公司金融理论及应用PDF电子书下载

第1章 绪论 1

1.1 公司金融及其相关概念 1

1.1.1 公司 1

1.1.2 公司金融 4

1.1.3 公司治理 5

1.1.4 资本结构 7

1.2 公司金融的研究对象和范围 8

1.2.1 公司金融的研究对象与范围 8

1.2.2 公司金融研究的主要问题 9

1.2.3 公司金融理论的主要流派 13

1.3 公司金融的管理目标 17

1.3.1 利润最大化目标 18

1.3.2 股东财富最大化目标 19

1.3.3 公司价值最大化目标 20

本章小结 22

关键概念 23

复习思考题 23

第2章 公司财务及其管理 24

2.1 公司主要财务报表 24

2.1.1 资产负债表 24

2.1.2 损益表 28

2.1.3 现金流量表 30

2.1.4 三个财务报表之间的关系 32

2.2 公司财务报表分析 33

2.2.1 经营绩效的衡量 34

2.2.2 流动性的衡量 39

2.2.3 投资比率 44

2.3 公司价值及其评估 48

2.3.1 公司价值的概念 49

2.3.2 公司价值的主要分析方法 51

2.3.3 公司价值评估 54

2.3.4 财务报表与公司价值管理 60

本章小结 66

关键概念 68

复习思考题 68

第3章 金融市场 69

3.1 金融市场的分类 69

3.1.1 货币市场与资本市场 69

3.1.2 债务市场与股权市场 71

3.1.3 一级市场与二级市场 71

3.1.4 证券交易所与场外市场 72

3.2 金融市场有效性 73

3.2.1 金融市场的功能 73

3.2.2 金融市场的效率 74

3.2.3 金融市场的神话 75

3.2.4 技术进步与资本市场 76

3.3 金融机构 77

3.3.1 金融中介机构 77

3.3.2 金融经纪人 78

3.3.3 金融服务机构 80

3.3.4 政府金融机构 81

3.4 金融规制 82

3.4.1 金融法规 82

3.4.2 金融制度 84

3.4.3 金融政策 86

本章小结 88

关键概念 88

复习思考题 88

第4章 金融资产的定价 90

4.1 风险与收益 90

4.1.1 金融创新与金融风险 90

4.1.2 金融风险的识别与衡量 92

4.1.3 金融风险管理 93

4.1.4 公司保险策略 95

4.2 资本资产定价理论 96

4.2.1 金融产品的风险与收益 96

4.2.2 最优证券组合 102

4.2.3 MM定理与资本资产定价 103

4.3 资本资产定价模型 104

4.3.1 贝塔系数与资本市场线 104

4.3.2 套利定价模型 108

4.3.3 多因素定价模型 111

4.3.4 资本资产定价模型的应用 111

4.4 金融证券的定价 112

4.4.1 债券的定价 112

4.4.2 股票的定价 116

4.4.3 期货的价格 121

4.4.4 期权的价格 122

本章小结 125

关键概念 126

复习思考题 126

第5章 资本预算 128

5.1 资本预算的概念和特点 128

5.1.1 资本成本 128

5.1.2 资本预算 131

5.1.3 资本预算决策 131

5.1.4 资本预算决策的特点 132

5.2 资本预算的方法 133

5.2.1 净现值法 133

5.2.2 投资决策的静态评价 134

5.2.3 投资决策的动态评价 135

5.2.4 资本预算中的问题 138

5.3 资本预算的内容 139

5.3.1 投资项目分析 139

5.3.2 投资决策 141

5.3.3 投资项目组合的选择 142

5.4 资本预算管理 145

5.4.1 公司战略与资本预算决策 145

5.4.2 资本预算与现金流预测 149

5.4.3 资本预算中的风险管理 154

本章小结 162

关键概念 163

复习思考题 163

第6章 资本结构 164

6.1 资本结构理论 164

6.1.1 资本结构概述 164

6.1.2 基于MM定理的资本结构理论 169

6.1.3 资本结构的委托代理理论 171

