基于双边道德风险的创业投资契约优化设计研究PDF电子书下载

第1章 绪论 1

1.1问题的提出及研究意义 1

1.2双边道德风险相关研究综述 3

1.2.1代理理论与道德风险 3

1.2.2双边道德风险研究进展 4

1.2.3双边道德风险研究的新视角 6

1.2.4双边道德风险防范契约工具设计研究进展 10

1.2.5双边道德风险、契约安排与控制权 13

1.2.6研究简评 15

1.3研究思路、主要研究内容和章节结构 16

1.4主要创新点 20

第2章 创业投资契约中双边道德风险研究的理论基础 22

2.1与道德风险相关的创业投资的基本内涵 22

2.1.1创业投资与私募股权基金内涵 22

2.1.2创业投资基金与私募股权基金的共性所在 23

2.1.3创业投资基金与私募股权基金的道德风险 28

2.2道德风险理论的基本假设 29

2.2.1外在环境的不确定性与信息的不对称性 29

2.2.2人性的机会主义 30

2.2.3有限理性 30

2.2.4交易费用的存在性 31

2.3道德风险研究的理论基础 31

2.3.1信息不对称理论与道德风险 31

2.3.2委托代理理论 32

2.3.3契约理论 34

2.3.4相关理论的关系 39

2.3.5理论的拓展 40

2.4不完全契约的基本分析思路 41

2.4.1不完全契约分析的过程 42

2.4.2不完全契约分析的实际构想 44

2.5契约理论与创业投资双边道德风险 46

2.5.1契约理论下的道德风险问题的提出 46

2.5.2基于契约理论的创业投资道德风险研究思路 48

2.6本章小结 52

第3章 基于创业投资双边道德风险的契约安排 53

3.1创业投资契约安排的类型概述与分析 53

3.2研究基础 58

3.2.1研究背景 58

3.2.2模型说明 61

3.3股权契约安排与双边道德风险 64

3.3.1完全信息下双方努力程度与私人收益选择 65

3.3.2不完全信息下双方努力程度与私人利益选择 68

3.3.3相机状态下的谈判契约 69

3.4可转换债券契约安排与双边道德风险 72

3.4.1完全信息下双方努力程度与私人收益选择 73

3.4.2不完全信息下双方努力程度与私人收益选择 74

3.4.3相机状态下的谈判契约 76

3.5股权契约安排与可转换债券契约安排的对比分析 79

3.6本章小结 81

第4章 创业投资双边道德风险与控制权 83

4.1创业投资中控制权概述 84

4.1.1创业投资中控制权的内涵 84

4.1.2控制权分配的必要性及分配方式 86

4.2研究基础 88

4.2.1控制权分配与双边道德风险形成 88

4.2.2模型说明 89

4.3控制权分配下的双边道德风险模型 93

4.3.1创业企业家拥有名义控制权 94

4.3.2创业投资家拥有名义控制权 99

4.3.3双方共同拥有名义控制权 103

4.4案例：阿里巴巴与雅虎的控制权之争 107

4.4.1阿里巴巴的成长与创业投资 107

4.4.2阿里巴巴的控制权之争 109

4.4.3控制权之争可能引发的道德风险 113

4.4.4关于控制权之争所提出的启示 117

4.5本章小结 118

第5章 创业投资双边道德风险与联合投资契约 120

5.1联合投资概述 120

5.1.1联合投资的内涵 120

5.1.2联合投资发展情况 121

5.1.3联合投资发展的原因 125

5.1.4创业投资中联合投资研究现状 128

5.1.5联合投资契约中的道德风险 130

5.2联合投资与窃取道德风险模型 132

5.2.1模型说明 133

5.2.2窃取道德风险模型分析 136

5.3案例：阿里巴巴获得创业投资公司联合投资的道德风险分析 143

5.3.1创业投资公司联合投资阿里巴巴的基本情况 143

5.3.2联合投资过程中有关支付宝业务所引发的道德风险分析 145

5.3.3创业投资公司联合投资阿里巴巴事件的启示 147

5.4本章小结 149

第6章 创业投资双边道德风险与组合投资契约 155

6.1组合投资概述 155

6.1.1组合投资内涵 155

6.1.2创业投资组合投资研究综述 159

6.2组合投资契约与道德风险模型 163

6.2.1模型说明 163

6.2.2组合投资契约模型分析 166

6.3近年组合投资发展情况及道德风险 174

6.3.1近年创业投资基金投资形势分析 174

6.3.2典型创业投资公司投资近况 180

6.3.3组合投资的道德风险问题 185

6.4本章小结 186

第7章 总结与展望 188

7.1主要研究内容及结论 188

7.2进一步研究的展望 190

参考文献 192

附录 205

附录一：公式推导 205

附录二：创业投资发展重要大事 208

附录三：创业投资发展历程重要政策 211

后记 238