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第一篇 财务管理基本理论 3

第1章 总论 3

1.1 财务管理的概述 3

1.1.1 财务管理在企业管理中的地位 3

1.1.2 企业财务活动 7

1.1.3 企业财务关系 11

1.1.4 财务管理体制与法规制度 13

1.1.5 财务管理的原则 16

1.1.6 财务管理的框架体系 20

1.2 财务管理目标 21

1.2.1 财务管理目标概念的提出 21

1.2.2 财务管理总体目标 23

1.2.3 财务管理分部目标 27

1.2.4 财务管理目标与社会责任的关系 28

1.3 财务管理的环境 34

1.3.1 经济环境 34

1.3.2 金融市场环境 38

1.3.3 法律环境 44

第2章 财务管理价值观念 48

2.1 货币时间价值 48

2.1.1 货币时间价值的基本概念 48

2.1.2 单利终值与现值的计算 51

2.1.3 复利终值与现值的计算 52

2.1.4 年金终值与现值的计算 54

2.1.5 时间价值的其他计算 65

2.2 风险报酬 70

2.2.1 风险报酬的概念 70

2.2.2 单项资产的风险报酬 74

2.2.3 证券组合的风险报酬 81

2.3 证券评估 86

2.3.1 证券概述 86

2.3.2 债券评估 90

2.3.3 股票评估 97

练习题 105

第一篇 自测题 112

第二篇 财务筹资管理 119

第3章 资金需要量预测 119

3.1 财务预测概述 119

3.1.1 财务预测概念 119

3.1.2 财务预测内容 123

3.1.3 财务预测程序 124

3.2 财务预测方法 125

3.3 资金需要量预测 127

3.3.1 资金习性法—回归分析法 127

3.3.2 销售百分比法 132

练习题 139

第4章 资金筹资方式 144

4.1 筹资概述 144

4.1.1 企业筹资概念 145

4.1.2 企业筹资渠道与方式 147

4.1.3 企业筹资的类别 150

4.2 股权性筹资 153

4.2.1 资本金制度 153

4.2.2 吸收直接筹资 155

4.2.3 发行普通股 158

4.2.4 留存收益 164

4.3 债务性筹资 167

4.3.1 银行借款 167

4.3.2 发行债券 173

4.3.3 融资租赁 180

4.3.4 商业信用 184

4.4 混合性筹资 187

4.4.1 发行优先股筹资 187

4.4.2 发行可转换债券筹资 189

4.4.3 发行认股权证筹资 191

4.5 企业筹资组合 192

4.5.1 企业筹资组合的影响因素 192

4.5.2 企业筹资组合的策略 194

4.5.3 组合策略对企业的报酬和风险的影响 196

练习题 199

第5章 资本结构决策 203

5.1 资本结构概述 203

5.1.1 资本结构的含义及种类 203

5.1.2 资本结构的意义 204

5.1.3 资本结构理论 205

5.2 资本成本率 212

5.2.1 资本成本概念、分类与作用 212

5.2.2 资本成本的计算公式 214

5.2.3 个别资本成本的计算 215

5.2.4 综合资本成本的计算 221

5.2.5 边际资本成本的计算 225

5.3 杠杆利益与风险 227

5.3.1 经营风险与经营杠杆 227

5.3.2 财务风险与财务杠杆 233

5.3.3 复合杠杆与企业总风险 237

5.4 资本结构决策方法 241

5.4.1 资本结构的决策依据 241

5.4.2 资本结构决策的资本成本比较法 244

5.4.3 资本结构决策的每股收益分析法 248

5.4.4 资本结构决策的公司价值比较法 252

练习题 257

第二篇 自测题 262

第三篇 财务投资管理 269

第6章 长期投资决策原理 269

6.1 企业投资概述 269

6.1.1 企业投资的概念与分类 269

6.1.2 长期资产投资程序 271

6.2 现金流量的计算与分析 272

6.2.1 现金流量概念 273

6.2.2 投资项目计算期 273

6.2.3 现金流量的构成 274

6.2.4 现金流量的计算 277

6.2.5 投资决策中使用现金流量的原因 285

6.2.6 估算现金流量应注意的问题 285

6.3 投资评价指标体系 287

6.3.1 投资评价指标体系 287

6.3.2 非贴现现金流量指标 288

6.3.3 贴现现金流量指标 292

6.4 投资评价指标比较 302

6.4.1 非贴现与贴现现金流量指标的比较 302

6.4.2 贴现现金流量指标的比较 303

练习题 309

第7章 投资决策指标的运用 318

7.1 使用投资决策指标的一般原则 318

7.1.1 采纳与否投资项目的可行性评价原则 319

7.1.2 互斥选择投资项目的可行性评价原则 321

7.2 项目投资决策实例 323

7.2.1 固定资产更新决策 323

7.2.2 资本限量决策 329

7.2.3 开发时机决策 331

7.2.4 投资期决策 334

7.3 风险投资决策 335

7.3.1 风险调整贴现率法 336

7.3.2 风险调整现金流量法 339

7.4 通货膨胀对投资的影响 341

7.4.1 通货膨胀对资金成本的影响 342

7.4.2 通货膨胀对现金流量的影响 342

练习题 345

第8章 流动资产管理 356

8.1 营运资金概述 356

8.1.1 营运资金概念 356

8.1.2 营运资金的特点 357

8.1.3 营运资本管理的原则 358

8.1.4 流动资产管理要求 359

8.2 现金管理 360

8.2.1 现金管理概述 360

8.2.2 现金的持有成本 361

8.2.3 现金预算管理 362

8.2.4 最佳现金持有量 367

8.2.5 现金的日常管理 372

8.3 应收账款管理 372

8.3.1 应收账款产生的原因 372

8.3.2 应收账款的功能、成本与管理目标 373

8.3.3 应收账款政策的制定 374

8.3.4 应收账款的日常控制 380

8.4 存货管理 385

8.4.1 存货产生的原因 386

8.4.2 功能与成本 386

8.4.3 存货的成本 387

8.4.4 存货规划 388

8.4.5 存货管理 395

8.5 企业资产组合 398

8.5.1 影响企业资产组合的因素 398

8.5.2 企业资产组合策略 399

8.5.3 组合策略对企业风险和报酬的影响 403

练习题 405

第三篇 自测题 414

第四篇 利润管理与股利政策 421

第9章 利润管理 421

9.1 利润概述 421

9.1.1 利润的含义及利润表结构 421

9.1.2 利润构成 423

9.1.3 利润管理的基本要求 428

9.2 利润分配 429

9.2.1 利润分配的利益主体 430

9.2.2 利润分配的原则 430

9.2.3 利润分配的项目 432

9.2.4 税后利润分配程序 434

练习题 436

第10章 股利理论与政策 438

10.1 股利理论概述 438

10.1.1 股利基本理论 438

10.1.2 影响股利政策的因素 446

10.2 股利政策及评价指标 450

10.2.1 股利政策的内容 450

10.2.2 股利政策的评价指标 451

10.3 股利政策的类型 452

10.3.1 剩余股利政策 453

10.3.2 固定股利或持续增长的股利政策 455

10.3.3 固定股利支付率政策 456

10.3.4 低正常股利加额外股利政策 457

10.4 股利政策的实施 459

10.4.1 股利支付程序 459

10.4.2 股利支付方式 462

10.4.3 股票股利和股票分割 463

10.4.4 股票回购 471

练习题 478

第四篇 自测题 481

附录A 《企业财务通则》 484

附录B 模拟试题 495

附录C 时间价值系数表 507

参考文献 519