债转股的新生矛盾及四方合作方式研究 河南省国有企业债转股的跟踪考察与分析PDF电子书下载

第一部分 债转股运作的追踪考察与分析 1

一、债转股的基本做法与进程回顾 1

二、债转股的初步成效 4

第二部分 债转股持股盘活阶段的新生矛盾及症结 5

一、来自债转股各方主体的障碍分析 6

（一）来自政府障碍：供给量和供给不足并存 6

（二）来自债转股企业的障碍：机制依旧 缺乏活力 8

（三）来自AMC的障碍：权力有限 前途不明 动力不足 8

二、债转股各主体之间相互矛盾 10

（一）企业、政府与AMC的矛盾与对立 10

（二）银行与企业的矛盾与对立 11

（三）银行与AMC的矛盾与对立 11

（四）政府与企业的矛盾 12

第三部分 债转股中企业、银行、资产管理公司与政府的定位分析 13

一、债转股中四方的基本定位 14

（一）企业的责任与义务 14

（二）银行的责任与义务 14

（三）资产管理公司的责任与义务 14

（四）政府的地位和作用 14

二、债转股中四方加强协作的现实基础 15

第四部分 债转股中方各自的优势分析 16

一、企业在合作中的优势分析 16

（一）原始资料优势 16

（二）生产经营网络优势 16

二、银行在合作中的优势分析 16

（一）银行的融资优势 16

（二）银行的信息客户网络优势 16

（三）银行的服务优势 16

三、资产管理公司的优势分析 17

（一）业务范围和业务手段优势 17

（二）政策和法律优势 17

（三）主营业务突出和专业化操作优势 17

四、政府在合作中的优势分析 17

（一）宏观管理优势 17

（二）组织协调优势 17

（三）监督服务优势 17

第五部分 债转股中四方合作的方式及应注意的问题 18

一、资源合作 18

二、业务合作 18

三、机制合作 21

四、人才合作 21

五、四方合作中应注意的几个问题 21

第六部分 AMC股权退出的对策研究 22

一、债转股市场化退出机制化的运行条件 22

（一）债转股市场运作机制的发挥和股权管理绩效增大化 22

（二）产权与资本市场的发达开放程度及法律法规的完备 23

（三）培育一批长期投资者作为潜在的买方 23

（四）股权价格是否合理，这是股权能否转让的一个重要因素 23

二、债转股股权退出的保证：退出通道 23

（一）企业内部人员持股 23

（二）股权回购 23

（三）股权转让或兼并与资产重组 24

（四）外资介入 25

（五）建立区域性产权交易市场 25

（六）其它创新 25

三、AMC股权退出的对策研究 26

（一）资本运营手段 26

（二）金融技术创新 26

（四）政策支持 27

第七部分 债转股的典型案例评析 31

一、河南实施债转股的几个实例 31

（一）鹤壁矿务局的债权转股权 31

（二）郑州纺织机械厂的债权转股权 31

（三）河南金龙电缆有限公司的债权转股权 32

二、 “绿色退出通道”模式评析 32

（一）“绿色退出通道”模式的主要内容及优缺点 32

（二）这一方案实施过程中遇到的主要问题和困难 33

（三）采取的相应措施 33

（四）给我们的启示 33

参考文献 35