导论 华尔街证券投资理论百年发展史概述 1
第1章 道氏理论开启技术分析时代——《股市晴雨表》精选解读 19
原著精选 19
股票市场的三种运动 19
查理斯·道的预测理论 20
查理斯·道创立的囤积抛售线概念 21
查理斯·道的价值投资思想 21
汉密尔顿对道氏理论的表述 21
汉密尔顿的忠告 22
汉密尔顿对囤积抛售线理论的深入研究 23
汉密尔顿预测市场的理论和方法 25
汉密尔顿预测1921年的牛市 26
汉密尔顿：股市晴雨表的含义 28
汉密尔顿：市场没有固定的周期 28
汉密尔顿的有效市场理论 28
原著解读 29
查理斯·道的重要发现 29
技术分析的诞生 30
汉密尔顿如何预测市场 30
分形几何学的启示 31
贪婪与僭妄 31
“线”概念的演化 32
A股市场流行的两个谬论 33
第2章 波浪理论的腐朽与神奇——《艾略特波浪理论全集》精选解读 35
原著精选 35
波浪理论的基本内容 35
波浪理论的升级版本 39
波浪理论的依据 40
五浪模式不证自明 41
波浪理论的困境与艾略特的辩解 42
最大限度地利用市场波动 45
在最高点卖出 45
小时波动的预警作用 46
市场具有独立稳定的内在趋势 46
市场与资讯的相互关系 47
波浪的特征：相似与重复 48
原著解读 49
波浪理论是股票市场的分形几何学 49
世界观和方法论的大倒退 50
波浪理论的误导 51
波浪理论逃脱了实践检验 51
不要在走势图上数浪 52
警惕“波浪大师”的噱头 52
第3章 探寻数字背后的市场规律——《华尔街45年》精选解读 55
原著精选 55
市场波动的百分比理论 55
市场波动幅度的统计 57
市场波动持续时间的统计 59
顶和底的分布规律 60
底与顶的预测意义 62
买入趋势向上的股票 63
每笔交易都要设置止损单 63
将资金分成十份 65
及时抛售表现不佳的股票 65
频繁交易的危害性 66
原著解读 67
早期金融理论中的机械论世界观 67
江恩市场周期理论评价 68
江恩式研究的统计学困境 70
金融理论研究的一段历史 71
江恩投资策略评价 71
追涨与止损 73
时间窗口说批判 74
A股预言帝汤姆·迪马克 74
第4章 股票投资与轮盘赌下注——《证券分析》精选解读 77
原著精选 77
证券的价值 77
价值投资的基本思想 78
质量系数与价值的计算 79
证券价值被市场低估的三个案例 81
格雷厄姆的疑虑 83
安全与风险 83
读表分析法不可能是一门科学 84
技术分析者的交易原则 86
赌场思维与赌注式策略 86
低价股投资的问题 87
依据宏观经济因素预测股市的方法不可靠 89
依据公司近期前景进行预测的方法也不可靠 90
市场分析与证券分析 91
四种投资方法 92
三种可能的投机方式 93
分散化投资策略 93
格雷厄姆发现的“预测佯谬” 94
轮盘赌的借鉴意义 94
原著解读 95
安全边际的重大意义 95
股票投资变成轮盘赌下注 96
不能用臆想去投资 97
走势图陷阱 100
市场的不确定性与投资者的策略紧密相关 100
失败是下注者的必然结局 101
股票市场是投票机 101
投资于股票长远的未来 101
流通股本和收益的关系 102
格雷厄姆留给学生的作业 103
大众投资者对待熊市的错误态度 103
利弗莫尔和巴菲特 104
第5章 利弗莫尔是投机者的典型——《股票大作手回忆录》精选解读 106
原著精选 106
利弗莫尔的下注式策略 106
承认自己是在投机 107
下注者的典型做法 107
激进冒险的投机 108
利弗莫尔的投机思维 108
错误理论指导下的投资 109
频繁交易耗尽自己的全部资本 110
认识到长期持股的重要性 110
渴望超越赌徒的层次 111
投资被生活所累 111
希望和恐惧 112
最后的绝望 113
原著解读 113
利弗莫尔的投资策略 113
利弗莫尔的反思 113
知识、教育和财富的关系 114
低买高卖的数字游戏 115
经济学家凯恩斯：股市就是一场游戏 115
形形色色的下注者 116
下注之风为何盛行 116
利弗莫尔走过的老路 118
第6章 掌控投资的确定性与必然性——《聪明的投资者》精选解读 120
原著精选 120
投机者与投机 120
投资的定义 122
