中国私募股权投资年度报告 2013PDF电子书下载

上篇概况篇 3

第一章 2012年中国私募股权投资行业总体发展状况 3

第一节 2012年中国创业投资及私募股权投资基金募集情况分析 3

一、VC/PE基金募资规模分析 3

二、VC/PE基金币种分析 4

三、VC/PE基金类型分析 7

四、VC/PE基金募资规模分析 9

五、VC/PE基金募资渠道分析 11

第二节 2012年资本市场及投资市场环境整体分析 18

一、VC/PE市场运作总体概述 18

二、资本市场景气度下降原因分析 19

第三节 2012年中国创业投资情况分析 21

一、VC市场投资规模分析 21

二、VC市场投资行业分析 24

三、VC市场投资阶段分析 27

四、VC市场投资轮次分析 28

五、VC市场投资地域分析 30

六、VC市场投资币种分析 32

七、VC市场总结 33

第四节 2012年中国私募股权投资情况分析 34

一、PE市场投资规模分析 34

二、PE市场投资行业分析 36

三、PE市场投资类型分析 39

四、PE市场投资阶段分析 40

五、PE市场投资地区分析 42

六、PE市场投资币种分析 44

七、PE市场总结 45

第五节 2012年中国私募股权投资回报情况分析 46

一、VC/PE背景IPO总体情况分析 46

二、VC/PE背景IPO地点分布 47

三、VC/PE机构IPO退出回报分析 48

四、VC/PE机构IPO退出按行业分析 50

五、并购退出分析 53

六、其他退出渠道分析 53

第六节 2012年PENC投资机构排名及重点案例 55

一、CV Awards 2012年度中国最佳创业投资机构TOP50 55

二、CV Awards 2012年度中国最佳私募股权投资机构TOP50 58

三、CV Awards 2012年度榜单评选标准 60

四、VC/PE相关领域重点交易案例 66

第二章 中国私募股权投资行业特征及展望 72

第一节 2012年VC/PE基金募资特征分析 72

一、LP投资趋于谨慎，募资活跃度大幅下滑 72

二、个人投资者逐步退场，机构投资者活跃度有所提高 73

三、银行募资渠道受限，PE机构加强自有渠道建设 75

第二节 2012年VC市场投资特征分析 76

一、数量和规模大幅下滑，VC投资市场迅速降温 76

二、互联网行业仍然最受创投机构青睐 77

三、早期投资占比扩大，投资向上游转移趋势继续 79

四、天使投资“机构化”，孵化器、战略投资者纷纷介入早期投资 81

第三节 2012年PE市场投资特征分析 83

一、PE投资达近年较低水平 83

二、传统行业占绝对优势，抗周期性行业投资价值凸显 84

三、成长型投资占主流，PIPE类型投资活跃度提高 85

四、美股中概股私有化热潮仍在延续，PE积极参与其中 87

第四节 2012年VC/PE市场退出特征分析 88

一、IPO退出受阻，亟待开辟新退出渠道 89

二、并购退出活跃度大幅增长 91

三、PE二级市场加速发展 92

第五节 2013年LP市场预期与展望 94

一、LP市场综述 94

二、LP市场预期 96

三、LP投资组合调整 97

四、未来拟投资基金选择 98

五、拟投资基金运作周期 101

六、LP投资行业偏好 101

七、LP对未来退出前景预期 102

八、本土LP市场存在问题及发展趋势 104

第六节 2013年GP市场判断与策略调整 105

一、投资市盈率及未来预期 106

二、GP关注行业及企业 107

三、GP投资节奏调整 109

四、VC/PE退出回报预期 110

五、退出途径选择 111

六、GP基金募资计划 113

七、基金募资难度判断 115

八、基金募资对象与募资渠道 116

九、GP团队调整 118

十、VC/PE行业政策环境 119

中篇 变化篇 125

第三章 2012年度新变化之一：新三板 125

第一节 背景介绍 125

一、发展历程 125

二、功能分析 128

三、对VC/PE投资市场的意义 131

第二节 2012年发展情况 134

一、挂牌上市企业情况 134

二、挂牌企业定增情况 137

第三节 发展趋势 140

一、优势分析 140

二、存在的问题 141

三、扩容对VC/PE市场的影响 145

四、未来发展趋势 146

第四节 经典案例 147

一、成功转板案例：北陆药业 147

二、新三板上市案例：科新生物 148

第四章 2012年度新变化之二：并购重组 150

第一节 背景介绍 150

第二节 2012年发展情况 154

一、案例规模分析 154

二、行业分布分析 156

三、退出分析 158

第三节 发展趋势 159

第四节 经典案例——格林美并购凯力克 160

一、案例概述 160

