第1章 基础概述：从零开始快速入门 1
1.1 PE常识：基础知识一手获取 2
001初识PE 2
002增资扩股 2
003股权转让 2
004主要特点 3
005运行步骤 3
006邀请集资 4
007项目选择 4
008协商投资 4
009监督与增值 4
010及时退出 5
011交易费用 5
012获利途径 6
013盈利历程 6
014术语大全 7
1.2 PE类型：各种资本全面网罗 9
015初识PE资本 9
016认识创业资本 9
017了解发展资本 10
018浅谈并购资本 10
019概说夹层资本 10
020认识重振资本 10
021浅谈PIPE资本 10
022了解Pre-IPO资本 11
1.3 发展主因：广泛选择源自优秀 11
023 PE的主要优势 11
024资金较为稳定 12
025具有高附加值 12
026有效降低成本 12
027助力企业扩张 13
028 PE的价值体现 13
029集合投资分摊成本 13
030组合投资分散风险 13
031专业投资信息对称 14
032 PE的意义所在 14
033开辟新的融资渠道 15
034助力产业向前发展 15
035补充宏观调控不足 15
036 市场分级培育企业 15
037资金分流组合投资 15
038推动企业结构完善 16
1.4 价值投资：在比较中尽显优势 16
039初识非法集资 16
040非法集资的显性特征 17
041 PE与非法集资的差异 17
042初识天使投资 17
043天使投资的主要特点 18
044 PE与天使投资的差异 19
045初识风险投资 19
046风险投资的主要功能 20
047 PE与风险投资的差异 21
048初识公募基金 21
049 PE与公募基金的差异 21
第2章 前景总览：行业纵观未来参照 23
2.1 发展历程：PE的阶段性变化 24
050国外发展历程 24
051初期形态 24
052初步发展 25
053蓬勃发展 25
054泡沫破灭 25
055新时期发展 26
056国内发展历程 26
057前期摸索阶段 27
058迅速发展阶段 27
059海归创业阶段 28
060国内PE的主要特征 28
061国内PE的发展障碍 29
062国内PE的环境改善 31
2.2 行业代表：国内外知名PE分析 32
063国外机构代表 32
064认识凯雷投资 32
065了解黑石集团 33
066浅谈华平投资 33
067概说红杉资本 33
068认识高盛集团 34
069了解新桥投资 34
070浅谈KKR集团 34
071概说IDG资本 35
072国内机构代表 35
073认识弘毅投资 36
074了解九鼎投资 36
075浅谈鼎晖投资 37
076概说复星创富 37
077认识中信产业 38
078了解景林资产 38
079浅谈中科招商 38
080概说君联资本 39
2.3 发展方向：根据趋势把握机遇 39
081PE主要发展趋势 39
082从国家引导到市场调整 40
083从综合覆盖到专业精深 40
084从单一相似到个性差异 40
085从Pre-IPO到并购投资 41
第3章 募资融资：资金支持运作保障 43
3.1 参与主体：四大主体通力合作 44
086认识获投企业 44
087了解基金投资者 44
088浅谈投资中介机构 45
089概说基金管理公司 45
3.2 募资变化：三大变化看清募资 45
090中心由LP转为GP 46
091LP逐渐转变为FOF 46
092GP发展日益差异化 46
3.3 募资对象：四大渠道有效募资 46
093认识企业资金 47
094了解PE FOF资金 47
095浅谈政府引导基金 47
096概说其他类型资金 48
3.4 募资流程：有序进行四步完成 48
097募资资料准备 48
098邀请潜在对象 49
099签署认购意向 49
100签订募资协议 49
3.5 融资准备：八大准备赢在前期 49
101八大准备 49
102签订协议 50
103队伍构建 50
104资料完善 50
105事先估值 51
106接触投资机构 51
107商谈应对 51
108沟通答疑 51
109反选对象 52
3.6 融资流程：明确方向少走岔路 52
110两方会谈 52
111接受考察 53
112获取意向书 53
113角力竞价 53
114双方谈判 53
115做出决定 53
116尽职调查 53
117签署合同 54
118资金到账 54
3.7 融资意义：雪中送炭获得新生 54
119提供资金支持 55
120传授管理经验 55
121增加企业竞争力 55
3.8 融资技巧：掌握方法融资有道 56
