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第一章 金融与金融工具概论 1

第一节 金融和金融体系 1

一、金融的内涵及功能 1

二、金融体系 3

三、金融市场 7

第二节 金融工具 11

一、金融工具的概念 11

二、金融工具的特点 12

三、金融工具的种类 13

第三节 基础性金融工具 15

一、票据 15

二、股票 16

三、债券 17

四、投资基金 18

第四节 金融衍生工具 18

一、金融衍生工具的概念和种类 18

二、金融远期合约 20

三、金融期货合约 22

四、金融期权合约 23

五、金融互换 25

第二章 期货与期货市场 28

第一节 现代商品市场中的期货交易 29

一、现货交易 29

二、远期合同交易 30

三、期货交易 31

第二节 期货市场的产生与发展 34

一、期货市场的产生 34

二、期货市场的发展趋势 36

三、中国的期货市场 42

第三节 期货市场的功能 44

一、规避现货价格风险 44

二、发现价格（Price Discoverry）的功能 46

第四节 期货市场的作用 48

一、优化资源配置 48

二、缓解价格的波动 50

三、降低交易成本 51

第三章 期货市场的构成 54

第一节 期货交易所 54

一、期货交易所（Futures Exchanges或Exchanges）的概念 54

二、期货交易所的组织形式 55

三、期货交易所的职能 56

四、期货交易所的主要业务 57

第二节 期货清算所 58

一、清算所（Clearing House）的概念 58

二、清算所的组织形式 58

三、清算制度的原理及程序 59

四、清算所的作用 62

五、期货清算所的功能 63

六、期货清算所的会员 64

七、期货清算所的主要业务 65

第三节 期货经纪公司 65

一、期货经纪公司的设立 65

二、期货经纪公司的e主要业务 66

三、期货经纪公司分类 67

四、经纪人的概念 67

五、期货佣金商的含义 67

六、期货佣金商的类型 68

七、期货佣金商的职能 69

第四节 期货市场交易的参加者 70

一、场内经纪人 70

二、专业投机商 71

三、套期保值者 73

四、大众交易者 73

第四章 期货交易基本制度 74

第一节 期货合约 74

一、期货合约（Futures Contract）的基本概念 74

二、期货合约的基本内容（Futures Contract Specification） 75

三、我国目前上市交易期货合约举例 79

第二节 保证金制度 89

一、保证金制度的含义 89

二、保证金的种类 90

第三节 实物交割制 93

一、实物交割制度的含义 93

二、实物交割制度的程序 94

三、实物交割制度的重要性 95

第四节 价格制度 95

一、期货价格的形成制度 95

二、期货市场的限价制度 97

第五节 信息披露制度 98

一、即时交易信息 98

二、每日期货交易信息 99

三、每周期货交易 99

四、每月期货交易信息 100

第五章 期货交易流程与结算 101

第一节 期货交易基本流程 101

一、选择经纪公司 102

二、开户（Open An Account） 103

三、下单（Place Order） 105

四、竞价 108

五、结算 109

六、确认 110

七、风险管理 111

第二节 复式竞价规则 112

一、复式竞价的撮合成交过程 112

二、复式竞价规则的应用 116

三、复式竞价多成交价的进一步讨论 117

四、关于单盘多成交价连续竞价的讨论 120

第三节 期货交易的结算 122

一、盯市结算步骤 122

二、结算综合例题 127

三、结算价格和结算业务的进一步说明 129

第六章 套期保值 131

第一节 套期保值的基本理论 131

一、套期保值的含义 131

二、套期保值者的动机 133

三、套期保值的种类 134

四、套期保值的基本原理 136

第二节 套期保值运作 137

一、空头（卖出）套期保值运作 137

二、多头（买入）套期保值运作 144

三、交叉套期保值 149

四、制定套期保值策略的方法 150

第三节 基差交易 151

一、期货价格与现货价格 151

二、基差 153

三、影响基差的因素 154

四、基差图的三种表示方法 156

五、基差风险 157

六、基差交易 158

第七章 投机与套利 160

第一节 投机交易 160

一、投机交易的含义 160

二、投机交易的特点 162

三、投机交易的分类 163

四、期货投机的作用 164

五、对期货市场投机的管理 167

第二节 套利交易 168

一、套利交易的含义 168

二、套利交易的原理 169

三、套利活动的操作方法 170

第三节 投机与套利交易的策略 178

一、资金管理策略 178

二、入市时机的选择 179

三、制定盈利目标和亏损限度 179

四、制定期货交易计划 179

第八章 期货价格分析和预测 181

第一节 基本分析法 181

一、期货商品的供给与需求 181

二、经济因素 183

三、政治因素 185

四、投机心理因素 186

五、自然因素 186

