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第一章财务管理总论 1

第一节财务管理的内容 1

一、财务管理的概念 1

二、财务管理的对象 4

三、财务管理的职能 10

第二节财务管理的目标 13

一、企业财务管理的目标 13

二、股东、经营者和债权人利益的冲突与协调 17

第三节财务管理的环境 20

一、政治环境 20

二、经济环境 21

三、法律环境 22

四、金融环境 23

第四节财务管理的原则 28

一、有关竞争环境的原则 29

二、有关创造价值的原则 32

三、有关财务交易的原则 34

思考题 37

练习题 37

第二章货币时间价值与风险分析 40

第一节资金时间价值 40

一、资金时间价值的含义 40

二、资金时间价值的计算 41

三、利率的计算 49

第二节风险与收益分析 51

一、风险的含义 52

二、企业可能面对的各类风险 52

三、收益的含义与类型 55

四、风险的衡量 56

五、风险与收益的一般关系 58

六、风险管理程序 59

思考题 64

练习题 64

第三章长期财务计划与财务预测 69

第一节长期财务计划 69

一、财务计划的基本政策要素 69

二、制定财务计划的原因 70

三、财务计划制定模型的要素 71

第二节财务预测 72

一、财务预测的意义和目的 72

二、财务预测的种类 73

三、财务预测的程序 74

第三节资金需要量预测 75

一、销售百分比法 75

二、资金习性预测法 78

三、使用计算机进行财务预测 79

第四节增长率与资金需求 80

一、销售增长与外部融资的关系 80

二、内含增长率 83

三、可持续增长率 83

四、增长率的决定因素 92

思考题 93

练习题 93

第四章筹资方式 97

第一节企业筹资概述 97

一、企业筹资的含义与分类 97

二、企业筹资的渠道与方式 98

三、筹资原则 100

第二节权益资金的筹集 101

一、权益融资的方式 101

二、股票发行 106

三、股票上市 113

四、风险资本 117

第三节长期负债筹资 120

一、长期负债筹资的特点 120

二、长期借款筹资 120

三、债券筹资 123

四、租赁融资 129

第四节混合筹资 135

一、可转换证券筹资 135

二、发行认股权证 139

思考题 140

练习题 141

第五章资本成本与资本结构 144

第一节资本成本 144

一、资本成本概述 144

二、个别资本成本的计算 148

三、综合资本成本的计算 152

四、边际资本成本的计算 153

第二节杠杆原理 156

一、杠杆效应的含义 156

二、成本习性、边际贡献与息税前利润 156

三、经营杠杆 159

四、财务杠杆 160

五、复合杠杆 164

第三节资本结构的确定 165

一、资本结构的含义 165

二、影响资本结构的因素 166

三、最优资本结构的确定 167

第四节资本结构理论 174

一、早期的资本结构理论 174

二、MM资本结构理论 176

三、现代资本结构理论的发展 185

思考题 191

练习题 192

第六章项目投资决策 196

第一节项目投资概述 196

一、项目投资的特点 196

二、项目投资的类型 197

三、项目投资决策的程序 199

第二节项目投资的现金流量分析 199

一、项目计算期的构成 199

二、项目投资的内容与资金投入方式 200

三、项目投资的现金流量及其估算 201

四、项目投资净现金流量的简化计算方法 206

第三节项目投资决策评价指标与应用 212

一、非贴现指标 212

二、贴现指标 214

三、项目投资决策评价指标的应用 219

第四节项目投资风险分析 225

一、风险因素调整法 225

二、期望值决策法 228

三、决策树法 230

四、敏感性分析 233

五、场景概况分析 234

六、蒙特卡洛模拟分析 236

思考题 236

练习题 236

第七章证券投资决策 241

第一节证券投资概述 241

一、证券投资的概念和目的 241

二、证券投资的种类 243

三、证券投资的风险 244

四、证券投资的一般程序 246

第二节债券投资 247

一、债券投资的种类与目的 247

二、债券价值 247

三、债券收益率 251

四、债券投资的优缺点 254

第三节股票投资 255

一、股票投资的种类与目的 255

二、股票价值 255

三、股票投资的收益率 260

四、股票投资的优缺点 263

第四节基金投资 264

一、投资基金的概念与运作原理 264

二、投资基金的分类 265

三、基金的收益与费用 267

四、投资基金的目标与策略 269

五、投资基金的估价与收益率 271

六、投资基金的优缺点 274

第五节衍生金融资产投资 275

一、商品期货 275

二、金融期货 276

三、期权投资 277

四、认股权证 277

五、优先认股权 278

六、可转换债券 279

第六节证券投资组合风险与收益分析 281

一、证券投资组合的收益 281

二、证券投资组合的风险 281

三、证券投资组合操作实务 287

思考题 290

练习题 290

第八章营运资金管理 294

第一节营运资金概述 294

一、营运资金的概念 294

二、营运资金的特点 294

三、营运资金管理的基本要求 296

第二节营运资金管理策略 296

一、流动资产的持有策略 296

二、流动资产融资策略 298

三、营运资金管理的综合策略 301

第三节流动资产管理 302

一、现金管理 302

二、应收账款管理 312

三、存货管理 319

第四节流动负债管理 331

一、商业信用 331

二、短期借款 333

三、短期融资券 336

思考题 337

练习题 338

第九章利润分配决策 342

第一节利润分配概述 342

一、利润分配的原则与项目 342

二、股利分配形式与程序 344

第二节股利理论 346

一、经典股利理论 347

二、现代股利理论 349

第三节现金股利分配政策 351

一、影响股利政策的因素 352

二、股利分配政策的基本类型 354

三、股利政策的选择 359

第四节股票股利、股票分割与股票回购 361

一、股票股利 361

二、股票分割 364

三、股票回购 366

思考题 368

练习题 368

第十章财务分析 373

第一节财务分析概述 373

一、财务分析的意义与内容 373

二、财务分析的方法 374

第二节财务比率分析 378

一、偿债能力分析 381

二、营运能力分析 389

三、盈利能力分析 394

四、增长能力分析 400

五、上市公司特殊财务比率分析 402

第三节财务综合分析 407

一、杜邦财务分析体系 407

二、沃尔综合评分法 410

思考题 412

练习题 413

附录 常用系数表 417

参考文献 425