122增强企业竞争力 56
123了解PE选择方法 56
124树立良好的形象 57
125诚实面对投资方 57
3.9 注意事项：四大要点助力募资 57
126募资时机的把握 58
127私募基金的接洽 59
128增加谈判的成功率 59
129正确看待保密协议 60
3.10 其他须知：全面掌握有备无患 60
130募资原则 60
131募资说明书 61
132认识公司式募资说明书 62
133了解合伙型募资说明书 63
134浅谈信托类募资说明书 64
135出资文件准备 65
136认识出资意向函 66
137了解出资确认书 66
138浅谈出资通知函 67
第4章 组织设立：基于规定适合为上 69
4.1 公司式投资：公司组织私募基金 70
139初识 70
140政策要求 70
141资料准备 71
142构架呈现 73
143特色展示 74
4.2 合伙制投资：合伙协议设立基金 75
144初识 75
145政策要求 75
146设立流程 76
147资料准备 76
148构架呈现 77
149新法律的影响 77
150协议内容 78
151特色展示 80
152组织优势 81
153组织劣势 81
154注意要点 82
4.3 信托类投资：契约维系明确权益 83
155初识 83
156政策要求 83
157设立流程 84
158资料准备 86
159构架呈现 86
160特色展示 86
161投资模式 88
162组织优势 90
163组织劣势 90
4.4 差异性展示：多方较量找寻最佳 91
164税收要求 91
165法律支撑 92
166收益分配 92
167投资负担 92
168风险程度 93
第5章 企业管理：合理规划内部建设 95
5.1 公司式管理：严划权力制度补充 96
169法律保障 96
170管理机制 96
171决策机制 96
172风险控制机制 96
173治理特点 97
174治理框架 97
175运作特点 98
176股东会的职权 99
177董事会的职权 100
178投资决策委员会的职权 100
5.2 合伙型管理：分配引导保障收益 101
179法律要求 101
180收益保障 101
181激励引导 101
182普通合伙人的权利 102
183有限合伙人的权利 102
184合伙人会议的权限 103
185投资决策委员会的组建 103
186国内外治理框架的差异 104
5.3 信托类管理：报酬设计激励机制 105
187法律要求 105
188收益保障 105
189激励引导 105
190合同构架 106
191受益人大会的召开前提 106
192投资决策委员会的职能 107
第6章 项目审查：来源判断未来预期 109
6.1 来源判断：积极获取严格评估 110
193获取渠道 110
194初步评估 111
195未来预期 112
196市场前景 112
197团队评估 113
198财务分析 113
6.2 资料准备：书面保障不可或缺 114
199初识商业计划书 114
200商业计划书内容总览 114
201商业计划书注意事项 116
202初识投资意向书 117
203投资意向书参考模板 118
第7章 尽职评估：价值考察赢在起点 121
7.1 尽职调查：明确目标内容俱到 122
204初识尽职调查 122
205尽职调查的条件 122
206尽职调查的作用 122
207尽职调查的步骤 123
208尽职调查内容总览 123
7.2 价值评估：模型方法精准无差 124
209初识价值评估 124
210主要评估方法 124
211参考成本的评估方法 125
212基于市场的评估方法 125
213预测收益的评估方法 126
214主要评估模型 126
215认识市盈率模型 127
216了解现金流折现模型 127
217浅谈EBITDA倍数模型 128
第8章 投资管理：适时辅助增值可期 129
8.1 必备协议：明确内容不可马虎 130
218初识投资协议 130
219认识赎回权 130
220了解优先分红权 131
221浅谈优先清算权 131
222概说优先认购权 132
223认识优先购买权 132
224了解共同出售权 132
225浅谈反稀释保护权 133
226概说强制随售权 133
227增产协议内容总览 134
228定向增发股权认购协议内容总览 135
8.2 投后增值：投后管理以保增值 135
229初识投后管理 136
230投后管理的管理内容 136
231投后管理的主要作用 137
232投后管理的发展方向 137
233初识增值服务 138
234增值服务的目的 138
235增值服务的类型 139