六、基本分析法的应用 187

第二节 技术分析法 188

一、技术分析法的理论前提 188

二、K线分析 190

三、切线分析法 191

四、形态分析法 194

五、波浪分析法 194

六、指标分析法 196

第三节 期货定价理论 199

一、古典期货价格理论 199

二、现货期货价格理论 201

三、商品期货的价格构成要素 202

第九章 期货交易策略与战术 205

第一节 期货交易基本原则与策略 205

一、充分准备，不打无把握之战 205

二、运用资金，制定合理交易计划 206

三、当机立断，不拖泥带水 206

四、敢作敢为，荣辱不惊 207

五、落袋为安，不追求浮动利润 208

六、分兵渐进，不孤注一掷，不到处点火 209

七、顺势而为，重势不重价，不因小失大 209

八、理性分析，不墨守成规，不盲目追市 210

第二节 期货交易基本战术 211

一、加码战术 211

二、反转战术 213

三、把握机会 214

四、挑选时节 215

五、不立危墙之下 216

六、及时更换和约 217

七、不主观设想顶和底 218

八、规避赚钱变亏钱 218

第十章 商品期货 220

第一节 粮食类商品期货 220

一、小麦期货 220

二、玉米期货 222

三、大豆期货 224

四、豆粕期货 227

五、其他粮食类商品期货 229

第二节 经济作物类期货 231

一、棉花期货 231

二、原糖期货 232

三、咖啡期货 233

四、可可期货 233

第三节 林产品类期货 234

一、天然橡胶的基本知识 234

二、上海期货交易所天然橡胶期货合约文本 235

第四节 畜产品类期货 236

一、猪肉期货 236

二、牛肉期货 236

第五节 金属矿产品期货 237

一、有色金属期货 237

二、铅、锌、镍、锡期货 239

三、贵重金属：黄金、白银、铂、钯 240

第六节 能源、化工、轻工产品期货 242

第十一章 外汇期货 244

第一节 外汇期货的产生与发展 244

一、外汇和汇率 244

二、外汇期货的产生与发展 246

第二节 外汇期货合约 248

一、外汇期货的特点 248

二、外汇期货合约 249

三、影响外汇期货价格的因素 252

第三节 外汇期货交易 254

一、套期保值交易 254

二、投机和套利交易 257

第十二章 利率期货 260

第一节 利率期货的产生与发展 260

一、利率期货概念 260

二、利率期货的产生和发展 261

第二节 短期利率期货合约 263

一、短期国库券期货合约 263

二、欧洲美元期货合约 264

三、其他短期利率期货 265

第三节 中长期利率期货 266

一、长期国库券期货 267

二、中期国库券期货 268

三、房屋抵押债券期货 268

四、市政债券期货 269

第四节 利率期货交易 270

一、套期保值交易 271

二、投机和套利交易 272

第五节 我国国债利率期货 273

一、国债期货交易的回顾 273

二、国债回购业务 275

三、国债期货交易的展望 275

第十三章 股票价格指数期货 279

第一节 股票价格指数期货概述 279

一、股票价格指数 279

二、股票价格指数期货的产生和发展 281

三、股票指数期货的特点 283

第二节 股票价格指数期货合约 286

一、标准普尔500种股票指数期货（S&P500期货） 286

二、纽约证券交易所综合指数期货 287

三、价值线指数期货 288

四、主要市场指数期货 288

五、金融时报指数期货（FT- SE指数期货） 289

六、日本证券市场指数期货 289

七、香港恒生指数期货 290

第三节 股票指数期货的交易 290

一、套期保值 290

二、投机与套利 293

三、关于我国股票价格指数期货 294

第四节 关于我国推出股指期货的思考 299

一、我国股指期货的发展历程 299

二、我国推出股指期货的现实意义 301

三、正确认识股指期货风险 304

四、我国股指期货风险防范措施 306

五、我国期货市场存在的主要问题 308

第十四章 期权交易 310

第一节 期权交易概述 310

一、期权交易的含义 310

二、期权交易的种类 312

三、期权交易的合约要素 316

四、期货期权与期货的比较 318

第二节 期权交易风险与收益的关系 320

一、期货交易的风险与收益关系 321

二、期权交易的风险与收益关系 321

第三节 期权的价格 323

一、期权价格的含义 323

二、期权价格的构成 324

三、影响期权价格的因素 325

第四节 期权交易的主要策略 326

一、期权交易的四种基本策略 326

二、期权基本策略的运用 328

第十五章 气候期货 331

第一节 气候风险与风险管理 331

一、气候风险 332

二、天气、气候风险管理特点 333

第二节 气候衍生品概述 334

一、气候衍生品的产生与发展 334

二、天气气候衍生品的种类 336

第三节 气候期货风险管理适用领域 337

第四节 气候期货合约交易 340

一、芝加哥商品交易所气候期货介绍 340

二、Euronext.Liffe天气指数期货 343

第五节 关于我国开设气候期货的几点思考 344

参考文献 347