资产证券化实务操作指引PDF电子书下载

第一章 原理概述 1

第一节 基本原理 1

一、资产证券化的定义 1

二、资产证券化的诞生基础 4

三、资产证券化的作用 6

第二节 资产证券化交易结构 11

一、资产证券化的交易结构 11

二、企业资产证券化的基本流程 13

三、资产证券化的基本流程 14

第三节 证券公司专项资管计划的法律 17

一、证券公司客户资产管理业务 18

二、关于证券公司资产证券化业务的规定 19

三、证监会资产证券化新旧规定对比 23

四、专项资管计划的操作概述 29

第四节 信贷资产证券化 36

一、信贷资产证券化的法律 36

二、关于信贷资产证券化业务的规定 37

三、信贷资产证券化的操作 41

四、企业资产证券化与信贷资产证券化之比较 49

第二章 尽职调查与信用评级 54

第一节 尽职调查的操作 54

一、尽职调查的原则 54

二、尽职调查的主要方法 56

三、尽职调查工作的前期准备 59

第二节 尽职调查的内容 61

一、概述 61

二、尽职调查内容及要求 62

三、尽职调查报告 63

第三节 信用评级要点 63

一、资产证券化中信用评级的重要性 64

二、资产证券化中信用评级的方法 64

三、资产证券化的交易结构 69

四、国内资产证券化评级过程中的问题及建议 71

第三章 交易结构安排 73

第一节 券商资产证券化的交易结构安排 73

一、BT与BOT项目收益权证券化的结构安排 73

二、污水处理收费权证券化的结构安排 82

三、小贷债权证券化的结构安排 86

四、公园入园凭证证券化的结构安排 92

五、水电收益权证券化的结构安排 98

六、租赁收益权证券化的结构安排 107

七、公路收费权证券化的结构安排 111

第二节 信贷资产证券化的交易结构安排 116

一、个人消费抵押贷款证券化的结构安排 116

二、重整资产证券化的结构安排 123

三、专项信贷证券化的结构安排 129

四、信贷证券化的结构安排 134

第四章 基础资产转让 141

第一节 基础资产转让 141

一、BT与BOT基础资产转让 141

二、租赁收益权资产转让 147

三、小贷收益权资产转让 150

四、收费权资产转让 154

第二节 信贷资产转让 157

一、个人汽车抵押贷款债权及其附属担保权益的转让制度 157

二、银行不良贷款资产证券化中的基础资产转让 161

三、银行普通信贷资产证券化中的基础资产转让 167

第五章 托管制度 172

第一节 券商资产证券化中的托管安排 172

一、租赁费收益计划托管 172

二、远东二期的托管协议 175

第二节 信贷资产证券化中的托管安排 180

一、重整资产证券化中的托管 180

二、普通信贷资产证券化中的资金保管 182

第六章 信用增级 183

第一节 保证担保 183

一、保证担保要义 183

二、保证承诺函 184

三、入园凭证资产证券化中的保证担保 186

四、小贷债权资产证券化中的保证担保 188

第二节 账户监管 189

一、收款账户的开立 190

二、收款账户的使用与监管 190

三、业务监督 191

四、监管银行的解任和继任监管银行的委任 191

五、违约责任 192

六、华侨城模式 193

第三节 差额支付 196

一、差额支付的启动条件 196

二、差额支付资金的偿还与追偿 196

三、权利义务的转让/转移 197

四、生效 197

五、华侨城模式 197

第四节 流动性支持 198

一、远东二期中的流动性支持安排 198

二、华能澜沧江中的流动性支持安排 200

第五节 强制回购 201

一、信贷资产证券化中的强制回购安排 201

二、券商资产证券化中的强制回购安排 202

第六节 内部信用增级 203

一、信贷资产证券化中的内部信用增级安排 203

二、券商资产证券化中的内部信用增级安排 205

第七节 超额利息与储备账户 206

一、超额利息 206

二、储备账户 206

第七章 资产管理 207

第一节 信贷资产证券化中的资产管理 207

一、个人住房抵押贷款资产证券化中的资产管理 207

二、重整资产证券化中的资产管理 209

第二节 券商资产证券化中的资产管理 211

一、高速公路收费权资产证券化中的资产管理 211

二、融资租赁资产证券化中的资产管理 214

三、小贷资产证券化中的资产管理 217

四、网络租赁资产证券化中的资产管理 220

第八章 资产收益分配 224

第一节 券商资产证券化中的收益分配 224

一、BOT项目资产证券化中的现金流归集 224

二、融资租赁资产证券化中的收益分配 228

三、公路收费权资产证券化中的收益分配 233

四、融资租赁资产证券化中的收益分配 236

五、污水处理收费权资产证券化中的收益分配 239

六、BT项目资产证券化中的收益分配 242

七、小贷债权资产证券化中的收益分配 244

八、入园凭证资产证券化中的收益分配 247

第二节 信贷资产证券化中的收益分配 249

一、个人住房抵押资产证券化中的收益分配 249

二、重整资产证券化中的收益分配 250

三、汽车抵押资产证券化中的收益分配 258

四、农发行贷款资产证券化中的收益分配 263

第九章 风险控制 268

第一节 券商资产证券化中的风险控制 268

一、网络租赁资产证券化中的风险因素 268

二、公路收费权资产证券化中的风险控制 270

三、融资租赁资产证券化中的风险控制 273

四、BT项目收益权资产证券化中的风险控制 276

五、污水处理收费权资产证券化中的风险控制 281

六、小贷债权资产证券化中的风险控制 284

七、入园凭证资产证券化中的风险控制 288

八、BOT项目收益权资产证券化中的风险控制 297

第二节 信贷资产证券化中的风险控制 304

一、个人住房抵押贷款证券化中的风险控制 304

二、个人汽车抵押贷款证券化中的风险控制 311

三、信贷资产证券化中的风险控制 314

四、重整资产证券化中优先级资产支持证券的风险控制 315

五、农发行贷款证券化中的风险控制 317

六、铁路专线贷款证券化中的风险控制 319

第十章 证券持有人大会 321

第一节 券商资产证券化项目中持有人大会 321

一、基本制度 321

二、决议程序 324

第二节 信贷资产证券化持有人会议制度 325

一、基本制度 325

二、决议程序 327

三、其他事项 329

第十一章 资产支持票据实务操作 330

第一节 资产支持票据的法律 330

一、主要法律 330

二、主要制度 331

第二节 资产支持票据的操作 340

一、选定基础资产 341

二、设立隔离账户 342

三、申请发行登记 343

四、信用增级 345

五、信用评级 345

六、资产支持票据发行 346

七、发行维护与收益偿还 348

第三节 信用安全制度 348

一、违约责任 348

二、投资人保护机制 349

三、债权代理安排 352

四、不可抗力与争议解决 353