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第一章 商业银行并购贷款信用风险管理 1

一、引言 2

（一）研究背景及意义 2

（二）国内外研究现状 4

（三）研究思路及框架 7

二、中国并购贷款的产生及发展 8

（一）并购贷款的概述 8

（二）影响并购贷款的各种因素分析 10

（三）中国商业银行业务并购贷款的发展 13

三、信用风险与信用风险定价模型 17

（一）信用风险的概述 17

（二）并购贷款的信用风险 19

（三）信用风险评价模型的发展 22

四、Credit Metrics风险评价模型在并购贷款中的运用 26

（一）Credit Metrics的概述 26

（二）Credit Metrics评估并购贷款信用风险的步骤 27

（三）基于Credit Metrics模型的案例分析 29

五、防范并购贷款信用风险的主要措施 33

（一）国内信用风险评估体系有待完善 33

（二）基于完善中国金融市场的分析 35

（三）基于中国商业银行的分析 36

参考文献 37

第二章 金融控股公司内部风险控制 42

一、引言 43

（一）选题背景及意义 43

（二）文献综述 46

（三）中国金融控股公司内部风险管理存在的问题 51

（四）研究方法 52

（五）研究思路 53

二、金融控股公司的风险 54

（一）金融控股的概念界定和发展现状 54

（二）控股公司的风险生成机理和类型 57

（三）金融控股公司的业务部门风险 60

（四）金融控股公司的特殊风险 63

（五）金融控股公司的外部监管风险 66

三、金融控股公司的内部风险管理制度 66

（一）金融控股公司的公司治理 66

（二）金融控股公司的管理结构 70

（三）金融控股公司的内部“防火墙”制度 71

四、金融控股公司的内部风险管理系统 72

（一）金融控股公司的风险管理技术 72

（二）金融控股公司的内部风险控制指标体系 73

（三）金融控股公司内部风险控制指标体系的基本框架 74

（四）风险预警控制模型 80

（五）金融控股公司内部风险控制案例研究——中信集团 83

五、研究结论和研究展望 87

参考文献 88

第三章 证券公司企业资产证券化业务发展 95

一、引言 96

（一）研究背景 96

（二）研究目的与意义 97

（三）国内研究现状（文献综述） 99

（四）研究思路、内容及创新 102

二、企业资产证券化业务的理论分析 103

（一）企业资产证券化业务的性质 103

（二）证券公司开展企业资产证券化业务的特殊价值分析 105

（三）证券公司开展企业资产证券化业务的可行性分析 108

三、证券公司开展企业资产证券化业务面临的困难与问题 110

（一）证券公司开展企业资产证券化业务面临的一般困难与问题 110

（二）中国证券公司开展企业资产证券化业务面临的特殊困难与问题 112

（三）证券公司开展企业资产证券化业务面临的典型困难与问题 115

四、证券公司开展企业资产证券化业务采取的思路与策略 117

（一）证券公司开展企业资产证券化业务采取的一般思路与策略 117

（二）证券公司开展企业资产证券化业务采取的特殊思路与策略 119

（三）证券公司开展企业资产证券化业务采取的典型思路与策略 121

五、结论 122

参考文献 123

第四章 中国国有企业高管股票期权激励 127

一、引言 128

（一）研究背景及意义 128

（二）文献综述 130

（三）创新之处 133

（四）研究的思路和框架 133

二、股票期权激励理论 134

（一）委托—代理理论 134

（二）公司治理结构理论 135

（三）股票期权的功能 136

三、国有企业实施股权激励具备的条件 138

（一）公司治理 139

（二）行业分析 142

（三）生命周期 146

（四）小结 150

四、国有企业股票期权激励的实施过程 151

（一）激励的执行主体及授予对象 151

（二）标的股票及购股资金来源 152

（三）业绩考核评价指标 153

（四）股票数量的确定 156

（五）行权价格的制定 159

（六）有效期限 161

（七）特殊情况下的处理 161

五、案例分析 163

（一）案例的基本情况 163

（二）烽火通信实施股票期权的所具有的特点 164

（三）对未来国企股权激励的启示 167

六、实施股权激励面临的主要问题与建议 168

（一）实施股票期权激励面临的主要问题 168

（二）对上述问题的相关建议 169

七、结束语 170

参考文献 171