投资者要熟悉股市的历史 123
股票市场无法预测 125
市场波动难以利用 126
A.＆P.司股价带给投资者的启示 127
普通股的投资原则和选择标准 128
成长股投资的问题 129
投资者战胜市场的途径 131
选择购买被市场低估的证券 133
定期定额投资法 134
正确认识股价波动 135
格雷厄姆连续投资的思想 136
确立合理的预期收益 137
股票和债券各占50% 138
如何保护本金的安全 139
轮盘赌的“安全边际” 139
关于市场风险的一个谬论 140
格雷厄姆对投资者的忠告 141
原著解读 142
格雷厄姆价值投资理论的意义 142
投资者和投机者的不同选择 143
简单实用的超跌股策略 144
A股市场赚钱有多难 145
投机者的困惑 146
高抛低吸的谬论 146
急于求成的大众投资者 147
格雷厄姆为何坚信股票市场不可预测 148
巴菲特抨击β 148
巴菲特成功的意义 149
第7章 指数基金是市场竞赛的冠军——《漫步华尔街》精选解读 152
原著精选 152
马尔基尔是有效市场理论的坚定信仰者 152
股票市场具有不可预测性 154
图表法可能并不管用 154
基本面分析方法也可能不管用 157
证券分析师选不出好股票 160
基金经理无法战胜市场 160
这些市场可预测模式全都靠不住 161
买入持有策略 165
多样化投资策略 167
选择指数基金的理由 168
选择股票的四条规则 168
定期等额平均成本投资法 170
预测佯谬 170
证券风险的度量工具 171
收益和风险的关系 172
金融行为学对大众投资者的忠告 173
原著解读 174
马尔基尔投资理论的内在逻辑 174
马尔基尔在有效市场理论的方向上走得太远 175
买入持有策略的含义 175
多样化是保护资金安全的重要手段 176
不要在一只股票上赌注 176
关在密室中的分析大师 177
选美、投票与空中楼阁 177
A股市场最赚钱股票 178
K线理论的诡计 180
第8章 股票市场是反馈和非线性系统——《金融炼金术》精选解读 183
原著精选 183
心理因素介入市场运作 183
有缺陷的认识 184
参与者的偏向 185
反身性理论 186
股票价格是基本趋势和主流偏向的合成 188
均衡价格理论批判 190
有效市场理论批判 191
随机漫步理论批判 192
预言自我扼杀的时代 193
科学与炼金术 194
索罗斯的投资日记 194
原著解读 197
索罗斯对金融理论的贡献 197
股票市场是反馈系统 198
股票市场是非线性系统 199
索罗斯为什么要批判均衡价格理论 200
量子基金的业绩 201
股票市场的预测问题 202
第9章 经济学家对股票价格现象的解释——《投资革命》精选解读 205
原著精选 205
随机漫步理论 205
有效市场理论 207
股票的价值问题 210
马可维兹的投资组合理论 214
股票价格预测问题 216
原著解读 219
随机漫步理论与价格事件的独立性 219
市场并非总是有效 220
资讯一元论的错误 220
从市场整体波动来解释股票价格 221
有效市场理论无法解释的现象 221
市场趋势的坚定信仰者 222
股票市场是决策制定现象 223
理性精神的失落 224
股票市场和宏观经济的关系 224
证券价值理论的经济学背景 226
人为什么会去冒险 227
穷人投机 富人投资 228
券商预测2016年上证指数 228
不要指望借别人的头脑发财 230
第10章 股票市场的可预测性——《隐藏的逻辑》精选解读 232
原著精选 232
广场上的人流 232
反馈机制 233
来自市场内部的动能 234
今晚去不去El Farol酒吧 235
少数群体游戏 236
股票市场的可预测性 236
原著解读 238
股票市场中的群体模式 238
股票价格是资讯基础上的供求关系 239
酒吧模型的实质是预测佯谬 240
股票市场是投资者策略的生态体系 240
A股市场的两大主流策略 242
股票市场可预测的时刻 243
教科书上没有的知识 244
谁能预测股市 245
股票市场的生存与进化 246
我们怎样预测市场 247
股神的标准是如何炼成的 248
专业证券分析师的预测 248
投资和预测的关系 249
预测的拐杖 250