6.1.4 信息不对称下的资本结构 173

6.2 资本结构与股东价值 175

6.2.1 公司税对资本结构的影响 175

6.2.2 个人税对资本结构的影响 177

6.2.3 融资体系对资本结构的影响 178

6.2.4 资本结构对股东价值的影响 179

6.3 最优资本结构 181

6.3.1 最优资本结构的概念 181

6.3.2 公司价值与股东利益 182

6.3.3 财务杠杆与公司价值 183

6.3.4 财务杠杆与股东利益 186

6.4 资本结构优化 188

6.4.1 资本结构优化的含义 188

6.4.2 资本结构优化的行业差异 191

6.4.3 资本结构优化的途径 192

6.4.4 资本结构优化的措施 193

本章小结 196

关键概念 197

复习思考题 197

第7章 股利政策 198

7.1 股利政策的理论 198

7.1.1 股票发行与股利发放 198

7.1.2 股利无关论 202

7.1.3 股利政策相关论 203

7.2 股利政策的类型 206

7.2.1 剩余股利政策 206

7.2.2 稳定增长的股利政策 206

7.2.3 固定支付率的股利政策 207

7.2.4 低股利加额外股利政策 207

7.3 股利政策的影响因素 208

7.3.1 外部环境因素 208

7.3.2 公司内部因素 209

7.3.3 股东因素 210

7.3.4 利益相关者因素 211

7.4 中国上市公司股利政策实践 212

7.4.1 中国上市公司股利分配现状 212

7.4.2 中国上市公司股利分配中的问题 214

7.4.3 中国上市公司股利政策的影响 216

7.4.4 中国上市公司股利政策的治理 218

本章小结 219

关键概念 220

复习思考题 220

第8章 公司融资 222

8.1 公司的短期融资 222

8.1.1 商业信用 222

8.1.2 银行短期借款 225

8.1.3 短期融资券 226

8.1.4 短期融资组合 228

8.2 公司的长期债务融资 230

8.2.1 长期债券 230

8.2.2 定期借款 232

8.2.3 长期债务融资的类型和特点 234

8.2.4 融资租赁 235

8.3 公司的权益融资 237

8.3.1 权益融资的概念 237

8.3.2 普通股融资 239

8.3.3 认股权 242

8.3.4 优先股 243

8.4 公司的期权融资 245

8.4.1 期权融资概述 245

8.4.2 可转换证券 248

8.4.3 可交换债券 250

8.4.4 认股权证 253

本章小结 256

关键概念 257

复习思考题 257

第9章 公司重组 258

9.1 公司重组概述 258

9.1.1 公司重组理论 258

9.1.2 公司重组的动机 259

9.1.3 公司重组的方式 262

9.2 公司并购 265

9.2.1 公司并购的概念 265

9.2.2 公司并购的方式 266

9.2.3 股权收购及防御 268

9.3 破产与清算 276

9.3.1 公司经营失败 276

9.3.2 财务危机的预警 279

9.3.3 财务重组 280

9.3.4 破产和清算程序 281

9.4 公司清盘、剥离和分立 285

9.4.1 公司清盘 285

9.4.2 资产出售和剥离 285

9.4.3 股权分割 287

9.4.4 公司分立 289

本章小结 290

关键概念 292

复习思考题 292

第10章 公司治理 293

10.1 公司内部治理 293

10.1.1 公司内部治理结构 293

10.1.2 股东：所有权 296

10.1.3 董事会：监控权 299

10.1.4 高层管理：经营业绩 300

10.2 公司外部治理 301

10.2.1 公司外部治理机制 301

10.2.2 市场机制在外部治理中的作用 303

10.2.3 利益相关者的监督 306

10.2.4 信息披露制度 311

本章小结 318

关键概念 319

复习思考题 319

参考文献 320