章小结 75

第6章 我国外汇储备投资币种结构的现实估计 76

6.1 外汇储备币种结构估计的数学模型 76

6.2 模型结构变化检验 78

6.3 包含结构变迁的模型 80

6.4 实证研究 80

6.5 本章小结 90

第7章 我国外汇储备投资最优币种结构配置模型及实证研究 93

7.1 最优币种结构配置模型建立 93

7.2 实证研究 96

7.3 多基准多风险制度模型的建立 103

7.4 实证研究 104

7.5 本章小结 111

下篇 我国外汇储备投资期限结构研究 115

第8章 利率期限结构静态模型理论及我国外汇储备投资期限结构静态实证 115

8.1 插值类静态模型理论 115

8.2 拟合类静态模型理论 116

8.3 我国外汇储备投资期限结构静态模型实证研究 119

8.4 本章小结 130

第9章 利率期限结构动态模型理论及我国外汇储备投资期限结构动态实证 132

9.1 单因子均衡模型 132

9.2 多因子均衡模型 137

9.3 基于CIR模型的我国外汇储备投资期限结构动态实证研究 138

9.4 本章小结 143

第10章 我国外汇储备投资期限结构配置模型理论及实证研究 145

10.1 我国外汇储备投资期限结构配置的理论模型构建 145

10.2 基于DCC-GARCH的我国外汇储备投资资产期限结构相关性分析 150

10.3 基于VaR约束的我国外汇储备投资期限配置实证分析 157

10.4 本章小结 164

结论及政策建议 165

参考文献 172

附录 187