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第一章 导论 1

第一节 金融市场概述 1

一、经济运行与金融市场 1

二、储蓄、投资与金融市场 2

三、金融市场的定义 3

四、金融市场功能 5

第二节 金融市场的要素 6

一、金融市场主体 7

二、金融市场工具 8

三、金融市场媒体 9

四、金融市场组织方式 11

第三节 金融市场的结构 12

一、货币市场和资本市场 12

二、初级市场和次级市场 13

三、公开市场、议价市场、店头市场和第四市场 13

四、现货市场、期货市场和期权市场 14

第四节 金融市场的形成和发展 14

一、金融市场的形成 14

二、金融市场的发展 15

三、旧中国金融市场的产生与发展 16

四、新中国的金融市场 17

五、金融市场的发展趋势 17

【本章小结】 19

【本章重要概念】 20

【思考题】 20

【本章参考书】 20

第二章 金融资产与资金流动 21

第一节 金融资产概述 21

一、金融资产的定义 21

二、金融资产的要素 23

三、金融资产的性质及作用 25

第二节 金融资产的创造 27

一、其他金融资产的创造 27

二、货币资产的创造 30

第三节 简单的资金流动分析 32

一、部门资金平衡表 32

二、储蓄、投资与资金流动 34

第四节 资金流量的核算 36

一、资金流量核算的起源与发展 36

二、资金流量核算的对象和范围 36

三、资金流量表的交易分类 38

四、资金流量表的部门分类 39

五、资金流量表的表式、记账方法和主要平衡关系 42

六、资金流量表与金融资产 43

【本章小结】 44

【本章重要概念】 44

【思考题】 45

【本章参考书】 45

第三章 利率水平与证券价格 46

第一节 利率与利率水平 46

一、利息与利率 46

二、利率水平的决定：利率理论 47

三、利率的几种主要形式 50

第二节 终值、现值和年金 53

一、终值、现值 54

二、总现值、净现值和内部收益率 56

三、年金 59

第三节 利率期限结构与风险结构 62

一、利率期限结构 62

二、利率风险结构 64

第四节 利率与证券价格 67

一、利率与金融资产价格的计量单位 68

二、证券收益率的度量 68

三、利率（收益率）与证券价格的关系 69

【本章小结】 71

【本章重要概念】 72

【思考题】 72

【本章参考书】 72

第四章 金融市场与资产价格 74

第一节 收益、风险与理性投资者 74

一、收益及其度量 74

二、风险及其度量 78

三、理性投资者的收益一风险偏好 82

第二节 资产定价模型与套利定价理论 83

一、投资组合理论 83

二、资本资产定价模型 89

三、因子模型 93

四、套利定价理论 94

第三节 有效市场与行为金融理论 98

一、有效市场理论 98

二、行为金融理论 101

【本章小结】 103

【本章重要概念】 104

【思考题】 104

【本章参考书】 104

第五章 金融市场组织与结构 106

第一节 金融市场参与主体 106

一、金融市场参与主体的作用及分类 106

二、金融市场经营性中介机构 107

三、金融市场服务性中介机构 109

四、金融市场交易结算机构 111

五、主要的机构投资者 112

第二节 初级市场 113

一、初级市场的概念及分类 114

二、初级市场的构成 114

三、初级市场管理 116

第三节 次级市场 119

一、次级市场的主要功能及基本交易形式 119

二、交易制度 122

三、结算制度 125

【本章小结】 128

【本章重要概念】 129

【思考题】 129

【本章参考书】 129

第六章 货币市场 131

第一节 货币市场概述 131

一、货币市场定义及特点 131

二、货币市场的参加者和货币市场工具 133

三、中央银行与货币市场 133

第二节 同业拆借市场 135

一、同业拆借市场的概念及特点 135

二、同业拆借市场的形成及发展 136

三、同业拆借市场的参与者 139

四、同业拆借市场的分类 140

五、同业拆借市场的支付工具和利率 141

六、同业拆借市场的操作 142

七、各国同业拆借市场的比较 144