236认识企业融资增值服务 139
237了解市场开拓增值服务 140
238浅谈规划管理增值服务 140
239概说危机处理增值服务 140
第9章 技巧策略：掌握方法获利不难 141
9.1 投前策略：独立主动善于借力 142
240投资项目的获取策略 142
241PE独立进行寻找 142
242通过相关投资挖掘 143
243善用外力实现共赢 143
244借力政府 143
245搭档银行 144
246咨询中介 144
247调查方式的选择策略 144
248独立进行的尽职调查 144
249交由第三方的尽职调查 145
9.2 选择策略：行业方式谨慎选择 145
250行业选择策略 145
251广泛撒网 146
252重点出击 146
253方式选择策略 146
254抱团投资 147
255独掌乾坤 147
9.3 投资原则：六个原则巧选对象 147
256充分考虑成长性 148
257从市场角度衡量 148
258进行财务状况分析 149
259顺应政策做出选择 149
260适当考虑对象素质 150
261详尽调查综合考量 150
9.4 投资技巧：五大技巧助力投资 150
262把握市场规律 151
263透视目标财务 151
264掌握一定方法 151
265熟悉游戏规则 152
266选取熟知领域 152
第10章 风险管理：正视为主控制为辅 153
10.1 常见风险：主要陷阱须加审视 154
267经济周期运行带来的风险 154
268资本变化无常酿成的风险 154
269政策突然调整造成的风险 155
270双重委托代理引发的风险 156
271企业经营不善带来的风险 156
272法律意识淡薄酿成的风险 156
273项目估值过高造成的风险 156
274私募股权行业的固有风险 157
10.2 管理原则：六大要点圈住风险 157
275酬险对等原则 157
276整体考虑原则 158
277长期持有原则 158
278激励投资原则 158
279联合组合原则 159
280区别管理原则 159
10.3 风险控制：主动出击全程管理 159
281风险控制的主要方法 160
282投前充分了解 160
283合理制定协议 161
284有效管理监控 161
285提前找好退路 161
第11章 投资退出：及时收手保住收益 163
11.1 方式选择：结合实情做出决定 164
286主要退出方式 164
287认识IPO退出 164
288上市条件 165
289上市流程 166
290了解收购兼并 167
291浅谈企业回购 168
292浅谈企业清算 168
293认识权益转化 169
294了解强行回购 169
295概说同业转售 169
296概说新三板挂牌 170
297挂牌退出流程 170
298企业挂牌条件 171
11.2 退出细则：全面掌控不漏不缺 172
299流程总览 172
300时间把握 173
301流程规划 173
302有序退出 173
303经验总结 174
第12章 阳光私募：迅速发展后势可期 175
12.1 入门应知：基础知识一手掌握 176
304初识阳光私募基金 176
305组织架构 177
306主要特点 177
307运作模式 179
308阳光私募基金的类型 179
309期货型阳光私募基金 180
310债券型阳光私募基金 181
311股票型阳光私募基金 182
312主题型阳光私募基金 183
313进取型阳光私募基金 184
314平衡型阳光私募基金 185
315保守型阳光私募基金 186
316与PE的区别 187
317与信托的区别 188
318与公募基金的区别 189
12.2 实操须知：全程指导技巧传授 190
319选择技巧 190
320费用情况 191
321购买流程 192
322法律关系 193
323投资误区 194
12.3 现存困境：六大难点亟待解决 196
324发行成本较高 196
325投资方式受限 196
326激励机制失效 197
327身处灰色地带 197
328监管主体模糊 197
329经营经验有限 197
12.4 基金公司：投资人才输出机器 198
330认识星石投资 198
331了解朱雀投资 199
332浅谈凯石投资 199
333概说重阳投资 200
334认识长金投资 200
335了解赤子之心 201
336浅谈淡水泉投资 202
337概说新价值投资 202
12.5 信托公司：销售渠道提供保障 203
338认识平安信托 203
339了解华宝信托 204
340概说华润信托 204
第13章 种子期案例：风险投资直指收益 205
