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第1章 金融产品介绍 1

1.1 金融市场中的一些术语 1

1.1.1 标的资产 1

1.1.2 衍生产品 6

1.2 无套利原理 18

1.3 衍生产品的性质 26

1.3.1 远期价格 26

1.3.2 欧式期权的性质 27

1.3.3 美式期权的性质 32

1.4 常见的期权交易策略 37

1.4.1 资产与期权的组合 38

1.4.2 期权组合 39

1.4.3 差价期权 41

习题1 47

第2章 期权定价的离散模型 50

2.1 单期二叉树模型 50

2.1.1 二叉树期权定价公式 50

2.1.2 复制投资组合 52

2.1.3 风险中性概率 55

2.2 多期二叉树模型 67

2.3 欧式期权定价的二叉树方法 69

2.4 美式期权定价的二叉树方法 71

2.5 奇异期权定价的二叉树方法 74

2.5.1 障碍期权 75

2.5.2 回望期权 76

2.5.3 亚式期权 81

习题2 84

第3章 随机积分与布朗运动 86

3.1 随机游动 86

3.2 条件期望与鞅 88

3.3 几何布朗运动 92

3.3.1 布朗运动 92

3.3.2 几何布朗运动 94

3.4 随机积分 99

3.4.1 二次变差 99

3.4.2 It？积分 102

3.5 It？公式和Girsanov定理 106

3.5.1 It？公式 106

3.5.2 风险的市场价格 110

3.5.3 Girsanov定理 112

习题3 117

第4章 期权定价的连续模型 120

4.1 Black-Scholes公式 121

4.1.1 Black-Scholes方程 121

4.1.2 Black-Scholes公式：偏微分方程方法 123

4.1.3 Black-Scholes公式：概率论方法 125

4.2 推广的Black-Scholes模型 127

4.3 有交易成本的欧式期权定价公式 129

4.4 永久美式期权 136

4.5 障碍期权 139

4.5.1 欧式障碍期权 139

4.5.2 双障碍期权 148

4.5.3 彩虹障碍期权 157

4.6 参数与风险管理 167

习题4 170

第5章 数值计算与模拟 171

5.1 蒙特卡罗方法 171

5.1.1 蒙特卡罗方法的基本原理 172

5.1.2 蒙特卡罗方法的误差分析 174

5.1.3 蒙特卡罗方法的应用 174

5.1.4 方差减小方法 179

5.1.5 最小二乘蒙特卡罗法 188

5.2 有限差分方法 192

5.2.1 有限差分方法的原理 193

5.2.2 显式差分格式 194

5.2.3 隐式差分格式 195

5.2.4 Crank-Nicolson差分格式 199

习题5 201

第6章 奇异期权 202

6.1 障碍期权 202

6.2 重置期权 206

6.2.1 规定时间的重置期权（单点时间） 206

6.2.2 规定水平的重置期权（单点水平） 209

6.3 亚式期权 209

6.4 其他奇异期权 213

6.4.1 天气期权 213

6.4.2 经理人股票期权 215

6.4.3 护照期权 216

习题6 218

第7章 利率与债券 219

7.1 利率模型 219

7.1.1 单因子均衡利率模型 220

7.1.2 单因子无套利利率模型 225

7.2 债券价格模型 226

7.2.1 零息票与远期利率 226

7.2.2 债券价格的一般模型 228

7.2.3 Vasicek模型下的零息票定价公式 232

7.2.4 债券的动态价格模型 233

7.2.5 CIR模型下的零息票定价公式 236

7.2.6 Heath-Jarrow-Morton模型 236

习题7 239

参考文献 240