第三节 票据市场 146

一、票据概述 146

二、商业票据市场 149

三、银行承兑汇票市场 152

四、可转让大额定期存单市场 156

第四节 回购协议市场 159

一、回购协议市场的概念及特点 159

二、回购协议市场的形成及发展 160

三、回购协议市场的参与者 161

四、回购协议的基本要素 162

五、回购协议市场的交易及风险 164

【专栏6-1】上海银行间同业拆放利率（Shibor） 145

【本章小结】 165

【本章重要概念】 167

【思考题】 167

【本章参考书】 167

第七章 外汇市场 168

第一节 外汇市场概述 168

一、外汇的定义 168

二、外汇市场的定义 169

三、外汇市场的要素构成 169

四、外汇市场的划分 171

五、外汇市场的功能 172

六、世界主要的外汇市场 173

第二节 外汇市场中的汇率 174

一、汇率及其决定 174

二、汇率的报价方式 182

三、汇率的种类 183

第三节 外汇交易 189

一、外汇交易的层次 189

二、外汇交易方式 191

【专栏7-1】国际金融市场的热钱流动 181

【专栏7-2】人民币汇率的形成 190

【本章小结】 197

【本章重要概念】 198

【思考题】 198

【本章参考书】 199

第八章 黄金市场 200

第一节 黄金市场概述 200

一、黄金及其属性 200

二、黄金市场的形成和发展 202

第二节 黄金市场的交易 203

一、市场交易主体 203

二、市场的交易方式和交易品种 203

三、国际黄金市场 213

第三节 中国黄金市场 215

一、新中国黄金市场发展情况 215

二、中国黄金市场概况 215

三、中国黄金市场交易品种简介 216

【专栏8-1】黄金ETF 212

【本章小结】 218

【本章重要概念】 218

【思考题】 218

【本章参考书】 219

第九章 债券市场 220

第一节 债券市场概述 220

一、债券的含义与特征 220

二、债券的种类 221

第二节 债券市场的交易 225

一、债券的发行市场 225

二、债券的流通市场 229

第三节 债券估价和债券收益 233

一、债券估价 233

二、债券的收益率 238

第四节 中国政府债券和企业债券市场 240

一、中国政府债券市场概况 240

二、中国企业债券市场概况 242

【专栏9-1】三峡债券的发行 223

【本章小结】 243

【本章重要概念】 244

【思考题】 244

【本章参考书】 244

第十章 股票市场 245

第一节 股票概述 245

一、股票的概念 245

二、股票的特点 246

三、股票的种类 246

四、普通股股票 247

五、优先股股票 248

第二节 股票的发行市场 250

一、股票发行的种类 250

二、股票发行的审批或注册 251

三、股票发行价格 251

四、股票发行方式 252

五、股票承销方式 253

六、股票上市 254

第三节 股票的流通市场 255

一、股票流通市场的作用 256

二、股票流通市场的组织形式 256

三、股票流通市场的交易方式 257

四、股票流通市场的场外交易活动 2257

五、股票交易过程 258

第四节 股票市场价格与收益 263

一、股票的价值 263

二、影响股票价格的主要因素 264

三、股票价格指数 268

四、股票的收益率 272

第五节 二板市场 274

一、二板市场的概念与分类 274

二、二板市场的特点 276

三、二板市场的保荐人制度 277

四、二板市场的做市商制度 278

【专栏10-1】我国创业板市场的诞生与发展 275

【本章小结】 279

【本章重要概念】 280

【思考题】 280

【本章参考书】 280

第十一章 金融衍生工具市场 282

第一节 金融衍生工具概述 282

一、金融衍生工具的概念和特征 282

二、金融衍生工具的产生和发展 284

三、金融衍生工具市场的参与者 286

四、金融衍生工具的种类和功能 286

第二节 金融远期市场 289

一、金融远期市场概述 289

二、远期利率协议 291

第三节 金融期货市场 293

一、金融期货市场概述 293

二、外汇期货市场 298