二、交易方介绍 161

三、VC/PE退出情况 162

四、案例点评 164

第五章 2012年新变化之三：人民币房地产基金 165

第一节 房地产基金市场总体情况 165

一、房地产基金迅速发展 166

二、行业特征与发展趋势 167

第二节 2012年发展情况 168

一、设立与募集 168

二、投资与项目 170

三、主动管理与增值服务 172

四、退出业绩 172

五、海外情况 173

第三节 市场格局分析 175

第四节 资产配置分析 176

一、国内资产配置情况 177

二、个人投资人资产配置情况 177

三、社保基金资产配置情况 177

四、保险公司资产配置情况 178

五、评价机制 179

第五节 经典案例——复地景智基金 180

一、结构化创新+信托配套 181

二、中西部机会+精品住宅 181

三、GP管理创造价值 182

第六章 2012年度新变化之四：券商与银行直投 184

第一节 券商直投公司发展情况 184

一、成立情况 184

二、投资情况 184

三、IPO退出情况 186

第二节 券商直投基金发展情况 190

一、直投基金加速扩容 190

二、政策市场双重驱动券商直投市场化转型 192

第三节 商业银行介入PE市场情况 194

一、“曲线”设立PE基金 194

二、商业银行服务基金募资 195

三、“托管+顾问”打造PE产业链 197

四、投贷联动互利共赢 198

第四节 经典案例——浦发银行PE综合服务方案 200

一、方案推出的相关背景 200

二、服务方案的特色 201

三、搭建PE与成长型企业的桥梁 202

第七章 2012年度新变化之五：PE二级市场 204

第一节 背景分析 204

一、增加流动性，提高变现能力 205

二、对投资组合调整、优化 205

三、市场潜在规模巨大 206

四、催生新业态 208

第二节 2012年发展情况 208

一、对VC/PE市场的影响 210

二、交易特征分析 210

三、面临的困难 211

第三节 PE基金份额的定价与评估 211

一、PE二级市场交易定价与评估特征 212

二、PE基金六层综合评估法 212

第四节 经典案例——盛世神州北金所挂牌完成第一单 214

第八章 2012年度新变化之六：政府引导基金转型FOF 216

第一节 背景分析 216

一、政府引导基金概述 216

二、法律依据 217

三、对中国VC/PE行业发展的意义 218

第二节 2012年发展情况 219

一、成立情况 219

二、发起模式 221

三、管理模式 222

四、投资运作模式 224

五、投资限制 226

六、退出模式 228

第三节 未来趋势预测 229

一、存在的问题 229

二、市场化发展趋势 230

第四节 经典案例——银科创投 231

一、机构简介 231

二、市场化特征 231

三、投资现状 232

四、未来发展战略 234

第九章 2012年度VC/PE行业政策变化与解读 235

第一节 准入与监管 235

一、《基金法》修订通过三审，PE基金未入法 235

二、证监会积极布局PE监管 236

三、发改委加强PE基金备案管理 237

第二节 基金募集与监管约束 237

一、降低险资PE投资门槛 237

二、继续扩大保险资金可投资品种和范围 238

三、证监会禁止证券公司代销PE基金产品 240

四、银监会叫停PE产品代销业务 241

第三节 基金注册与备案 241

第四节 基金税收 245

一、四层面解读国家合伙企业税收政策 245

二、股权转让免税时代终结，多地须缴20％个人所得税 249

三、“溢价形成资本公积转增股本征税”还须细分 250

第五节 基金投资运作 251

一、允许公募基金投资未上市公司股权 251

二、推动PE涉足公募业务 252

三、推动券商直投业务市场化转型 253

四、对赌协议被判无效 253

下篇 行业篇 257

第十章 消费服务行业投资机会 257

第一节 行业发展现状与趋势展望 257

一、零售行业 257

二、旅游餐饮行业 263

三、食品饮料行业 267

四、纺织服装行业 275

第二节 企业VC/PE融资情况 276

一、VC/PE总体融资概况分析 276

二、餐饮旅游行业VC/PE融资分析 281

三、商业零售行业VC/PE融资分析 283

四、食品饮料行业VC/PE融资分析 285

五、纺织服装行业VC/PE融资分析 286

第三节 企业境内外IPO融资情况 288

一、行业总体IPO融资分析 288

二、餐饮旅游行业IPO融资分析 290

三、商业零售行业IPO融资分析 291

四、纺织服装行业IPO融资分析 292

五、食品饮料行业IPO融资分析 293