第五章 中国房地产上市公司债务融资实证分析 175

一、引言 176

（一）选题背景 176

（二）相关文献 177

（三）研究意义 180

（四）研究思路和方法 180

（五）本章的主要内容及结构安排 181

（六）本章的创新与不足 182

二、债务融资概念和权衡理论分析 183

（一）债务融资的概念分类 183

（二）债务融资结构和公司绩效的定义 183

（三）权衡理论分析 185

三、中国房地产行业融资结构现状分析 186

（一）债务融资结构研究的行业性 186

（二）房地产企业资产负债结构现状 188

（三）房地产企业资金来源结构及经营情况分析 190

（四）房地产行业融资特点分析 193

四、债务融资对中国房地产上市公司经营业绩影响分析 194

（一）样本选择 194

（二）变量选择 195

（三）初选变量的描述性统计 198

（四）变量筛选 201

（五）模型的建立 202

（六）回归结果分析 205

五、结论与建议 210

（一）中国房地产公司负债融资困境 210

（二）对策与建议 211

六、附表 214

附表1 2007年选择的50家房地产上市企业所用的变量数据 214

附表2 2008年选择的50家房地产上市企业所用的变量数据 217

附表3 2009年选择的50家房地产上市企业所用的变量数据 220

参考文献 223

第六章 中国IPO抑价因素实证分析 227

一、引言 228

（一）研究的背景和意义 228

（二）研究的方法、思路与内容 230

（三）研究的创新之处 231

二、文献综述 232

（一）IPO抑价相关理论 232

（二）综述结论与启示 240

三、IPO抑价影响因素分析 242

（一）IPO抑价影响因素分类 242

（二）制度性影响因素 243

（三）非制度性影响因素 245

四、IPO抑价因素实证分析的研究设计 246

（一）样本的选择和数据来源 246

（二）研究分析方法的选择 246

（三）IPO抑价程度的计算 247

五、制度性因素对IPO抑价的影响 247

（一）审核制度对IPO抑价的影响 248

（二）发行方式对IPO抑价的影响 251

（三）定价方式对IPO抑价的影响 255

（四）小结 259

六、非制度性因素回归分析 260

（一）自变量的选择、假设及定义 260

（二）相关性检验及回归模型的构建 263

（三）回归模型检验 266

（四）回归结果分析 268

（五）小结 272

七、全因素多元回归分析 273

（一）多元回归模型的构建 273

（二）多元回归结果 274

（三）多元回归结果分析 276

（四）小结 279

八、应对IPO抑价的规制措施 279

（一）对IPO抑价制度性因素的规制 279

（二）对IPO抑价非制度性因素的规制 282

（三）建立规制效果评价体系 284

九、结论 285

（一）主要研究结论 285

（二）研究存在的不足 286

参考文献 287

第七章 投资环境评价及优化对策：以鹤壁市为例 292

一、引言 293

（一）研究背景与研究意义 293

（二）研究目标及研究内容 294

（三）拟采取的研究方法及可行性分析 295

（四）本研究的特色与创新之处 296

二、国内外研究现状分析 297

（一）国外相关领域研究现状 297

（二）国内相关领域研究现状 299

（三）总结 303

三、投资环境评价研究理论基础 303

（一）投资环境的概念 303

（二）投资环境的分类 304

（三）投资环境的构成要素 305

四、层次分析法在投资环境评价中的应用分析 307

（一）选择层次分析法进行投资环境评价的依据 307

（二）层次分析法产生的背景 308

（三）层次分析法在投资环境评价中的应用过程 309

（四）AHP在投资环境评价应用中的优点 313

（五）AHP在投资环境评价应用中的缺点 314

五、对鹤壁市投资环境的评价 315

（一）鹤壁市基本情况介绍 315

（二）鹤壁市投资环境的评价标准 316

（三）鹤壁市投资环境评价指标体系的构建 317

（四）评价指标的选择依据及解释 321

（五）鹤壁市投资环境的评价过程 324

六、鹤壁市投资环境优化的对策 346

（一）坚持“保护生态、绿色崛起” 346

（二）突出发展优势产业，促进产业优化升级 346

（三）营造良好融资环境 348

（四）改善交通条件，加大基础设施投入 349

（五）营造良好政策“磁场” 351

（六）优化鹤壁市科技创新环境 352

（七）大力发展职业教育 352

参考文献 353