三、利率期货市场 300

四、股指期货市场 301

第四节 金融期权市场 303

一、金融期权市场概述 303

二、金融期权的交易 305

三、金融期权的种类 306

四、金融期权的损益 308

第五节 金融互换市场 310

一、金融互换市场概述 310

二、货币互换和利率互换 310

三、金融互换的功能 312

【专栏11-1】金融衍生工具投资风险大事件 283

【专栏11-2】具有里程碑意义的衍生工具创新 285

【专栏11-3】相关术语 290

【专栏11-4】世界主要期货交易所 294

【专栏11-5】如何逐日盯市 296

【本章小结】 313

【本章重要概念】 314

【思考题】 314

【本章参考书】 314

第十二章 资产证券化 315

第一节 资产证券化概述 315

一、资产证券化概念 315

二、资产证券化的产生与发展 316

三、资产证券化的特点 317

四、资产证券化动因 318

五、资产证券化在中国 319

第二节 资产证券化的机制与结构 322

一、适合资产证券化的金融资产特征 322

二、资产证券化的交易结构和参加者 323

三、资产证券化的基本品种 324

四、资产证券化中的基本技术环节 326

第三节 住宅抵押贷款证券 329

一、住宅抵押贷款的特点 329

二、住宅抵押贷款转付证券 330

三、担保住宅抵押贷款凭证 331

四、住宅抵押贷款衍生性证券 332

五、住宅抵押贷款证券定价 333

第四节 金融资产担保证券 334

一、汽车贷款债权证券 334

二、信用卡债权证券 336

三、商业不动产抵押贷款证券 337

【专栏12-1】金融危机后中国资产证券化重启 321

【本章小结】 339

【本章重要概念】 339

【思考题】 340

【本章参考书】 340

第十三章 证券投资技术分析 341

第一节 技术分析的基本假设与分类 341

一、技术分析的三个假设 341

二、技术分析要素 342

三、技术分析方法的种类 343

第二节 技术图表的制作与分析 344

一、K线图 344

二、支撑线和压力线 346

三、趋势线 347

四、柱状图 348

第三节 证券投资的技术分析指标 349

一、量价分析指标 349

二、涨跌指标分析 351

【本章小结】 354

【本章重要概念】 354

【思考题】 354

【本章参考书】 354

第十四章 投资基金市场 355

第一节 投资基金市场概述 355

一、投资基金的概念和特征 355

二、投资基金市场参与的主体 357

三、投资基金的起源与发展 359

第二节 投资基金的类型 362

一、封闭式基金和开放式基金 362

二、契约型基金和公司型基金 363

三、股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金 363

四、成长型基金、收入型基金和平衡型基金 364

五、主动型基金和被动型基金 364

六、在岸基金和离岸基金 364

七、其他特殊类型基金 364

八、国内证券投资基金现状 365

第三节 投资基金市场运行 367

一、投资基金的发行 367

二、投资基金的交易 369

三、投资基金主要当事人 370

第四节 投资基金的投资、价格与评价 374

一、投资基金的投资 374

二、投资基金的收益、费用和分配 376

三、投资基金的绩效评价 379

【专栏14-1】老基金改制 366

【本章小结】 380

【本章重要概念】 381

【思考题】 381

【本章参考书】 381

第十五章 金融市场风险与金融市场监管 382

第一节 金融市场风险 382

一、金融市场风险概述 382

二、金融市场风险的度量 385

三、金融市场风险的管理 387

第二节 金融市场监管原理 390

一、金融市场监管概述 390

二、金融市场监管理论基础 392

三、金融市场监管的目标与原则 394

第三节 金融市场监管体系 395

一、金融市场监管模式 395

二、主要发达国家金融市场监管体系 396

三、中国金融市场监管体系 399

【专栏15-1】中国参与国际金融监管治理的情况 400

【本章小结】 401

【本章重要概念】 402

【思考题】 402

【本章参考书】 402