1 绪论 1
1.1 研究背景和意义 1
1.2 国内外研究现状综述 6
1.3 研究内容 28
1.4 特色和创新之处 29
2 IPO发行机制及分析 31
2.1 主要发行机制概述 31
2.2 发行机制的国际趋势及评价 40
3 IPO发行机制模型与实证 62
3.1 累计投标询价模型及实证 62
3.2 IPO最优机制模型及实证 76
3.3 实证分析 83
3.4 询价机制的优缺点及启示 88
3.5 政策建议 95
3.6 本章小结 99
4 投资者非理性行为与IPO价格形成机制 101
4.1 投资者非理性行为 101
4.2 情绪和行为偏差 112
4.3 基于非理性投资者行为的IPO价格形成机制 123
4.4 常用的IPO估值模型 133
4.5 询价机制下基于投资者心态模型的IPO价格形成机理 137
4.6 本章小结 146
5 投资者非理性行为与IPO抑价研究 148
5.1 基于投资者非理性行为的IPO抑价理论分析 148
5.2 一个垄断的机构投资者拥有全部IPO股票 156
5.3 n个机构投资者共同拥有IPO股票 161
5.4 IPO抑价中非理性交易行为存在的实证 167
5.5 实证分析 175
5.6 中小投资者行为偏差和中国IPO抑价实证研究 186
5.7 实证 195
5.8 本章小结 199
6 不确定性、后市流动性与IPO价格 201
6.1 不确定性与IPO定价 201
6.2 模型的实证检验 210
6.3 后市流动性与IPO抑价 213
6.4 实证研究 223
6.5 本章小结 230
7 认知偏差与IPO抑价 231
7.1 基于投资者情绪的IPO抑价模型 233
7.2 实证检验 240
7.3 承销商询价过程中认知偏差与IPO抑价 246
7.4 承销商询价过程中锚定与调整偏差 250
7.5 承销商询价认知偏差与IPO抑价 262
7.6 本章小结 267
8 基于流动性的定价模型与IPO长期表现 269
8.1 流动性溢价与流动性定价模型 269
8.2 基于流动性的证券定价模型 279
8.3 中国证券市场流动性溢价实证检验 283
8.4 基于流动性溢价的IPO长期表现实证研究 291
8.5 基于流动性视角的IPO长期表现检验 294
8.6 本章小结 297
9 基于VaR方法的IPO定价模型及实证 299
9.1 IPO定价的VaR模型 299
9.2 VaR模型的度量方法分析 306
9.3 VaR模型的后验方法 313
9.4 运用VaR于IPO定价模型的设计 315
9.5 实证分析 318
9.6 本章小结 324
10 主要结论 326
主要参考文献 332
后记 350