第四节 VC/PE机构退出回报情况 295

一、IPO市盈率分析 295

二、VC/PE投资回报分析 296

第五节 行业投资热点分析 298

一、婴童行业：仍将是VC/ PE热门投资领域 298

二、休闲食品：市场空间巨大，本土企业有望占领更大市场 300

三、日化产品：外资巨头当道，本土品牌正步入快速增长期 302

第十一章 TMT行业投资机会 305

第一节 行业发展现状与趋势展望 305

一、发展现状 306

二、创新情况 312

三、发展趋势及投资趋势 314

第二节 企业VC/PE融资情况 315

一、投融资现状综述 315

二、VC/PE融资规模分析 316

第三节 企业境内外I PO及VC/PE机构退出情况 327

一、2008—2012年企业IPO融资情况分析 327

二、VC/PE机构投资退出及回报分析 328

三、退出渠道变化分析 329

四、战略投资及并购交易情况分析 331

第四节 行业投资热点分析 334

一、移动互联领域是不变的关注热点，需与传统产业深度融合 334

二、移动支付加速发展中，规模巨大，将迎来爆发点 335

三、垂直B2C电商仍具投资价值，电商服务有望成为新热点 336

四、三网融合的推进为相关产业链带来投资机会 337

五、大数据时代开启，精准营销将是必然趋势 338

六、文化产业受高度关注，新媒体迎来发展机遇 339

七、位置服务（LBS）探索新商业模式，车联网产业或迎爆发增长 340

八、网络游戏市场稳步增长，手机游戏市场值得关注 340

九、O2O具有巨大的发展空间，等待做大 341

十、互联网与金融融合的时代已来临 342

第十二章 医疗健康行业投资机会 344

第一节 行业发展现状与趋势展望 344

一、医药行业黄金十年发展态势依旧 344

二、老龄化、城镇化和新医改是行业成长动力 346

三、医药行业投资增长强劲 348

第二节 企业VC/PE融资情况 350

一、VC/PE融资历史情况分析 350

二、VC/PE融资情况分析 352

第三节 企业境内外IPO融资情况 354

一、境内市场IPO融资分析 355

二、境外市场IPO融资分析 356

第四节 VC/PE机构退出回报情况 357

一、IPO退出分析 357

二、并购退出分析 358

三、退出回报分析 360

第五节 行业投资热点分析 361

一、移动医疗（mHealth）投资热潮的兴起 361

二、城镇化和新医改带来医疗器械行业投资契机 365

三、生物技术药物仍将是医药产业前沿热点 369

四、专科医疗投资价值可观 372

第六节 经典投资和退出案例 377

一、蓝驰创投注资春雨网上医生 378

二、千骥创投拟投资上海澳华光电内窥镜 379

第十三章 高端制造行业投资机会 380

第一节 行业发展现状与趋势展望 380

一、通用设备行业 380

二、专用设备行业 384

三、机械制造业 389

第二节 企业VC/PE融资情况 393

一、VC/PE融资规模分析 393

二、VC/PE融资子行业分析 394

三、VC/PE融资币种分析 398

四、VC/PE融资地区分析 398

五、VC/PE融资性质分析 399

六、VC/PE融资企业阶段分析 401

第三节 企业境内外I PO融资情况 402

第四节 VC/PE机构退出回报情况 403

一、IPO退出分析 404

二、并购退出分析 409

第五节 行业投资热点分析 410

一、工程机械：有望见底回暖 410

二、农业机械：继续保持较快增长 413

三、石化能源设备：发展前景广阔 415

四、重型装备：积极调整期，或有并购机会 422

五、机床：工业机器人将持续快速发展 425

第六节 经典投资及退出案例 430

一、三一重工收购普茨迈斯特：PE再次助力中企海外收购 430

二、安科瑞登陆创业板：纪源资本账面回报率8.6 6倍 431

第十四章 节能环保行业投资机会 433

第一节 行业发展现状与趋势展望 433

一、行业基本情况 433

二、发展趋势与投资机会 435

第二节 行业企业VC/PE融资情况 437

一、VC/PE融资概况分析 437

二、细分行业融资情况分析 438

第三节 企业境内外I PO融资及VC/PE退出情况 442

一、企业IPO融资分析 442

二、VC/PE机构IPO退出回报分析 445

第四节 行业投资热点分析 446

一、固体废弃物处理 446

二、重金属污染监测与治理 450

第五节 经典案例评述——东江环保 453

一、投资方简介 453

二、融资方简介 454

三、投资方对融资方的评估 455

四、公司与创投企业的合作过程 456

五、创投机构为企业带来无形资产 456

六、引入创投后企业的发展 457

七、案例述评 458

后记 459