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第一篇 财务管理基础 3

第一章 总论 3

第一节 财务管理的内容和目标 3

一、财务管理的内容 3

二、财务管理的目标 5

第二节 企业的财务工作组织和社会责任 7

一、公司治理简介 7

二、财务管理人员的职责 11

三、企业的商业道德和社会责任 13

第三节 理财环境 13

一、经济环境 14

二、法律环境 15

三、金融环境 15

本章小结 21

练习题 21

拓展阅读：财务管理学的形成与发展（一） 22

第二章 财务估价 25

第一节 货币的时间价值 25

一、货币的时间价值概述 25

二、现金流量及其分析方法 26

三、单利终值和现值 27

四、复利终值和现值 28

五、年金终值和现值 29

六、时间价值计算中的特殊问题 35

第二节 收益与风险 38

一、单项资产的收益和风险 38

二、投资组合的收益和风险 41

三、资本市场线 48

四、资本资产定价模型 49

第三节 证券估价 52

一、债券的特征及估价 52

二、股票的特征及估价 54

本章小结 58

练习题 58

拓展阅读：财务管理学的形成与发展（二） 59

第三章 财务报表分析 65

第一节 财务报表分析概述 65

一、财务报表分析及其作用 65

二、财务报表分析的主体及其分析目的 66

三、财务报表分析的内容 67

四、财务报表分析的步骤和方法 68

五、财务报表分析使用的主要资料 69

第二节 偿债能力分析 75

一、短期偿债能力分析 75

二、长期偿债能力分析 78

第三节 营运能力、盈利能力和发展能力分析 81

一、营运能力比率 81

二、盈利能力比率 84

三、发展能力分析 87

第四节 财务综合分析 89

一、综合分析概述 89

二、杜邦分析体系 90

本章小结 93

练习题 93

拓展阅读：财务报表分析的框架 94

第二篇 长期筹资管理 97

第四章 筹资管理概论 97

第一节 筹资动机和原则 97

一、企业筹资的动机 97

二、企业筹资的要求 98

第二节 企业筹资的渠道和方式 99

一、企业筹资的渠道 100

二、企业筹资的方式 101

第三节 资金需求预测 101

一、财务预测的步骤 101

二、财务预测的方法 101

三、销售增长率与外部融资的关系 106

四、内含增长率和可持续增长率 106

本章小结 107

练习题 107

拓展阅读：著名财务学家介绍 108

第五章 长期筹资方式（一） 110

第一节 投入资本筹资和普通股筹资 110

一、投入资本筹资 110

二、发行普通股筹资 112

第二节 长期负债筹资 117

一、长期借款筹资 117

二、发行债券筹资 119

本章小结 123

练习题 123

拓展阅读：著名财务学家介绍 123

第六章 长期筹资方式（二） 125

第一节 租赁融资 125

一、租赁的主要概念 125

二、租赁的种类和特点 127

三、融资租赁的方式 128

四、融资租赁决策 128

五、融资租赁的优缺点 132

第二节 混合融资 132

一、优先股 132

二、认股权证 134

三、可转换公司债券 136

本章小结 138

练习题 139

拓展阅读：达芙妮的可转换公司债券筹资 139

第七章 资本成本 141

第一节 资本成本概述 141

一、资本成本的概念 141

二、资本成本的用途 141

第二节 权益资本成本 142

一、普通股资本成本 142

二、优先股资本成本 143

三、留存收益资本成本 144

第三节 债务资本成本 144

一、长期借款资本成本 144

二、长期债券资本成本 145

第四节 加权平均资本成本 146

一、加权平均资本成本的含义 146

二、账面价值与市场价值 146

本章小结 148

练习题 148

拓展阅读：某公司筹资管理制度 149

第八章 资本结构决策 153

第一节 杠杆效应分析 153

一、经营杠杆 153

二、财务杠杆 156

三、总杠杆 157

第二节 资本结构理论 158

一、MM理论 158

二、其他资本理论 160

第三节 资本结构决策 162

一、资本结构的影响因素 162

二、资本结构的决策方法 163

本章小结 167

练习题 168

拓展阅读：大宇集团资本结构神话的破灭 169

第三篇 长期投资管理 173

第九章 项目投资 173

第一节 项目投资概述 173

一、项目投资及其特点 173

二、投资项目的分类 174

三、项目投资的决策程序 175

四、资本预算的基本原理 176

第二节 项目投资决策方法 177

一、投资项目现金流量分析 177

二、投资项目评价的指标 180

第三节 项目投资实务问题 186

一、所得税和折旧对项目投资决策的影响 186

二、通货膨胀的处置 189

三、项目风险的衡量与处置 190

第四节 项目投资决策实例 194

一、固定资产更新项目决策 194

二、固定资产的经济寿命决策 195

三、期限不同项目决策 196

本章小结 198

练习题 199

拓展阅读：风险投资简介 200

第十章 证券投资 208

第一节 证券投资概述 208

一、证券的含义及分类 208

二、证券投资的含义及目的 209

第二节 股票投资 210

一、股票的相关概念 210

二、股票的价值 211

三、股票投资收益 213

四、股票投资的优缺点 215

第三节 债券投资 216

一、债券的相关概念 216

二、债券投资收益的评价 219

三、债券投资的优缺点 222

第四节 证券组合投资 222

一、证券组合投资的意义 222

二、证券投资组合的风险 223

三、证券投资组合的风险收益 225

四、证券组合的策略和方法 226

本章小结 227

练习题 228

拓展阅读：套利定价理论介绍 229

第四篇 利润分配管理 233

第十一章 利润分配 233

第一节 利润分配概述 233

一、利润分配的项目 233

二、利润分配的基本原则 234

三、利润分配的顺序 234

第二节 股利分配程序和方式 235

一、股利支付的程序 235

二、股利支付的方式 235

第三节 股利理论与股利分配决策 236

一、股利理论 236

二、股利分配政策 237

第四节 股票股利、股票分割和股票回购 240

一、股票股利 240

二、股票分割 241

三、股票回购 242

本章小结 243

练习题 244

拓展阅读：五粮液集团有限公司股利分配案例 245

第五篇 营运资本管理 249

第十二章 短期投资 249

第一节 短期投资概述 249

一、营运资本管理概述 249

二、短期投资的特点 250

第二节 现金与短期证券管理 250

一、现金及其管理目标 250

二、现金的持有动机及成本 250

三、短期证券管理 252

四、确定最佳现金持有量的方法 253

五、现金的日常管理 258

第三节 应收账款管理 261

一、应收账款形成的原因及成本 261

二、信用政策 262

三、应收账款的日常管理 266

第四节 存货管理 267

一、存货的功能与成本 267

二、存货决策 269

三、存货的日常管理 274

本章小结 275

练习题 276

拓展阅读：家乐福存货管理案例 277

第十三章 短期筹资 281

第一节 短期筹资政策 281

一、流动资产和流动负债分析 281

二、流动资产和流动负债的配合 282

第二节 短期筹资的方式 284

一、商业信用 284

二、短期借款 286

三、商业票据 290

四、短期融资券 290

五、典当抵押筹资 291

本章小结 292

练习题 292

拓展阅读：财务管理重要学科介绍 293

参考文献 294

附录 财务用表 296