13.1 迅雷公司：高速发展快如闪电 206
341行业情况 206
342融资方概况 206
343主要投资方 207
344获投原因 208
345获投历程 210
346投后发展 211
347投资启示 211
13.2 土豆视频：风投青睐逐渐做大 211
348市场情况 211
349行业情况 212
350政策情况 212
351融资方概况 212
352主要投资方 212
353获投原因 213
354获投历程 214
355投后发展 215
356投资启示 216
357盈利模式 216
13.3 阿里巴巴：网络扁舟竟成航母 218
358政策情况 218
359行业情况 218
360融资方概况 218
361主要投资方 219
362获投原因 220
363获投历程 221
364投资分析 222
365投后发展 222
366投资启示 223
13.4 分众传媒：户外媒体传奇演绎 223
367行业情况 223
368融资方概况 224
369主要投资方 224
370获投原因 225
371获投历程 225
372投后发展 226
373投资启示 227
第14章 发展期案例：价值评估侧重成长 229
14.1 小肥羊：风投餐饮热潮引领 230
374行业情况 230
375融资方概况 231
376两大投资方 231
377获投原因 231
378获投历程 232
379风险控制 232
380投后发展 232
381投资启示 232
14.2 蒙牛乳业：巨人点金大鳄终成 233
382融资方概况 233
383三大投资方 234
384融资原因 234
385获投原因 235
386获投历程 236
387投后发展 237
388投资启示 237
389认识对赌协议 237
14.3 迈瑞生物：购股资方获得成长 238
390行业情况 238
391融资方概况 238
392三大投资方 238
393获投原因 239
394获投历程 240
395投后发展 241
396投资启示 241
14.4 如家酒店：风投推动疾速上市 241
397行业情况 242
398政策情况 242
399融资方概况 242
400主要投资方 242
401获投原因 243
402获投历程 243
403投后发展 244
404投资启示 244
405投资方式分析 245
第15章 收购型案例：权益投资控制目标 247
15.1 高盛集团：脱颖而出收购双汇 248
406市场情况 248
407政策情况 248
408双汇概况 248
409两大并购方 249
410并购原因 249
411并购历程 249
412收购结果 250
413购后发展 251
414并购启示 251
415并购和垄断 251
15.2 凯雷投资：大鳄失利惨遭失败 251
416行业情况 252
417政策情况 252
418市场情况 252
419徐工机械概况 252
420并购方概况 253
421并购原因 253
422并购历程 253
423失败原因 254
424失败启示 254
15.3 弘毅投资：正确演示并购国企 255
425行业情况 255
426政策情况 255
427石药集团概况 255
428并购方概况 256
429并购原因 256
430成功关键 256
431并购启示 256
15.4 哈药股份：挪移股份优化结构 257
432要约原因 257
433要约方概况 257
434受约方概况 257
435获投原因 258
436收购历程 258
437扩股分析 259
438成功关键 259
439投资启示 260
第16章 其他案例：多种方式实现发展 261
16.1 汇源集团：夹层融资喜获新生 262
440行业情况 262
441融资方概况 262
442投资方概况 262
443投资形式 263
444获投原因 263
445IPO上市 264
446免予收购 264
447夹层融资原因 264
448投资启示 264
16.2 国美电器：贝恩助力顺利脱困 265
449 PIPE发展原因 265
450行业情况 265
451政策情况 265
452融资方概况 265
453投资方概况 266
454深陷泥沼 266
455自救行动 266
456资方始现 266
457方案出台 267
458投后发展 267
459融资原因 267
460投资启示 267
16.3 西部矿业：百倍回报令人惊叹 268
461市场情况 268
462政策情况 268
463融资方概况 269
464投资方概况 269
465融资原因 269
466融资历程 270
467投后发展 271
468投资启示 271