中国证券投资基金行为及其市场影响研究PDF电子书下载

第1章 导论 1

1.1问题的提出 1

1.2基本概念界定 1

1.2.1投资基金的市场行为 1

1.2.2羊群行为 2

1.2.3行为金融与反馈交易策略 3

1.2.4基金的市场影响 4

1.3相关文献综述 4

1.3.1羊群行为的根源及其分类 4

1.3.2羊群行为经验验证及其难点 12

1.3.3股票市场上广泛存在羊群行为吗 13

1.3.4新兴市场国家股票市场上的羊群行为 19

1.3.5羊群行为文献研究的简单结论 20

1.3.6反馈交易行为（机制）的文献综述 21

1.3.7基金（机构投资者）行为市场影响的文献评述 22

1.4研究目的、思路、方法与结构安排 24

1.4.1研究目的 24

1.4.2研究思路 24

1.4.3研究方法 25

1.4.4研究重点 26

1.4.5结构安排 26

1.5本书主要创新 27

第2章 投资基金行为与市场影响 28

2.1行为金融学 28

2.1.1行为金融学的理论基础 28

2.1.2投资基金中的委托—代理 34

2.2有效市场理论 37

2.2.1有效市场假说 37

2.2.2有效市场假说面临的挑战 39

2.3基金行为对金融市场的影响 43

2.3.1基金行为 43

2.3.2市场影响含义 45

2.3.3市场影响评估与测定 46

2.3.4基于市场影响优化的行为治理 48

第3章 中国证券投资基金羊群行为的实证检验 50

3.1研究方法、模型与数据 51

3.1.1研究方法与模型 51

3.1.2数据描述 53

3.2实证结果 54

3.2.1基金羊群行为的整体水平 54

3.2.2羊群行为和股票上市年龄 57

3.2.3羊群行为和上市公司规模 59

3.3结论 63

第4章 中国证券投资基金反馈交易行为实证研究 64

4.1反馈交易理论模型 65

4.2经济计量模型 67

4.2.1模型选择 67

4.2.2参数估计与假设检验 69

4.3数据与实证分析 72

4.4结论 75

第5章 中国证券投资基金的市场影响实证研究 76

5.1证券投资基金作为机构投资者与市场波动的关系 77

5.2投资基金作为机构投资者发展的背景与前提假定 79

5.3经济计量方法 81

5.3.1GARCH事件模型 81

5.3.2反馈交易的事件计量模型 83

5.4数据与检验结果 84

5.5结论 90

第6章 证券投资基金的国际发展与基金行为状况：来自美国的经验借鉴 95

6.1美国证券投资基金的历史演变与现状 95

6.1.1历史演变 95

6.1.2开放式基金现状：资产规模 100

6.2基金存在羊群行为吗 102

6.3基金的行为对金融市场产生的影响 106

6.3.1家庭（居民）资产与开放式基金 106

6.3.2开放式基金与退休市场的关系 111

6.3.3开放式基金与股票市场的关系 121

6.4小结 137

第7章 中国证券投资基金行为实践的展望：开放条件下的资产配置策略趋势 138

7.1对外开放条件下的中国资本市场的风险分析 139

7.1.1境外投资者入市对股市风险的影响机制 141

7.1.2境外投资者入市对中国股市市场风险的影响 147

7.1.3在QFII基本政策框架下如何防范外资入市的市场风险 154

7.2中国宏观经济开放与资产配置 159

7.2.1中国宏观经济开放与资产配置 159

7.2.2中国宏观经济演变和资产配置展望 167

7.3小结 192

第8章 中国投资基金行为优化与资本市场发展 193

8.1基金组织、激励体制的完善与市场稳定 193

8.1.1基金组织形式、治理结构改善与行为优化 193

8.1.2经理人激励相融与短期市场行为的规避 196

8.2市场深化与基金稳定市场作用的发挥 198

8.2.1金融市场深化与基金稳定市场作用的经验 198

8.2.2我国金融市场体系健全与基金行为规范 201

8.3基金投资理念的引导与资产配置行为优化 202

8.3.1引导基金资产配置和投资行为优化 202

8.3.2鼓励长期投资者入市 206

8.4完善立法和基金监管体制 213

8.4.1明确政府监管定位 214

8.4.2基金业监管创新 215

第9章 结论 216

参考文献 218

后记 227