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第1章 绪论 1

1.1市场风险 1

1.2汇率风险 2

1.3利率风险 4

1.4信用风险 6

1.5流动风险 8

本章小结 8

练习题 9

第2章 金融工具的风险度量 10

2.1连续复利 10

2.2付息债券的风险度量 11

2.3贴现债券的风险度量 14

2.4等额支付贷款的风险度量 16

2.5永久年金的风险度量 18

2.6股票的风险度量 19

本章小结 22

练习题 23

第3章 资产的收益和风险 24

3.1收益率的计算 24

3.2资产的收益与风险 26

3.3参数对投资组合收益和风险的影响 33

3.4组合投资理论 35

3.5资本资产定价模型 41

本章小结 49

练习题 50

附录3A允许融资也允许融券公式推导 50

第4章 收益率的波动 53

4.1标准差的定义 53

4.2标准差的估计 54

4.3自回归条件异方差模型 56

4.4指数加权移动平均模型 58

4.5广义自回归条件异方差模型 59

本章小结 63

练习题 63

第5章 远期、期货和互换定价 64

5.1期货合约的特征 64

5.2远期和期货合约定价 65

5.3期货的预期收益和风险 65

5.4商品资产价格风险套期保值 67

5.5金融资产价格风险套期保值 69

5.6多元风险期货对冲 71

5.7互换合约定价 71

本章小结 72

练习题 73

第6章 期权无套利定价关系 74

6.1看涨期权与看跌期权 74

6.2金融衍生工具的收益函数 76

6.3欧式期权的价格下限和平价关系 80

6.4美式期权的价格下限和平价关系 82

6.5期货期权无套利定价关系 84

6.6市场之间的无套利定价关系 84

本章小结 86

练习题 86

第7章 标准期权定价方法 87

7.1期权定价模型 87

7.2欧式期权风险度量 89

7.3美式期权风险度量 96

本章小结 97

附录7A恒等式 98

附录7B美式期权风险参数的推导 99

第8章 非标准期权定价 103

8.1提前执行欧式期权定价 103

8.2提前结束美式期权定价 105

8.3百慕大期权定价 106

8.4组合欧式期权定价 108

8.5组合美式期权定价 109

8.6资产互换期权定价 111

本章小结 112

第9章 商品风险管理 113

9.1商品期货合约 113

9.2商品期货定价 116

9.3商品期货最优对冲比率 117

本章小结 120

附录9A上海商品期货交易所黄金期货合约 120

第10章 股票风险管理 123

10.1股票期货 123

10.2股票期权定价 124

10.3流动风险定价 128

本章小结 135

练习题 135

附录10A中航油炒期货期权亏损5.5亿美元 135

第11章 公司证券定价 138

11.1公司债券定价 138

11.2次级债券定价 143

11.3股本权证定价 147

11.4可转债券定价 151

本章小结 154

第12章 股票指数期货和期权 155

12.1股票价格指数 155

12.2指数期货 157

12.3指数期权 162

本章小结 165

练习题 165

第13章 外汇风险管理 166

13.1外汇报价与即期市场套汇 166

13.2外汇远期合约与套利交易 169

13.3外汇期货合约与期货定价 174

13.4外汇期权合约 176

13.5外汇互换合约 179

本章小结 181

练习题 182

第14章 利率风险管理 183

14.1利率远期合约 183

14.2利率期货合约 184

14.3期货期权合约 187

14.4利率互换合约 189

14.5利率限制合约 196

14.6利率互换期权定价 201

本章小结 202

第15章 信用风险定价 204

15.1信用评分模型 204

15.2用期权定价模型计算违约概率 208

15.3用期权定价模型计算信用风险溢价 210

本章小结 213

练习题 213

第16章 连续时间美式期权定价模型 214

16.1美式期权定价模型概述 214

16.2股票价格行为模型 215

16.3无套利机会股票价格模型 217

16.4美式看涨期权定价模型 220

16.5美式看跌期权定价模型 223

本章小结 225

练习题 226

第17章 外汇和分形美式期权定价模型 227

17.1美式外汇期权定价模型 227

17.2分形美式期权定价模型 231

本章小结 240

练习题 241

附录A 连续随机过程 242

参考文献 253